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一個(gè)熱衷于短線(xiàn)的交易者是否能取得較好的收益呢，我想從兩種可能的資金管理方案的角度看看。

　　假如每次交易資金份額是一樣的，整個(gè)交易的盈利過(guò)程將演變成“把賭注壓在做對波段的次數上”，它最終體現你做對次數的概率分布。這個(gè)模式也最接近持有“賭博論”的股民贏(yíng)錢(qián)方式。假如你有足夠技巧，能做對大部分的波段，并且嚴格按照紀律止贏(yíng)或止損，那么，你最終將獲得一個(gè)正的總收益。然而經(jīng)驗數據表明，交易者對市場(chǎng)的猜測4次必須有3次正確，他的投資組合才能損益兩平；而一個(gè)短線(xiàn)交易者必須在10次交易中做對7次以上，才有機會(huì )達到或超過(guò)一個(gè)長(cháng)線(xiàn)交易者的收益，這就是說(shuō)，我們至少要連續猜中4次，才答應失誤1次，而我們已知，正確猜測1次的升跌概率為50%，連續正確猜測2次的升跌概率為25%...連續正確猜測4次的升跌概率為6.25%!

　　一份某基金的刊物有這樣一段描述：2005年旗下的某2支基金的10萬(wàn)客戶(hù)，能夠在該年中捕獲最低點(diǎn)申購，最高點(diǎn)贖回的只有1個(gè)，這就是說(shuō)，在眾多交易者中，成功捕獲波段高低點(diǎn)的幾率是十萬(wàn)分之一。

　　另外，每次交易資金是一樣的這個(gè)假設，對于大部分股民恐怕是一個(gè)難以執行的紀律。當你的保證金由1萬(wàn)變到10萬(wàn)，你還愿意每次只拿1萬(wàn)進(jìn)行交易嗎? 超額獲利的欲望往往壓制住了事先訂下的紀律，從而跌入下一種情況。

　　假如每次交易資金不一樣，將進(jìn)入兩種生存模式：1、多次小虧損和一次大盈利。2、多次小賺了和一次大虧損。而這兩種生存方式都有死掉的可能。我曾在以前分析資金管理方案的帖子里講過(guò)，“交易是一個(gè)連續的過(guò)程”，但是好像弄明白這句話(huà)的人并不多，一兩次贏(yíng)不算什么，有人會(huì )連贏(yíng)18次而最后1次輸掉所有。想想畢竟是什么因素影響了總盈利？其關(guān)鍵在于資金管理策略，而不是去捕獲波段的高低點(diǎn)。

　　這將使你面對的問(wèn)題變得復雜起來(lái)，你要通過(guò)短線(xiàn)波段獲得超額利潤，不但期望要進(jìn)入第二種模式，以求在贏(yíng)錢(qián)交易次數上獲取優(yōu)勢，還要懂得運用資金管理，保證你沒(méi)有在小次數的虧損中配置大資金而演變成大虧損。你真的能做到？

　　有分析數據表明，一個(gè)投資周期較短的交易收益風(fēng)險比遠遠低于周期較長(cháng)的交易，周期較短的交易損失概率卻遠遠高于周期較長(cháng)的交易，要在一個(gè)高風(fēng)險，低收益的交易背景下進(jìn)入模式第二種可能性是很低的，相股票打新知識剖析短線(xiàn)客的泥潭反，短線(xiàn)高手往往陷入“多次小虧損”，并且由于周期太短，無(wú)法形成“一次大盈利”尷尬境地。

　　一個(gè)恰當的資金管理方案，無(wú)疑能夠提高贏(yíng)錢(qián)的效率和保證金的安全性，然而，一個(gè)主動(dòng)性資金管理方案，不可避免依靠一個(gè)帶有主觀(guān)分析的“買(mǎi)入，賣(mài)出，止損”等信號，而對于短線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō)，這個(gè)信號是不穩定的“波紋不可測”，當信號輕易發(fā)生改變，他極有可能在一個(gè)“誤以為正確的信號下進(jìn)行一個(gè)錯誤的大資金配置”而遭受?chē)谰奶潛p。所以，當投資周期變短時(shí)，概率的作用，信號的不確定性的增加，你無(wú)法建立起一個(gè)穩定，有效的盈利模式?！?發(fā)帖人：超級股票玩家)

　　回帖討論

　　Lichen3009：拿10w交易做一支股票，每次獲利后，把盈利拿出(掙錢(qián))。把成本做成負數后，開(kāi)始掙股票，就可以了?；癫荒芨擅癖?，他們在交易上鉆研的時(shí)間遠比股民少，技術(shù)差遠了。

　　Skybridge：感覺(jué)很多數據比較主觀(guān)，有的好像老了。10次有6次對就可以了，現在的傭金和印花稅處于歷史最低水平。還有后面的18次錯1次就玩完的說(shuō)法也夸張了，做股票也不是玩期貨。

　　Squirrel：我通常持有某股票會(huì )超過(guò)一年。一年中會(huì )碰到30%的回調數次，我就想，如何讓我能夠避開(kāi)這種大幅度的回調呢？這樣會(huì )讓收益好多了。

　　Ray168：實(shí)際是市場(chǎng)最大的賭徒，基本面把握透徹的，就可以?huà)甏箦X(qián)，自己沒(méi)能力分析的也就

接下來(lái)由股票打新知識來(lái)解疑短線(xiàn)客的泥潭，不明白的就來(lái)看看。

短線(xiàn)客的泥潭：

是看別人的基本面分析覺(jué)得可以買(mǎi)入的所謂價(jià)值投資者，只不過(guò)是來(lái)市場(chǎng)送錢(qián)的人，這部分人虧了錢(qián)就罵那些分析基本面的人，原因是別人分析錯了！論壇上這樣的人就有很多，大家盡管去透視！

　　Wzqrs20

08：在樓主所分析的內容里面，樓主說(shuō)的比較對的，但是，我認為樓主說(shuō)的存在片面性。所謂的短線(xiàn)客操作方法也并不是就樓主分析的這種方法。我買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)候，是看圖形操作的。估計這樣的操作方法肯定算不上長(cháng)線(xiàn)投資者了。但是我也不是按照什么2%、5%的就進(jìn)進(jìn)出出了。我按照什么判定邏輯買(mǎi)進(jìn)去的，就按照什么樣的判定邏輯賣(mài)出來(lái)，發(fā)生了買(mǎi)的邏輯之后，要直到賣(mài)的邏輯出現才要賣(mài)出的。所以，可能買(mǎi)進(jìn)去之后一天就賣(mài)出，也可能買(mǎi)進(jìn)去之后3個(gè)月，6個(gè)月賣(mài)出也可能的。其實(shí)有人已經(jīng)總結過(guò)的，我覺(jué)得說(shuō)的很好，無(wú)論什么方法，長(cháng)線(xiàn)，短線(xiàn)還是無(wú)所謂什么線(xiàn)，在我們自己的分析方法出發(fā)點(diǎn)，歸結起來(lái)，五個(gè)字“概率和賠率”。

堅信讀過(guò)上文，諸位早已了解短線(xiàn)客的泥潭了吧！股票打新知識早已在上述文章為大伙兒作出了詳盡的詳細介紹，堅信大伙兒在看了以后應該可以立刻弄懂。