股票入門(mén)量柱短莊談一談股票價(jià)值投資分析
發(fā)布時(shí)間：2020-01-17 16:21:00 瀏覽：92次 收藏：20次 評論：6條
1.價(jià)值投資的含義
價(jià)值投資是指在股票投資過(guò)程中，選擇內在價(jià)值被低估或與同類(lèi)型公司相比具有更高相對價(jià)值的上市公司的股票進(jìn)行投資。價(jià)值投資的核心思想是利用某一標度方法測定出股票的“內在價(jià)值”，并與該股票的市價(jià)進(jìn)行比較，進(jìn)而決定對該股票的買(mǎi)賣(mài)策略。
價(jià)值投資認為上市公司的內在價(jià)值與股票價(jià)格會(huì )有所背離，其內在價(jià)值決定于經(jīng)營(yíng)管理等基本面因素，而股票價(jià)格則決定于股市資金的供給需要狀況。在不同的決定因素下，內在價(jià)值高于股票價(jià)格的價(jià)差被稱(chēng)為“安全邊際”，一家績(jì)優(yōu)的企業(yè)出現安全邊際時(shí)，對其投資就具備所謂的價(jià)值。
接下來(lái)由
在該戰略中，根據對測定股票“內在價(jià)值”時(shí)選擇的標度方法的不同，又分別形成了以下不同的主要價(jià)值投資方式：
（1）以盈利能力作為測度股票“內在價(jià)值”的尺度。
（2）以現金紅利作為測度股票“內在價(jià)值”的尺度。
（3）以現金流量作為測量股票“內在價(jià)值”的尺度。
（4）以相對表現作為測度股票“內在價(jià)值”的尺度。
2.價(jià)值投資的原則
（1）逢低買(mǎi)進(jìn)。理由很簡(jiǎn)單：增加潛在利潤。40美元買(mǎi)進(jìn)通用電氣的收益一定比50美元買(mǎi)進(jìn)時(shí)高。獲利空間的大小更多地取決于買(mǎi)進(jìn)股票的時(shí)機。
（2）評估價(jià)值。
（3）利用“安全邊際”避免損失。
（4）長(cháng)線(xiàn)是金。
（5）忽略市場(chǎng)股票入門(mén)量柱短莊談一談股票價(jià)值投資分析-價(jià)值投資方法。市場(chǎng)行情與公司真正的價(jià)值毫不相干，唯一能決定價(jià)值的是公司的盈利能力。太多的投資者因為尋找進(jìn)場(chǎng)時(shí)機，結果反而迷失了自己。不要聽(tīng)信經(jīng)紀人、經(jīng)濟學(xué)家、分析師、市場(chǎng)策略師與新聞媒體的話(huà)，因為這些所謂的“專(zhuān)家”只會(huì )蒙蔽你的判斷力。如果你發(fā)現市場(chǎng)中有低估價(jià)值的情況，買(mǎi)進(jìn)就行了。
3.影響股票價(jià)值的關(guān)鍵因素
影響股票價(jià)值的關(guān)鍵因素：一是自由現金流能否持續，這反映著(zhù)自由現金流的質(zhì)量，決定著(zhù)企業(yè)有無(wú)存在的必要；二是自由現金流能否增長(cháng)，這決定著(zhù)理論模型的分子；三是自由現金流是否穩定，這高度影響理論模型的分母，即折現率。
而對于一家能夠持續、穩定、增長(cháng)的公司來(lái)說(shuō)，自由現金流是持續增長(cháng)的，折現率也是可以相對穩定確定的。所以，市場(chǎng)主流投資者會(huì )覺(jué)得對這家公司的價(jià)值的評估是合理、可靠的，這樣的主流預期會(huì )促使越來(lái)越多的投資者買(mǎi)入并持有這家公司，從而推動(dòng)股價(jià)上漲，啟動(dòng)長(cháng)期的正強化趨勢。
股票要持續穩定增長(cháng)，成為一只價(jià)值明星股票，就要求企業(yè)的治理結構良好，不會(huì )因為企業(yè)遇到困難而瞬間倒塌；還需要企業(yè)家高遠的目標、不凡的戰略眼光、良好的職業(yè)道德。
首先，要求企業(yè)擁有強大的抗經(jīng)濟周期的能力，以及優(yōu)秀的風(fēng)險管理能力。而這又往往需要企業(yè)致力于建構相對完備的產(chǎn)業(yè)鏈條，或者適度多元化。同時(shí)，企業(yè)的在投資支出不應當很大，企業(yè)即使需要在投資，也應在比較遠的未來(lái)。
其次，要求企業(yè)所從事的行業(yè)成長(cháng)空間比較大，更重要的是企業(yè)擁有核心競爭能力，以及可復制的商業(yè)模式。這種核心競爭能力能夠有效地提高客戶(hù)的轉換成本，防止老客戶(hù)的流失；能夠有效地阻擋潛在進(jìn)入者通過(guò)模仿發(fā)展、爭奪新老客戶(hù)；能夠有效地通過(guò)商業(yè)模式的復制，實(shí)現地域的規?；瘮U張，以及產(chǎn)品銷(xiāo)售的規模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。
如果你能做到運用價(jià)值投資的方法投資質(zhì)地優(yōu)良的上市公司，并且理解股票價(jià)格運行的邏輯，同時(shí)持有相對長(cháng)的投資時(shí)間，那么，恭喜您，你已經(jīng)有很大把握獲得持續、穩定的投資收益了。如果你幸運的話(huà)，你甚至可能利用股票價(jià)格的理性或者非理性變化，獲得超額的投資收益。
另外，我們在股市上選擇將資金長(cháng)期地投向哪只股票、哪些上市公司，實(shí)際上是在支持和扶植這些公司的發(fā)展。但我們遵循價(jià)值投資的規律，去投資那些質(zhì)地優(yōu)良的上市公司、那些會(huì )成長(cháng)為未來(lái)世界級行業(yè)龍頭的企業(yè)的時(shí)候，在獲得投資收益的同時(shí)，我們實(shí)際上也是變相地對中國經(jīng)濟未來(lái)的支持。
4.股價(jià)的運行邏輯
上市公司本身的基本面（內在價(jià)值），構成了影響投資者預期的主要因素。當一家上市公司的內在價(jià)值增長(cháng)、基本面不斷向好時(shí)，就會(huì )引起越來(lái)越多投資者的注意，逐漸形成對這家上市公司的正面的主流預期；而投資者的主流預期會(huì )通過(guò)不斷買(mǎi)進(jìn)的投資行為，推動(dòng)股票價(jià)格連續上漲，而上漲的股價(jià)又會(huì )引來(lái)更多投資者的關(guān)注和跟進(jìn)，繼續推高股價(jià)。
就這樣，上市公司的基本面（內在價(jià)值）和投資者的主流預期影響了股票價(jià)格的市場(chǎng)表現，而上漲的股價(jià)也能夠反過(guò)來(lái)以各種途徑影響或改變上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，提升這家公司的基本面（內在價(jià)值）。
比如，上漲的股價(jià)和增加的市值，可以提升上市公司的形象和品牌，吸引更多的客戶(hù)，同時(shí)也能增加公司的融資能力，而這些將進(jìn)一步影響投資者的主流預期，市場(chǎng)對這家上市公司會(huì )有更強的信心，繼續買(mǎi)進(jìn)。這就啟動(dòng)了一輪股價(jià)、上市公司內在價(jià)值和投資者預期的正強化趨勢。
看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解股票價(jià)值投資分析-價(jià)值投資方法了吧！股票入門(mén)量柱短莊已在上面文章大家作出了詳細介紹，相信各位在看了后應該可以搞清楚什么回事了，看了前文還不懂的就來(lái)問(wèn)一問(wèn)小編吧。
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最新評論
評論時(shí)間： 股友
昨天行情不錯，抄了個(gè)底
評論時(shí)間： 股友
這家是比較正規的[]配資公司,存在很多年了.知道,15年的時(shí)候,配過(guò)一次,如果再來(lái)一次狂牛,再去配一次.
評論時(shí)間： 聞少
...就你機靈
評論時(shí)間： 股市學(xué)堂
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評論時(shí)間： 妙嘉投資
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