成交量分析

在技術(shù)分析中，對于成交量的分析，其重要性?xún)H次于價(jià)格分析。

對于一個(gè)價(jià)格，市場(chǎng)是否能夠認同，需要以成交來(lái)體現。從某種意義上說(shuō)，對于市場(chǎng)價(jià)格的短期運動(dòng)，成交量分析的重要性更甚于價(jià)格分析。為什么這么說(shuō)呢？

 

很多時(shí)候，市場(chǎng)行為并非是完全理性的。股票價(jià)格圍繞股票內在價(jià)值進(jìn)行波動(dòng)，但并不限于股票本身的價(jià)值。股票價(jià)格不僅僅建立在上市公司當前價(jià)值的基礎上，還包括公司未來(lái)發(fā)展的預期。在新興市場(chǎng)，由于人為控制股份的色彩濃厚，因此更需要重視成交量分析。

 

1、市場(chǎng)對價(jià)格認同度越高，成交量往往越小。成交量越小，越容易成為市場(chǎng)底部。當然是不是價(jià)格底部，還需要觀(guān)察股價(jià)前期的調整幅度才能判定。價(jià)格調整幅度越大，成交量萎縮得越小，出現底部的可能性越大。不過(guò)這里還有一個(gè)前提，即此時(shí)價(jià)格必須停止創(chuàng )新低。

 

2、市場(chǎng)對價(jià)格分歧越大時(shí)，成交量往往會(huì )持續放大或突然放大。成交量大幅放大，一般會(huì )出現在3個(gè)價(jià)格位置：市場(chǎng)價(jià)格低位縮量橫盤(pán)一段時(shí)間后開(kāi)始反轉時(shí)，對重要價(jià)格區域向上突破時(shí)，經(jīng)過(guò)一定幅度的上漲后引發(fā)市場(chǎng)拋售時(shí)。以上3個(gè)位置的放量對股價(jià)走勢具有標志性意義，實(shí)戰中也易于把握。其他位置的放量，屬于主力騙線(xiàn)的居多，投資者需要慎重對待。一般來(lái)說(shuō)，成交量越大，越能說(shuō)明市場(chǎng)主力活躍在其中。成交量分析的任務(wù)，就是觀(guān)察成交量放大后價(jià)格運動(dòng)的方向和力度，分析其中利弊，容納后作出有利的選擇。

 

3、對成交量的研判，必須以其他3大技術(shù)分析要素為基礎。研究成交量的目的，主要在于對中短期的價(jià)格波動(dòng)方向作出判斷，以便把握較佳的介入時(shí)機。

 

時(shí)間分析

時(shí)間也是技術(shù)分析必須考慮的因素，主要基于以下幾個(gè)方面的原因。

1.市場(chǎng)價(jià)格在一個(gè)價(jià)格區域中運行的時(shí)間越久，那么市場(chǎng)成本越集中于這個(gè)價(jià)格區域。當股價(jià)向上或向下有效突破該價(jià)格區間的時(shí)候，其具有的股價(jià)運行方向性意義也就越大。股市里所謂的“橫有多長(cháng)，豎有多高”，說(shuō)的就是這個(gè)意思。

 

2.股價(jià)下跌所用時(shí)間越少，跌幅越大時(shí)，說(shuō)明股價(jià)下跌動(dòng)力越充足。在這種情況下，股價(jià)短暫反彈后，還會(huì )繼續下探。實(shí)戰中，還要結合具體情況進(jìn)行具體分析，比如觀(guān)察個(gè)股下跌所處的階段。如果快速下跌出現在下跌初期，那么要以回避為主。如果個(gè)股已經(jīng)經(jīng)歷了綿綿不絕的陰跌，之后再出現加速深跌，則往往是重要底部將要出現的征兆。這時(shí)如果出現成交量巨幅放大的現象，多半情況下該股是短期黑馬。

 

3.個(gè)股上漲所用時(shí)間越少，漲幅越大時(shí)，將來(lái)回調的幅度越大。如果個(gè)股大幅上漲后，始終沒(méi)有出現大幅放量，或者大幅放量之后，仍能以不高的換手率創(chuàng )出新高，則該股成為長(cháng)期牛股的希望很大。

 

4.個(gè)股在上漲或下跌途中所用的時(shí)間越長(cháng)，價(jià)格波動(dòng)幅度越小，表明該股越不活躍。這類(lèi)個(gè)股在后來(lái)的下跌或上漲過(guò)程中，多數情況下漲跌速度也會(huì )相對緩慢，而且漲跌幅度小。要改變這一局面，只有成交量發(fā)生突然變化才能實(shí)現。

 

5.價(jià)格運動(dòng)過(guò)程中，會(huì )形成一些規律性的周期，投資者要善于利用這種周期運動(dòng)的規律性，正確把握股價(jià)的運行趨勢。

 

空間分析

空，也就是空間，指價(jià)格可能上漲或下跌的幅度。

1.分析股價(jià)上漲或下跌的空間，首先要參考歷史最高價(jià)和歷史最低價(jià)，并以黃金分割理論相互印證。

2.

當個(gè)股價(jià)格創(chuàng )出歷史新高或新低時(shí)，需要對該股進(jìn)行重新認識。

3.判斷個(gè)股短期漲跌空間，可以參考該股近期技術(shù)形態(tài)，并以技術(shù)形態(tài)理論為依據進(jìn)行分析。一般來(lái)說(shuō)，重要高點(diǎn)和低點(diǎn)會(huì )對股價(jià)運行構成阻力和支撐。

4.成交量的堆積位置對股價(jià)運行的影響也很大。要特別關(guān)注成交量突增位置股價(jià)的推動(dòng)方向以及推動(dòng)速度。

5.均線(xiàn)系統對股價(jià)有吸引、支撐和阻力作用。股價(jià)距離均線(xiàn)系統越遠時(shí)，吸引作用越明顯，而支撐、阻力作用則在股價(jià)調整幅度越大時(shí)越明顯，這也是判斷股價(jià)漲跌空間的一個(gè)重要方法。

 

在價(jià)、量、時(shí)、空4種技術(shù)分析要素中，價(jià)與量的分析最為關(guān)鍵。過(guò)去和現在的成交價(jià)、成交量，涵蓋了過(guò)去和現在的市場(chǎng)行為。技術(shù)分析就是利用過(guò)去和現在的成交價(jià)、成交量等歷史資料，以圖形和指標工具來(lái)分析、預測未來(lái)的市場(chǎng)走勢。

 

時(shí)間是指股價(jià)在上漲或下跌過(guò)程中所消耗的時(shí)間?？臻g則是股價(jià)存在的上升或下跌空間，通俗說(shuō)，就是股價(jià)還有多大的上漲和下跌幅度。只有以上4個(gè)技術(shù)因素配合得當，股票價(jià)格走勢才會(huì )呈現出健康的狀態(tài)，趨勢才會(huì )有持續性。