套期保值是一種規避風(fēng)險的行為，是指為暫時(shí)替代未來(lái)現金頭寸或抵消當前現金頭寸所帶來(lái)的風(fēng)險而采取的頭寸狀態(tài)。在各種可用于套期保值的金融衍生工具中，期貨合約是最常見(jiàn)的保值品種。對于股指期貨而言，利用與現貨部位方向相反的期貨部位的對沖交易，投資者可達到規避股票市場(chǎng)系統性風(fēng)險的目的。?然而，時(shí)至2020年04月19日淺談股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題，告訴大家詳盡功略，期待能對你有效。

股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題：

具體地來(lái)說(shuō)，套期保值就是在現貨市場(chǎng)買(mǎi)入或賣(mài)出一定數量股票的同時(shí)，在股指期貨市場(chǎng)賣(mài)出或買(mǎi)入與股票現貨品種相關(guān)、數量相當但方向相反的股指期貨合約，從而利用一個(gè)市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補另外一個(gè)市場(chǎng)的虧損，最終達到規避現貨股票市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險的目的。

利用股指期貨進(jìn)行保值的步驟如下：

（1）計算出持有股票的市值總和。

（2）以到期月份的期貨價(jià)格為依據算出進(jìn)行套期保值所需的合約個(gè)數。例如，當日持有20種股票，總市值為129000美元，到期日期貨合約的價(jià)格為130.40，一個(gè)期貨合約的金額為130.40×500= 65200（美元），因此，需要出售兩個(gè)期貨合約。

（3）在到期日同時(shí)實(shí)行平倉，并進(jìn)行結算，實(shí)現套期保值。

這就涉及期貨合約數量的計算問(wèn)題。

假設現貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間呈現同方向同幅度的變動(dòng)。因此，如果投資者買(mǎi)入一單位現貨，就必須同時(shí)賣(mài)出一單位期貨；反之亦成立。此時(shí)，避險比率固定為1。利用套保比率，我們即可計算出為現貨做對沖所需要的期貨合約的數量，其計算公式為：

對沖所需股指期貨合約數量＝現貨量÷合約價(jià)值

合約價(jià)值的計算公式為：

股指期貨的合約價(jià)值＝期貨指數×合約乘數

這里要對合約乘數做一下解釋，在股指期貨中，其指數值是貨幣化的，期貨的股票指數每一個(gè)點(diǎn)代表一定的貨幣金額，這個(gè)貨幣金額就是“合約乘數”。比如滬深300股票指數期貨合約的合約乘數是每點(diǎn)300元；深交所設計的是每點(diǎn)100元。

【例12-6】某開(kāi)放式指數基金現貨量為6000萬(wàn)，套保開(kāi)始當日股指期貨指數收盤(pán)為3812.085點(diǎn)，合約乘數為300，不考慮資金成本及交易費用。計算所要的套期保值的股指期貨合約的數量。

則簡(jiǎn)單對沖所需股指期貨合約數量=60000000÷（3812.085×300）= 52（份）

【例12-7】某投資機構持有市值850萬(wàn)元的股票組合（該組合與滬深300指數之間的貝塔系數為1.2），擬在3月上旬股票分紅完畢后賣(mài)出該組合。由于預期3月初市場(chǎng)可能下跌，于是決定采取套期保值策略。假定此時(shí)該股指期貨合約的價(jià)格為2990點(diǎn)，滬深300指數為2980點(diǎn)。套期保值的基本操作步驟如下（不計手續費等其他費用）：

計算合約數量：根據“數量相當”原則，用于套保的期貨合約總價(jià)值應與現貨資產(chǎn)的“修正價(jià)值”基本相當。

該股票組合的修正價(jià)值為：850萬(wàn)元×1.2=1020（萬(wàn)元）

一手IF1005合約的價(jià)值為：2990點(diǎn)×300元/點(diǎn)=89.7（萬(wàn)元），因此，應賣(mài)出IF1005合約的數量為：1020萬(wàn)元÷89.7萬(wàn)元/手=11（手）。于是該機構即以3000點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出開(kāi)倉11手IF1005合約。

?看完上文，想必大家知道股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題了吧，已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了詳細的講解，相信大家在看完之后一定能夠快速學(xué)會(huì )哦。