亞當(dāng)理論是美國人威爾德所創(chuàng)立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著名的強(qiáng)弱指數(shù)RSI，還發(fā)明了其他分析工具如PAR、拋物線、動(dòng)力指標(biāo)MOM、搖擺指數(shù)、市價(jià)波幅等。這些分析工具在當(dāng)時(shí)的時(shí)代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。然而，威爾德在之后的幾年時(shí)間里發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，取而代之的是另一套嶄新理論，即“亞當(dāng)理論”。

亞當(dāng)理論講述的是在市場中操作獲取利益，即在全世界任何自由市場操作獲利的道理。亞當(dāng)理論指引人們用特殊的方式觀察市場，并指導(dǎo)人們運(yùn)用比較特別的方法從事市場操作。亞當(dāng)理論是最純粹、最簡單和容易運(yùn)用在市場上操作獲利的方法，它只運(yùn)用市場本身所透露的訊息。亞當(dāng)理論的作用不僅如此，它還告訴操作者，市場未來最可能運(yùn)行的方向。運(yùn)用亞當(dāng)理論的預(yù)測技術(shù)，操作者可以預(yù)估并確實(shí)見到行進(jìn)的路線。之后，操作者可以自問：“我要不要進(jìn)場？”如果答案肯定，就立即進(jìn)場。

有句名言就是對(duì)操作的最重要聲明：認(rèn)賠小錢，坐賺大錢。這八個(gè)字說明一切。如果我們談的是以小博大、信用交易比率甚高，和有時(shí)間限制的期貨操作，那么，除此之外，別無良方。即使你做短線，你也必須在賺大錢的同時(shí)，認(rèn)賠小錢。操作股票時(shí)，信用交易比率較低，而且也不需要搶著平倉，這種事情雖不關(guān)生死但為了獲得最高的利潤，仍有必要奉這句名言為圭臬。

亞當(dāng)理論可以運(yùn)用到任何時(shí)間結(jié)構(gòu)，也就是說，可以運(yùn)用到月圖、周圖、天圖以及分時(shí)走勢。它是運(yùn)用視覺反應(yīng)的理論，簡單的K線圖就可以看得很清楚，不必用數(shù)學(xué)?，F(xiàn)在，運(yùn)用K線圖，回到“你是不是想操作”的問題上。如果答案肯定，操作者就進(jìn)入市場，第二天，操作者在應(yīng)用亞當(dāng)理論，獲悉市場最可能運(yùn)行的路線。再自問“我還要操作嗎？”這個(gè)問題的答案終究會(huì)是“不”，而亞當(dāng)理論也會(huì)帶領(lǐng)你出場。亞當(dāng)理論從事上述工作時(shí)只觀察市場本身所透露的信息，決不武斷。亞當(dāng)理論是最簡單而且最純粹的概念，多數(shù)操作者卻忽視了它。

亞當(dāng)理論關(guān)心的問題是：在市場中獲利的基本原則是什么？或者換句話說，亞當(dāng)理論如何完成下列句子：要在市場中成功，人們是不是必須存在若干共通原則，是操作者有意或無意中運(yùn)用，而能在市場上獲勝？

市場如何運(yùn)作的理論，與在市場上獲利是有差別的。亞當(dāng)理論主要不在于討論市場或市場的運(yùn)作方式，而討論的是在市場成功的秘訣，這是不同的。愈偉大的秘訣愈簡單，這是合理的說法。這就是亞當(dāng)理論遭到輕忽的理由，因?yàn)樗唵瘟?。

避免發(fā)生巨額損失的唯一方法，就是承受小損失。小額損失不啻是從事這一行因此，投資人光是積極縮減虧損是不夠的。他們應(yīng)該了解，認(rèn)賠小錢是每天日出日落之間、進(jìn)場出場之間，永遠(yuǎn)必須身體力行的事。不管有什么理由，都不能例外，不能偶爾不做。我們一旦想開先例，讓虧損擴(kuò)大，我們就一定會(huì)找理由這么做，而這些理由又看似冠冕堂皇和合情合理。所以說，我們必須記住，永遠(yuǎn)都不能有例外。

賠小錢，不可怕，但是要經(jīng)得起誘惑。人類心靈極端偏好復(fù)雜和困難，喜歡和它們挑戰(zhàn)。心靈也因此常不能了解簡單的事，這是偉大的真理嗎？怎么會(huì)簡單得如此荒唐？亞當(dāng)理論談的是事物的根本道理，只討論什么事發(fā)生。

它看起來不新鮮也不復(fù)雜，但這就是它的功用，亞當(dāng)理論不討論什么事應(yīng)該發(fā)生，或什么是令人印象深刻。他只討論一件事——什么事情真正、事實(shí)上發(fā)生。亞當(dāng)理論告訴我們：一切都很簡單，一點(diǎn)也不難了解，真正關(guān)心的只有一件事，什么事發(fā)生？任何其他事可能很有趣，但這并不重要。

你是不是曾經(jīng)讀過報(bào)章雜志上的買賣建議專欄中，有用投飛鏢的方式列出該買該賣的市場建議？他們的做法是，投出飛鏢，看它的落點(diǎn)，從而決定賣出公債、買進(jìn)小麥……等等。

我相信，投資人如果以投飛鏢的方式選擇他的操作……只在起初的止損處反向操作……并單純地遵守以上金言，那么到年底的時(shí)候一定可以賺到錢。我機(jī)會(huì)在電腦上使用亂數(shù)產(chǎn)生器，制定模式，作為操作選擇的依據(jù)。不管怎么樣，從這八個(gè)字可以看出，要在市場上（任何市場）獲利，它們是如何重要。

有一件事是幾乎所有成功的操作者都同意的。這件事是：要不是市場偶爾有大波動(dòng)，除了短線客外，沒有人到年底結(jié)算時(shí)能夠賺錢。換成另一種方式來說：如果你不追隨大波動(dòng)操作，你就賺不到足夠的錢來彌補(bǔ)其他小損失。因?yàn)槟銚p失的次數(shù)很可能多于賺錢的次數(shù)。因此，獲勝的唯一方法是，利潤高于虧損。用正確的態(tài)度對(duì)待虧損同樣是很重要的事情。操作是一種事業(yè)。它可能是一種兼差事業(yè)，但就跟其他事業(yè)一樣，有收入，也必須付出費(fèi)用。這項(xiàng)事業(yè)的收入，是你操作創(chuàng)造的利潤。

費(fèi)用則是所繳的經(jīng)紀(jì)商傭金，買圖、歸集資料的花費(fèi)。炒股可以是非常賺錢的事業(yè)。但在人們心中，它也是一種很危險(xiǎn)的事業(yè)。所以必須繳的保費(fèi)相當(dāng)高。金額不大的操作損失，就是你必須付出的保費(fèi)，為的是防備巨額損失。

不知道大家對(duì)這種現(xiàn)象是否熟悉？操作者建立了某個(gè)倉位，然后才發(fā)現(xiàn)市場走勢對(duì)他很不利，于是他抱緊倉位，期待市場不會(huì)惡化，同時(shí)死也不肯承認(rèn)市場已經(jīng)惡化。在我們發(fā)現(xiàn)自己正在期待市場出現(xiàn)某種事時(shí)，立即平掉倉位，會(huì)是最保險(xiǎn)的做法。

人心運(yùn)作的方式很奇怪。往往大勢不利某個(gè)倉位時(shí)，我們心理還是不覺得自己真的賠了錢，除非我們拿起電話，把倉位平掉。這還用說嗎？錢早就賠掉了。由于我們不肯輕易承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，而且不肯在錯(cuò)誤時(shí)放手，所以我們幾乎不可能一直在市場中獲利。

當(dāng)代一位最偉大的操作者說過下面這些話：“你可以做錯(cuò)很多事，但只做對(duì)一件事——也就是賠小錢——便能在這一行中賺很多錢。”我們這個(gè)時(shí)代或可算是最偉大的一位操作者這么說道：“操作的秘密……在于你怎么處理錯(cuò)誤的股票，而不在于你怎么處理賺錢的股票。

”另一位極其成功的操作者也說過：“最重要的事情上保本……賺錢的方法是認(rèn)賠許多小錢?！闭J(rèn)賠大錢會(huì)叫我們?nèi)f劫不復(fù)，認(rèn)賠小錢卻不會(huì)。如果我們真的這么想，而且市場對(duì)我們很不利，為什么我們還要待在里面？假使它又會(huì)對(duì)我們有利，我們總有機(jī)會(huì)再回去。這件事情看起來似乎連五歲小孩也懂，但是你一定會(huì)跌破眼鏡，因?yàn)樵S多操作者一再違背認(rèn)賠小錢的法則。

說穿了，就是這么一句話：別煩惱所賺的錢，該注意的是損失。如果你能照料賠錢的部分，賺錢的部分便會(huì)照料自己。在市場中持有股票的每一個(gè)人都知道，一旦你擁有了股票，你就會(huì)變得較無理智和較不客觀，而顯得比較情緒化和主觀。一旦我們進(jìn)場，我們就鎖在其中；我們會(huì)開始找證據(jù)來證明自己是對(duì)的。

我們被那個(gè)股票牽著鼻子走；恐懼和貪婪會(huì)爆發(fā)。我們?cè)趫鐾獾臅r(shí)候，頭腦會(huì)十分清醒，如果我們錯(cuò)了，這是決定退出的最好時(shí)刻。因此，設(shè)定止損點(diǎn)的目的，是要在激戰(zhàn)當(dāng)中，強(qiáng)迫我們?cè)诒匾獣r(shí)作出退場的決定。如果沒有止損點(diǎn)，則在股價(jià)開始變得對(duì)我們不利時(shí)，我們會(huì)受到很大的誘惑，抱持“觀望”態(tài)度。

然后我們便不再去“映射”市場；接著我們會(huì)說，自己的意見比發(fā)生的事實(shí)還重要，災(zāi)難隨之而來。如果沒有止損點(diǎn)，我們就像處在狂風(fēng)巨浪中的一艘沒有舵和錨的小船——我們很容易成為情緒和推理的犧牲者。使用止損點(diǎn)的第二個(gè)重要理由是，它們?cè)谑袌鲋行袆?dòng)的速度要比我們快很多。即使我們只花15秒便能在營業(yè)廳中執(zhí)行單子，碰到市場瞬間對(duì)我們不利時(shí)，幾秒鐘的時(shí)間會(huì)像幾小時(shí)那么難挨。而這又假設(shè)，我們最好不要碰到延誤或有問題的狀況。在市場暴漲或暴跌的時(shí)候，止損點(diǎn)的重要性凸現(xiàn)出來。

因此設(shè)定良好的止損點(diǎn)對(duì)于廣大投資者是非常重要的。操作時(shí)千萬不能沒有止損點(diǎn)。沒錯(cuò)，營業(yè)廳操作員知道在何處設(shè)止損，而且，他們也到處找止損。這沒關(guān)系，止損的好處遠(yuǎn)超過它的壞處。沒錯(cuò)，當(dāng)市場真的開始發(fā)動(dòng)時(shí)（而這也正是我們想進(jìn)場的時(shí)候），營業(yè)廳操作員的確很難找到止損點(diǎn)。

這時(shí)，市場的動(dòng)力太強(qiáng)，設(shè)定止損不易。我見過有些操作者不設(shè)止損的理由，是因?yàn)椤拔也幌胫箵p出場”。但這也正是止損的要點(diǎn)，也就是在股票對(duì)我們不利時(shí)，讓位們賠點(diǎn)小錢出場。如果股票又轉(zhuǎn)而對(duì)我們有利，我們總有機(jī)會(huì)再度進(jìn)場。操作者所犯的最嚴(yán)重錯(cuò)誤，是讓小損失變成大損失。

不設(shè)止損的話，這種情形發(fā)生的可能會(huì)高出許多。止損一旦設(shè)定，就應(yīng)永遠(yuǎn)維持。除非市場是朝操作的方向，否則止損不應(yīng)移動(dòng)。要不然，當(dāng)初何必設(shè)止損？

如果你使用的是當(dāng)日止損（也就是在交易日結(jié)束時(shí)消失），那么你在隔天開盤前，就應(yīng)設(shè)定下一天的新止損，價(jià)格相同或更好（也就是朝操作所需的方向移動(dòng)止損）。千萬別往后調(diào)整止損點(diǎn)，或取消止損。

如何設(shè)定止損的位置，也非常值得研究。亞當(dāng)理論給我們的重要闡述是沒有任何分析工具可以絕對(duì)準(zhǔn)確地推測市勢的走向。每一套分析工具都有其缺陷。

市勢根本不可以推測。如果市勢可以預(yù)測的話，憑借RSI、PAR、MOM等輔助指標(biāo)，理論上就可以實(shí)現(xiàn)。但是不少人運(yùn)用這些指標(biāo)卻得不到預(yù)期后果，仍然輸?shù)煤軕K，原因就是依賴一些并非完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會(huì)是徒勞無功的。所以亞當(dāng)理論的精神就是教導(dǎo)投資人士要放棄所有主觀的分析工具。

在市場生存就是適應(yīng)市勢，順勢而行就是亞當(dāng)理論的精義。市場是升市，抓逆水做沽空，或者市場是跌市，持相反理論去入市，將會(huì)一敗涂地。原因是升市時(shí)，升完可以再升；跌市時(shí)，跌完可以再跌。事前無人可以預(yù)計(jì)升跌會(huì)何時(shí)完結(jié)。只要順勢而行，則可以將損失風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。任何技術(shù)分析都有缺陷，都無法準(zhǔn)確預(yù)測股市。憑技術(shù)指標(biāo)就能預(yù)測股市的話，掌握了RSI、SAR等技術(shù)指標(biāo)工具的人就可以毫不費(fèi)力地成為百萬富翁。

但實(shí)際上，正是掌握了RSI、SAR等技術(shù)指標(biāo)工具的人，卻在炒股中往往虧得一塌糊涂。必須摒棄馬后炮、主觀的技術(shù)分析，炒股就是要順勢而行，不可逆勢而行。只要是升勢確立，哪怕已經(jīng)升高也要堅(jiān)決跟進(jìn)。

因?yàn)樯吡诉€可以再升高。只要是跌勢確立，哪怕虧損割肉也要堅(jiān)決平倉。杜絕均價(jià)攤低、越跌越買股票知識(shí)軟件探究股票亞當(dāng)理論-亞當(dāng)理論的應(yīng)用的愚蠢買入法，因?yàn)榈盍诉€可以再跌深。及時(shí)認(rèn)錯(cuò)，堅(jiān)決出局。一旦判斷失誤，炒作方向錯(cuò)誤，則應(yīng)該認(rèn)錯(cuò)改錯(cuò)，堅(jiān)決果斷出局。不能擺出一副死豬不怕開水燙的態(tài)度。自己不要和股市較勁。