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內容提要：我認為最重要的一點(diǎn)是,企業(yè)過(guò)去的股東權益回報率(ROE)一直較高,假如能夠持續超過(guò)15%就很理想。股東權益回報率作為投資來(lái)說(shuō)是非常重要的財務(wù)公式,它反映了100元的股東資金創(chuàng )造了15元的凈利潤,反映了企業(yè)賺錢(qián)能力和競爭能力的核心要素股票的知識點(diǎn)研究十分鐘選股標準。



　　十分鐘,這么短的時(shí)間可以選擇股票嗎?我仿佛已經(jīng)

接下來(lái)由股票的知識點(diǎn)來(lái)跟你議十分鐘選股標準，讀完不再坐立難安。

十分鐘選股標準：

聽(tīng)到有些人的懷疑聲音了,但是,我想告訴你的是,這是可能的。在面對上千只股票無(wú)從下手的時(shí)候,這些標準至少為你提供了一個(gè)篩選企業(yè)的基本策略,而且以這些標準選出來(lái)的股票,絕大部分都是質(zhì)地優(yōu)異的好公司的股票,甚至可以成為帶來(lái)數十倍回報的股票。



　　其實(shí),股票投資的核心是如何評估企業(yè)價(jià)值和價(jià)格的關(guān)系問(wèn)題,核心目標只有兩個(gè),那就是尋找到好企業(yè),然后為它進(jìn)行估值。好企業(yè)不一定是好股票,因為這里面還有一個(gè)決定要素就是價(jià)格,只有同時(shí)滿(mǎn)意好企業(yè)和好價(jià)格這兩個(gè)條件才是我們定義的好股票。在這里,主要為讀者解答第一個(gè)問(wèn)題,那就是如何簡(jiǎn)潔快速地選擇好企業(yè)的問(wèn)題。



　　首先,我認為最重要的一點(diǎn)是,企業(yè)過(guò)去的股東權益回報率(ROE)一直較高,假如能夠持續超過(guò)15%就很理想。股東權益回報率作為投資來(lái)說(shuō)是非常重要的財務(wù)公式,它反映了100元的股東資金創(chuàng )造了15元的凈利潤,反映了企業(yè)賺錢(qián)能力和競爭能力的核心要素。比如A企業(yè)的股東權益回報率是20%,B的是10%,那么同樣是100元錢(qián)的凈投產(chǎn),A創(chuàng )造的利潤是20元,而B(niǎo)只有10元,假如這樣的情況維持10年,這兩家企業(yè)都將所賺取的利潤不分紅,全部進(jìn)行再投資,那么10年后,A企業(yè)當年創(chuàng )造了124元的利潤,而B(niǎo)只有26元的利潤,差別顯而易見(jiàn)。但是,很多企業(yè)高企的股東權益回報率是利用了不合理的財務(wù)杠桿達到的,也就是說(shuō)他利用了大量的負債來(lái)實(shí)現企業(yè)的成長(cháng),假如投入并沒(méi)有達到預期效果,那么可能會(huì )造成虧損甚至倒閉的風(fēng)險,所以我們對財務(wù)杠桿的運用應持謹慎態(tài)度。

    其次,企業(yè)應該最好一直有盈利。雖然我們投資增值中只有很少一部分來(lái)自股東分紅收益,但是,這并不能說(shuō)明企業(yè)的盈利與否對我們無(wú)關(guān)緊要。一直有盈利的企業(yè)說(shuō)明了兩個(gè)問(wèn)題,一個(gè)是企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)很不錯,一直在為股東創(chuàng )造利潤;同時(shí),也說(shuō)明了企業(yè)在經(jīng)歷過(guò)多個(gè)經(jīng)濟周期中表現得比較穩定,所處行業(yè)相對變化不是很大。對于這樣穩定的企業(yè),我們能夠比較輕易看得清楚,能夠更好地看到它的未來(lái)。相反,假如一個(gè)企業(yè)利潤波動(dòng)較大,時(shí)而盈利時(shí)而虧損,那么對于普通的投資人來(lái)說(shuō)很難預估它的未來(lái)業(yè)績(jì),更不輕易評估它的價(jià)值了。



　　第三,企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)史,至少連續5年收入和凈利潤增長(cháng)率的平均值在20%以上。這些歷史數據能夠預見(jiàn)未來(lái)嗎?當然不一定。但至少這家企業(yè)告訴我們它過(guò)去的業(yè)績(jì)是優(yōu)秀和穩定的,而且未來(lái)繼承保持增長(cháng)的可能性較大。反過(guò)來(lái)看,假如某個(gè)企業(yè)過(guò)去5～10年的增長(cháng)速度比較差,那么未來(lái)能夠獲得高速增長(cháng)的概率一定較小,非凡是在中國目前的高速發(fā)展階段。我想要告訴大家的秘密是,投資股票致富的根本來(lái)自于企業(yè)成長(cháng)。1998年～2008年,中國經(jīng)濟增長(cháng)速度保持在了平均10%以上

,在此期間,很多行業(yè)的增長(cháng)速度都達到了10%甚至15%以上,比如金融業(yè)、消費品和零售業(yè)等。未來(lái)10年中國仍能保持較高速的增長(cháng)是可以期待的。



　　第四,投資者一定要投資于了解其如何賺錢(qián)的公司?！安皇觳蛔觥钡纳虡I(yè)定律一樣適用于股票投資領(lǐng)域。只有清楚、深刻地理解公司的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)模式,你才可能知道未來(lái)發(fā)生的任何事件會(huì )對公司業(yè)績(jì)產(chǎn)生的影響,你才能知曉公司的產(chǎn)品和服務(wù)是否有競爭優(yōu)勢。假如連一家公司如何賺錢(qián)都搞不清楚,那么肯定無(wú)法預知公司的未來(lái)。



　　最后,持續的經(jīng)營(yíng)性現金流是企業(yè)財務(wù)健康的保障。我們通常所說(shuō)的企業(yè)凈利潤,都是會(huì )計報表上的會(huì )計利潤,很多時(shí)候并不能真實(shí)反映企業(yè)的財務(wù)狀況。大部分發(fā)達國家的統計數據顯示,每五家破產(chǎn)倒閉企業(yè),有四家是盈利的,只有一家是虧損的?？梢?jiàn),企業(yè)主要是因為缺乏現金而倒閉,而不是因為盈利不足而消亡。

    你能找到完全符合這5條的企業(yè),那么恭喜你中了大獎。企業(yè)和人一樣,也沒(méi)有十全十美的,這個(gè)方法不能完全適用于所有的行業(yè)和公司,比如房地產(chǎn)行業(yè),很少有ROE持續超過(guò)15%的,再比如銀行業(yè)的自身特點(diǎn),財務(wù)杠桿遠遠高于其他行業(yè)。作為普通的投資者假如能做到上述的“十分鐘選企業(yè)標準”,我相信投資股票變得簡(jiǎn)單,不僅會(huì )大大降低你的投資風(fēng)險,而且會(huì )真正地為你帶來(lái)股票投資賺錢(qián)的樂(lè )趣。當然,要提醒大家的是,“十分鐘選企業(yè)”標準只是作為初步的企業(yè)篩選,而不是最終的投資決策。但是,即使這個(gè)簡(jiǎn)單的十分鐘也要比普通投資者類(lèi)似“扎飛鏢式”的選股策略有價(jià)值得多。

我認為這時(shí)大伙兒了解十分鐘選股標準了吧！股票的知識點(diǎn)已經(jīng)在上文為大家做出了講解，相信大家在看完上文之后一定能夠明白了吧。