一、投資遵循最古老的賺錢(qián)法則

低買(mǎi)高賣(mài)。當然若要把時(shí)間因素也考慮進(jìn)來(lái)，就更復雜一點(diǎn)。這就說(shuō)到理財了。理財和投資最大的不同是，理財總的來(lái)說(shuō)是把你現在的錢(qián)留給未來(lái)花。

所以你做的事情是在投資未來(lái)，而衡量的尺度是以年為尺度的“年化收益率”，而不是一次兩次的暴賺暴虧。

二、投資第一忌借錢(qián)
應該用什么樣的錢(qián)投資?借錢(qián)投資是第一忌，借錢(qián)投資會(huì )比用自己的錢(qián)讓你產(chǎn)生更大的心理壓力，賺錢(qián)時(shí)還好，虧錢(qián)時(shí)往往會(huì )落入越來(lái)越虧的惡性循環(huán)。

而投資是周期性的，漲跌循環(huán)，你用來(lái)投資的錢(qián)要保證投進(jìn)去虧幾年可以不用。

無(wú)論是借來(lái)的錢(qián)，還是著(zhù)急要用的錢(qián)，都不要用來(lái)投資，心態(tài)不好，判斷就會(huì )出錯，結果往往是賠錢(qián)，進(jìn)而影響到你正常的生活狀態(tài)。


三、投資前問(wèn)自己五個(gè)問(wèn)題
① 你要做個(gè)投資者還是投機者？
② 你該遵循什么方法去投資？
③ 你的預期收益是多少？
④ 你能承受多大風(fēng)險？
⑤ 你要為投資用多少時(shí)間？

這五個(gè)問(wèn)題的不同回答，將讓你走向不同的道路，要搞懂投資，先搞懂自己。


四、頻繁交易好，還是長(cháng)期持有好？

頻繁交易有高昂的交易手續費，如果你不能保持勝率，可能一次的失利，就會(huì )將你所有積累的利潤沖刷個(gè)干凈。國際上大的投資家，長(cháng)期投資的多，短期投資的少。

因為從概率上講，判斷對一次的概率比連續判斷對好多次的概率要大得多。當然不是說(shuō)股票拿了不能賣(mài)，順應市場(chǎng)的趨勢和自己的情況，調整你的股票投資組合；

否則在中國這樣10年不漲的市場(chǎng)中，長(cháng)期持有不賺錢(qián)、甚至賠錢(qián)的概率不是一般的小，短期也好，長(cháng)期也罷，適合你的方法才是最好的。


五、保守比激進(jìn)可以生存得更長(cháng)久

就像很多體育比賽一樣，投資過(guò)程中的防守往往重要于進(jìn)攻，就如在世界杯比賽中，防守類(lèi)型的球隊要比進(jìn)攻類(lèi)型的球隊的成績(jì)好很多。激進(jìn)的投資策略的運用要比保守的投資策略的難很多。

這是因為激進(jìn)的投資更加依靠投資人的主觀(guān)判斷。而面對非常復雜的問(wèn)題時(shí)，我們往往很難做出正確判斷。在這種情況下，最好的做法是干脆什么都不要做。


六、杠桿交易放大你的“倒霉”

有兩種人。一種人因為大概率事件而倒霉，比如他們會(huì )酒后駕車(chē)或者吸毒；另一種人會(huì )因為小概率事件而倒霉，他們往往由于運氣不好。投資也是這樣，有的人是因為太蠢破產(chǎn)，而有的人是因為太聰明能干。

你聽(tīng)說(shuō)過(guò)長(cháng)期資本公司的約翰·麥利威瑟么，他的創(chuàng )舉有兩個(gè)：一是把精算數學(xué)引入到債券投資；另一個(gè)是他把賭博引入到工作午餐中，誰(shuí)賭輸了誰(shuí)來(lái)付賬，所以沒(méi)有人敢和他們吃飯。

麥利威瑟創(chuàng )辦了著(zhù)名的“倒霉”公司長(cháng)期資本投資公司，最后這家公司很快死于小概率事件，而且險些造成全世界范圍的金融危機。

如果你的經(jīng)驗錯了，那你可能是因為大概率事件倒霉;如果你的方法對了，可能是因為小概率事件倒霉?？傊?，杠桿交易太容易讓人運氣不好了。


七、應該賣(mài)掉賠錢(qián)的，還是賣(mài)掉賺錢(qián)的

在中國，大概80%以上的投資者都會(huì )選擇賣(mài)掉賺錢(qián)的股票。這種行為在投資行為學(xué)上稱(chēng)其為“處置效應”。賣(mài)掉賬面上已經(jīng)獲利的股票能夠使投資者享受決策正確帶來(lái)的成就感。

但是，如果賣(mài)掉已經(jīng)賠錢(qián)的股票，賬面損失會(huì )變成現實(shí)的虧損，由此就會(huì )產(chǎn)生自責和懊悔的痛苦情緒。

在大多數人看來(lái)，投資帶來(lái)的心理感受比正確的決策還要重要。但如果是現實(shí)中你所開(kāi)的店鋪，一個(gè)賠錢(qián)一個(gè)賺錢(qián)，你賣(mài)哪一個(gè)?答案顯而易見(jiàn)。

如果考慮到長(cháng)期的投資收益，賣(mài)哪個(gè)股票和這個(gè)股票暫時(shí)的收益沒(méi)什么關(guān)系。投資者更該考慮的是手里的股票是不是有足夠的價(jià)值，并值得繼續持有。


八、該靠自己，還是找專(zhuān)業(yè)人士？

投資實(shí)質(zhì)上是門(mén)“偽科學(xué)”，這是必須先提醒你的。雖然每每討論投資的時(shí)候，我們總是要面對一大堆數字、一系列圖表、一連串趨勢，說(shuō)真的，這可不是一加一等于二那么簡(jiǎn)單的事。攙和了運氣后的數字游戲，就不能用科學(xué)二字一言以蔽之了。

能夠理解的是，沒(méi)時(shí)間理財，把錢(qián)交給誰(shuí)一直是個(gè)讓人頭疼的問(wèn)題，即使是股神巴菲特也有跑不贏(yíng)市場(chǎng)的時(shí)候。

當然，我們很愿意相信有這么一個(gè)非?？茖W(xué)的風(fēng)險管控體系橫空出世，可以幫助解決困擾已久的投資風(fēng)險問(wèn)題。

關(guān)于這樣一種幾乎是“穩賺不賠”的投資公司，唯一肯定的就是：它有可能做到這一點(diǎn)，但以此來(lái)做招牌就意味著(zhù)它是用自己不相信的東西吸引你。


九、熱愛(ài)你的錢(qián)

愛(ài)錢(qián)，并不可恥。金融資本家們需要到處告訴別人，“看，我的投資產(chǎn)品多好，把錢(qián)交給我，我來(lái)替你賺錢(qián)。”

熱愛(ài)金錢(qián)是致富的一個(gè)先決條件，不過(guò)過(guò)于熱愛(ài)也會(huì )有問(wèn)題。

就像《教父》中的維克多·科利昂說(shuō)的，“別恨你的敵人，那樣會(huì )影響你的判斷。”過(guò)于恨或者過(guò)于愛(ài)某種東西都會(huì )影響人們的判斷。


十、要有自己的投資方法

一位股票專(zhuān)家在千思萬(wàn)想之后終于決定賣(mài)出手上的股票，但當他打開(kāi)一片喜氣的行情圖并聽(tīng)到人們對后市的樂(lè )觀(guān)預測后，又立刻改變了想法。

市場(chǎng)中80%的人根本不知道自己是根據什么在投資，有自己的投資方法最起碼從心理上勝出了這些人一大截。

同時(shí)，如果這份自大能讓你在面對狂熱的群眾情緒(它常常在過(guò)于樂(lè )觀(guān)和過(guò)于悲觀(guān)間劇烈搖擺)時(shí)保持固執，那么你至少該為自己的獨立思考感到自豪。

而要不要堅持自己的投資方法不動(dòng)搖，首先，的確沒(méi)人能保證某套方法一定有效。也許那套從來(lái)只虧不賺的山寨秘籍會(huì )讓我一夜暴富?理論上有這種可能。不過(guò)，虧損到底“是真實(shí)的”。

假如你的投資方法已經(jīng)讓你遭受了太多損失，為何不暫時(shí)放下自大調整一下?畢竟，等待秘籍靈驗是一件多么遙遠的事啊。


十一、“閱讀”一切

有讀者說(shuō)每次和女朋友約會(huì )，陪她逛街時(shí)他在想百聯(lián)股份，燭光晚餐時(shí)在想張裕A，送她回家時(shí)想到的是申通地鐵，聽(tīng)到地震時(shí)想的是江西水泥，開(kāi)車(chē)時(shí)想的是上海大眾，穿衣服時(shí)想的七匹狼，回家睡覺(jué)想著(zhù)萬(wàn)科A……總之無(wú)時(shí)無(wú)刻不在思考著(zhù)股票。

股票即生活，生活即股票。一切事物都可以和投資扯上關(guān)系，投資的秘訣之一就是“閱讀”一切，而“閱讀”一切正是為了培養你理清對“一切”和股票的復雜關(guān)系的能力。

你生活中無(wú)意的一件事情，可能就會(huì )讓你聯(lián)系到賺大錢(qián)機會(huì )，這不是傳說(shuō)。


十二、統計數據、報表都是過(guò)去

約翰·鄧普頓在二戰開(kāi)始后不久就買(mǎi)入了大量?jì)r(jià)格超低的股票，因為他深信戰爭會(huì )使美國經(jīng)濟走出大蕭條，而這些價(jià)格超低股會(huì )獲得超高額回報。這些股票在4年后上漲了3倍，有人稱(chēng)鄧普頓為“全球投資之父”。

還有一種叫投資時(shí)鐘的理論。它顯示了不同經(jīng)濟周期下資產(chǎn)配置的最佳順序。比如經(jīng)濟從底部開(kāi)始復蘇時(shí)，表現最好的是股票，其次是債券、商品和現金；

經(jīng)濟加速階段，收益最好的是大宗商品;而到了滯脹時(shí)期，政策收緊，企業(yè)增長(cháng)速度回落，這時(shí)最好的方法是手握現金，諸如此類(lèi)。

這是一種典型的根據宏觀(guān)經(jīng)濟投資的方法。但問(wèn)題來(lái)了：你怎么知道現在處于哪個(gè)時(shí)期?的確，我們能看到的宏觀(guān)經(jīng)濟數據，就是統計局每月發(fā)布的那些，基本都是滯后的。

所以才有了領(lǐng)先指標這個(gè)東西，例如我們提到的CPI與PPI增速差。但無(wú)論怎么領(lǐng)先，數據和真實(shí)的經(jīng)濟世界總有一個(gè)時(shí)間差。你要做的是比數據走得更快。

美國的大蕭條產(chǎn)生的基本原因是生產(chǎn)的東西沒(méi)人消費。戰爭的爆發(fā)會(huì )刺激需求，導致經(jīng)濟回升。分析這個(gè)，靠的不是數據而是邏輯，如果約翰·鄧普頓等到戰后GDP公布的那一天再投資，恐怕就沒(méi)有這么高的回報了。

真要看數據的同步性的話(huà)，上市公司每季度公布一次的財報并不比統計局每月發(fā)布的宏觀(guān)經(jīng)濟指標更領(lǐng)先。無(wú)論財報還是宏觀(guān)經(jīng)濟指標，都是投資的輔助工具。真正領(lǐng)先的東西，嗯，上面已經(jīng)說(shuō)到了。


十三、貴金屬不是低風(fēng)險投資品

貴金屬可不是什么低風(fēng)險的投資品。貴金屬投資交易具有高投機性和高風(fēng)險性，并不適合以小博大的造富投資心理。

因為黃金、白銀、鉑、鈀等是具有金融屬性的特殊商品，其價(jià)格受?chē)H經(jīng)濟形勢、美元、匯率、相關(guān)市場(chǎng)走勢、政治局勢、原油價(jià)格等多種因素影響。

然而，這些因素對金價(jià)的影響機制非常復雜，不熟悉的投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對稱(chēng)性，出現投資決策失誤的可能性較高。

其中的低保證金和高杠桿比例的投資讓你能快速盈利，也能快速虧損。


十四、保本投資品，不一定都保本

保本銀行理財產(chǎn)品，分為保本固定型和保本浮動(dòng)型。兩種產(chǎn)品都由銀行保障本金。

前者有固定的收益率，后者的收益是浮動(dòng)的?？傮w來(lái)說(shuō)這樣的投資品本金是安全的。

而保本基金只有在發(fā)行時(shí)就申購持有到期才保本，中途買(mǎi)入不保本。投資品是否保本，關(guān)鍵還是看產(chǎn)品合同，購買(mǎi)前要仔細研讀，別被人忽悠無(wú)風(fēng)險高收益。

十、五經(jīng)濟低迷時(shí)你應該做這些事
① 把能用的現金都準備好。
② 別太著(zhù)急把錢(qián)都投入到你認為便宜的東西里去。
③ 注意分辨什么是真正便宜貨。
④ 不要輕信經(jīng)濟反彈。
⑤ 但也別以為世界末日就要到了。
⑥ 盡量不要做投機交易。
⑦ 不