次貸危機：

　　次級貸款,簡(jiǎn)單地說(shuō),就是非標準的貸款,也就是說(shuō),是向不符合貸款條件的人發(fā)放的貸款。

　　理查德比特納在他的《貪婪、欺詐和無(wú)知：美國次貸危機真相》（中譯本由中信出版社在2008年9月出版）中,描述了這樣一個(gè)案例：

　　約翰尼卡特是南卡羅來(lái)納州鄉村的新好男人,他和妻子帕蒂想要實(shí)現一個(gè)小小的美國夢(mèng),他們看中一處面積1 800平方英尺、剛剛竣工的新房。他們找了一個(gè)抵押經(jīng)紀商申請貸款,股票分析術(shù)語(yǔ)閑談次貸危機這家經(jīng)紀商過(guò)去一直為他們忙活融資貸款。

　　后來(lái),卡特夫婦得到了這筆貸款。但是僅僅90天后,他們就因為無(wú)法償還貸款,而被迫失去了房子。

　　那么,他們是怎么得到這筆貸款的呢？

　　作者在書(shū)中告訴了我們,這筆貸款當初是怎么得到審批的。

　　借款人月度總收入是2800美元。

　　在每月還貸之后,借款人這個(gè)月只剩下700美元。而這些錢(qián)必須要支付他們的所有開(kāi)銷(xiāo),吃的穿的,等等。

　　在結清房屋購買(mǎi)費用后,他們的賬戶(hù)里還余下250美元。他們沒(méi)有積蓄,沒(méi)有退休養老賬戶(hù),他們靠每月的工資過(guò)日子。

　　他們的信用記錄很差。除了西爾斯,他們沒(méi)有任何償付債權人的歷史記錄。在貸款被批準的時(shí)候,他們還拖欠著(zhù)債務(wù)。信用報告的其余部分全是過(guò)去債務(wù)賬戶(hù)和注銷(xiāo)賬戶(hù)的記錄。

　　過(guò)去一年,他們沒(méi)有任何租金支付證明,因為他們和帕蒂的姐姐住在一起。我們不清楚他們是否租過(guò)房。

　　在過(guò)去三年時(shí)間里,他們兩人同時(shí)失業(yè)的時(shí)間超過(guò)了9個(gè)月。他們都曾經(jīng)長(cháng)時(shí)間地失過(guò)業(yè)。

　　很顯然,這樣的客戶(hù),是不應該得到貸款的,即使是所謂的次級貸款?！俺朔课輧r(jià)值還不錯之外,這筆貸款毫無(wú)價(jià)值保障。信用狀況一塌糊涂,收入微薄,工作時(shí)有時(shí)無(wú),沒(méi)有租房史,也沒(méi)有儲蓄可以維持生活。把這些情況湊到一塊,收回房屋抵押權是必然的結果了?！?/p>

　　就是因為大量這樣的次級貸款無(wú)法收回,而作為抵押的房屋價(jià)格又持續走低,2007年,美國爆發(fā)了次貸危機,并進(jìn)而在2008年引起了波及全球的金融海嘯。

　　在美國,無(wú)論是消費還是投資,使用貸款是非常普遍的現象,購買(mǎi)房產(chǎn)就更是如此了。美國的房地產(chǎn)抵押貸款一般分為三類(lèi)：優(yōu)質(zhì)抵押貸款、次優(yōu)抵押貸款和次級抵押貸款。但是,相當數量的美國人,并不是擁有一份穩定的、中等以上的收入的,不少人,特別是少數民族（如墨西哥裔,華人在美國也屬于少數民族）,從事的是收入微薄的臨時(shí)性工作,失業(yè)和一段時(shí)間后才能再就業(yè)也是常見(jiàn)的現象。這些收入并不穩定甚至根本沒(méi)有收入的人,他們怎么買(mǎi)房呢？因為他們的信用等級達不到標準,他們就被定義為次級信用貸款者,簡(jiǎn)稱(chēng)次級貸款者。次級抵押貸款市場(chǎng)面向他們這些信用評級低、收入證明缺失、負債較重的客戶(hù),其貸款利率比一般抵押貸款利率高出2%～4%,其特點(diǎn)是“高風(fēng)險、高收益”。因此,巨大的利潤驅使著(zhù)金融機構大量提高“次貸”的投放金額,其業(yè)務(wù)量曾一度占到美國全部房地產(chǎn)貸款市場(chǎng)的20%。