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對于個(gè)股來(lái)說(shuō)，所謂機構就是在盤(pán)中常常買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出維護股價(jià)的大資金，而這里所說(shuō)的大買(mǎi)單其實(shí)只是一張較大的買(mǎi)進(jìn)單，比如100萬(wàn)股的買(mǎi)進(jìn)單。這種大單由于數量比較大，所以不可能在瞬間完成，有時(shí)侯甚至需要幾天的時(shí)間才能完成。這類(lèi)單子可能屬于某個(gè)基金、QFII、私募或者某個(gè)法人團體。盡管大買(mǎi)單背后的大資金特性與機構有相似之處，但兩者在運作的方向和時(shí)間上有著(zhù)本質(zhì)的差異。

　　從方向上來(lái)說(shuō)，大買(mǎi)單只是一張買(mǎi)進(jìn)的指令單，而交易員的權限又不能超出這張單子，所以只能買(mǎi)進(jìn)而不能賣(mài)出，在方向上呈單一性。而機構就不同了，盡管機構也有買(mǎi)入階段和賣(mài)出階段，但在具體的操作中始終是雙向的，而且是從一開(kāi)始就是這樣的，即使是在建倉階段也不例外。建倉的目的是為了在某一個(gè)價(jià)位附近盡可能多地買(mǎi)進(jìn)籌碼，為了達到這一目的，有時(shí)候機構是會(huì )賣(mài)出一些籌碼以吸引更多的拋盤(pán)。

　　從時(shí)間上來(lái)說(shuō)，大買(mǎi)單多則幾天少則當天就可以完成，以后就會(huì )人去樓空。而機構的運作短則數月長(cháng)達數年，即使中間有過(guò)休息只要時(shí)機合適就會(huì )灰復燃重新運作。

　　當我們在看盤(pán)時(shí)常常會(huì )發(fā)現有連續性的買(mǎi)單出現，這就要求我們對這些買(mǎi)單的性質(zhì)做出正確的判定，比如這些買(mǎi)單是來(lái)之于一張普通的大買(mǎi)單還是由機構在其中運作的買(mǎi)單。假如只是一張普通的大買(mǎi)單，那么我們完全可以棄之不理，即使有愛(ài)好要買(mǎi)進(jìn)也可以等這張買(mǎi)單完成以后再說(shuō)。假如是盤(pán)中有機構運作，那么我們就要繼承研判該機構的意圖，隨后再決定我們的下一步策略。

　　關(guān)鍵是要正確區分大買(mǎi)單和機構，這里有幾個(gè)交易過(guò)程中的細節可以幫助我們?！　≡诰唧w分析細節之前必須假設這些個(gè)股的基本面沒(méi)有大的變化。

　　細節①：急或者不急

　　手拿指令單的交易員一定是比較著(zhù)急的想盡快完成這張大買(mǎi)單，在具體的操作上就會(huì )體現出來(lái)。比如一路向上掃單，將上檔拋盤(pán)盡數納入懷中。比如每當有打壓盤(pán)出來(lái)就打掉，使得上檔好像總是沒(méi)有什么大的壓盤(pán)。對于機構來(lái)說(shuō)，股價(jià)運作絕不是一天兩天的事，所以不會(huì )著(zhù)急，而且不管是屬于建倉、拉升或者出貨中的哪一個(gè)階段，一般都會(huì )在上方掛一些較大的賣(mài)單。因此我們可以仔細

接下來(lái)由股票理論知識基礎來(lái)談一談如何解析與運用大買(mǎi)單，不懂的趕緊讀讀下文，你會(huì )明白很多道理。

如何解析與運用大買(mǎi)單：

感受一下買(mǎi)單的積極程度，感受一下這些盤(pán)中的買(mǎi)單是不是有搶籌碼的意圖。

　　細節②：對倒或者不對倒

　　大買(mǎi)單的單向性決定了交易員只有買(mǎi)進(jìn)的權利而沒(méi)有賣(mài)出的權利，因此大買(mǎi)單在實(shí)施的過(guò)程中絕對不會(huì )出現對倒單。而機構運作則不同，因為市場(chǎng)喜歡成交量活躍的股票，所以機構會(huì )大量采用對倒的手段。我們可以仔細觀(guān)察盤(pán)中的大單交易有沒(méi)有對倒的嫌疑，一旦出現對倒就可以作為認定是機構而非普通的大買(mǎi)單的一個(gè)依據。

　　細節③：護盤(pán)或者不護盤(pán)

　　所謂護盤(pán)就是希望股價(jià)的運行在自己的把握中，在建倉的時(shí)候盡量砸得低一點(diǎn)，而在拉升的時(shí)候盡量做得高一點(diǎn)。

這是機構的愿望，而且機構也有這個(gè)護盤(pán)的能力。但大買(mǎi)單就不一樣，從投資的角度上講大買(mǎi)單與我們普通投資者的小買(mǎi)單是一樣的，就是買(mǎi)進(jìn)后等待股價(jià)上升然后賣(mài)出獲利。至于買(mǎi)進(jìn)以后股價(jià)的走勢要么完全交給市場(chǎng)，要么完全交給盤(pán)中的機構，根本沒(méi)有想過(guò)也根本不可能去干涉股價(jià)的運行態(tài)勢。所以通過(guò)觀(guān)察盤(pán)中股價(jià)的走勢是否受到人為因素的干擾，即是否有人在護盤(pán)也可以作為判定是大買(mǎi)單還是機構的一個(gè)依據。

　　細節④：順勢或者逆勢

　　大買(mǎi)單與普通投資者的小買(mǎi)單的主要差別就是數量大小而已，因此運作大買(mǎi)單的交易員在操作時(shí)也會(huì )體現出與普通投資朋友一樣的心態(tài)，其中最重要的一條就是追漲跌。假如當天大盤(pán)盤(pán)中上升，大買(mǎi)單一定會(huì )因為唯恐完不成單傭?

　　反觀(guān)機構則正好相反。機構是期望通過(guò)不增加倉位的買(mǎi)賣(mài)方式來(lái)維護股價(jià)的，因此當大盤(pán)向好時(shí)有可能會(huì )賣(mài)出一些籌碼，而在大盤(pán)回落時(shí)買(mǎi)進(jìn)一些籌碼以阻止股價(jià)的同步回落。所以說(shuō)這些盤(pán)中的買(mǎi)單成交時(shí)的股價(jià)趨勢是我們研判大買(mǎi)單還是機構的一個(gè)重要依據。

　　以上四個(gè)細節并不是每一次都會(huì )出現，只要其中有兩個(gè)以上出現了而且答案一致，那么我們就可以下結論了（參見(jiàn)案例）

　　附兩則案例案例1　　某股開(kāi)盤(pán)后在大盤(pán)平靜的狀況下出現主動(dòng)的攻擊性買(mǎi)單將上檔賣(mài)單全部打掉，股價(jià)在15分鐘后上升了6個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)過(guò)程中上檔沒(méi)有出現非常大的賣(mài)單，下面也沒(méi)有出現非常大的接單。隨后股價(jià)回落并在升幅4％左右的位置橫盤(pán)，期間大盤(pán)總體以小幅度上升運行，該股的成交比近期放大1倍有余。到下午開(kāi)市后半小時(shí)即1點(diǎn)半，股價(jià)失去買(mǎi)盤(pán)的支撐開(kāi)始回落，成交量恢復到近期的正常水平，最后以前收盤(pán)價(jià)報收，大盤(pán)則以微漲收盤(pán)。上午的強勁走勢使我們懷疑有機構在其中運作，或許只是一張大買(mǎi)單?股票理論知識基礎關(guān)注如何解析與運用大買(mǎi)單

　　分析如下：開(kāi)始的一波上升幅度明顯超過(guò)大盤(pán)，略微回落后一直橫盤(pán)，而到了下午1點(diǎn)半以后又是價(jià)跌量縮，表明這些買(mǎi)單比較著(zhù)急，好像是想在最短的時(shí)間內完成。所以符合細節①分析可能是大買(mǎi)單。

　　盤(pán)中非凡是在開(kāi)盤(pán)后的上升過(guò)程中沒(méi)有對倒，細節②分析支持大買(mǎi)單。

　　尾盤(pán)無(wú)量跌去，收盤(pán)也沒(méi)有回升，表明沒(méi)有護盤(pán)，細節③分析支持大買(mǎi)單。

　　案例2

　　某股全天跟隨大盤(pán)做同方向波動(dòng)，但相比微幅波動(dòng)的大盤(pán)來(lái)說(shuō)該股的幅度要大得多，尾市20分鐘大盤(pán)橫走但該股卻無(wú)量回落，收盤(pán)時(shí)起伏接拋盤(pán)都很小。全天成交量比近期有所放大，下檔接盤(pán)不大，主動(dòng)性向上的買(mǎi)單較多，但無(wú)明顯對倒跡象。主動(dòng)性買(mǎi)單的增加引起了我們的關(guān)注，是機構在運作還是某一張大買(mǎi)單在運作?

　　每次上升過(guò)程中沒(méi)有明顯的對倒，細節②分析支持大買(mǎi)單。

　　尾市的起伏接拋盤(pán)都很小，因此做收盤(pán)價(jià)非常輕易，但實(shí)際上并沒(méi)有做，表現沒(méi)有護盤(pán)行為，細節③分析支持大買(mǎi)單。

　　盤(pán)中隨大盤(pán)同步波動(dòng)但漲時(shí)有買(mǎi)單，表明這些單子是順勢單，細節④分析支持大買(mǎi)單。

　　細節①無(wú)法研判，但有了另外三個(gè)細節的判定，已經(jīng)可以大致斷定這也只是一張普通大買(mǎi)單而已。

這兩例都有一個(gè)附帶的推論，案例①的推論是這張大買(mǎi)單已經(jīng)在下午一點(diǎn)半的時(shí)候完成了;而案例②則相反：這張大買(mǎi)單還沒(méi)有全部完成。

看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解如何解析與運用大買(mǎi)單了吧！股票理論知識基礎已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了介紹，相信各位在看完之后一定能夠明白哦。