深圳證券交易所在1999年和2000年初分別向社會(huì )發(fā)布了1998年和1999年底股東持股情況，我們利用這些數據進(jìn)行統計分析經(jīng)處理得出一些分析結論，對市場(chǎng)各方深刻認識市場(chǎng)總貌和個(gè)股會(huì )有一定幫助。
接下來(lái)由公式選股軟件來(lái)解讀利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股，趕快追隨小編向下看，期待能出示協(xié)助給您。

利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股：

  1、我國證券市場(chǎng)以散戶(hù)投資者為主，股本及市值分散度較高。98、99年散戶(hù)投資者掌握市場(chǎng)流通股本及市值的70％－80％左右。機構投資者僅掌握流通股本及市值的20％－30％。這是造成我國證券市場(chǎng)換手率較高，短線(xiàn)投機性炒作成風(fēng)的主要原因。

  與國際證券市場(chǎng)機構投資者掌握市場(chǎng)流通股本、市值達60％－80％相比，我國證券市場(chǎng)還有很大差距。認真分析98、99年的歷史數據，我們會(huì )發(fā)現機構投資者掌握的流通股本及市值占市場(chǎng)的比例已經(jīng)提高了4個(gè)百分點(diǎn)。應該講證券投資基金的推出、允許三類(lèi)企業(yè)入市、保險基金入市、綜合類(lèi)證券抵押融資的推出，向機構投資者配售新股等措施，已經(jīng)對證券市場(chǎng)的市場(chǎng)結構產(chǎn)生了一定的影響。

  近日周小川主席在公開(kāi)場(chǎng)合表示，要用3至5年的時(shí)間大力培植機構投資者，相信屆時(shí)以散戶(hù)投資者為主的市場(chǎng)格局將徹底得以改變。市場(chǎng)也會(huì )由投機為主向投資為主過(guò)渡，短線(xiàn)機會(huì )為主將被中線(xiàn)機會(huì )為主所代替，市場(chǎng)的運行將趨于平穩發(fā)展。

  2、證券市場(chǎng)的投資者總數要遠遠小于登記開(kāi)戶(hù)數。98年底、99年底深市個(gè)股股東總數的簡(jiǎn)單合計均不足2000萬(wàn)人，考慮大多數股東持股并非僅一支，故實(shí)際持有股票的股東不足該數據的一半即不足1000萬(wàn)人。近期通過(guò)配售方式發(fā)行新股時(shí)兩市動(dòng)用的帳戶(hù)合計也不足600萬(wàn)戶(hù)，也從側面證明了這一點(diǎn)。據此兩市雖開(kāi)戶(hù)數達4000萬(wàn)戶(hù)，但實(shí)際買(mǎi)賣(mài)證券的投資者不足1000萬(wàn)戶(hù)。（大多數投資者在深滬兩市同時(shí)開(kāi)戶(hù)）。

  建議兩市交易所準確統計實(shí)際持有股票的帳戶(hù)數量，讓決策層和監管層心中有數。

  3、很少的上市公司持股狀況不符合《公司法》的規定?！豆痉ā返谝话傥迨l第四款規定：上市公司“持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數不少于1000?！苯?jīng)統計，截止1998年12月31日深市有5家上市公司（股票）未達到此項要求，分別是ST吉諾爾、合金股份、如意集團、山東海龍、泰達股份，持股多于1000股的股東數分別為554人、577人、596人、878人、917人。截止1999年12月30日有億安科技、ST中訊、佛山興華、如意集團、ST黔凱滌5只股票持股多于1000股的股東數分別為640人、658人、647人、701人、781人均未達到該項要求。在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求，僅占公司數量的1％左右。

  其中如意集團連續兩年未達到此項要求，決非偶然。原因在于相應法規中未有對達不到此項要求作出相應的處罰規定，造成出現類(lèi)似問(wèn)題無(wú)法處理，法規中應增加相應條款，減少股價(jià)的人為操縱。

  4、市場(chǎng)資源分布嚴重不均衡。以1999年12月30日為例，持有少于1000股的股東帳戶(hù)10987095戶(hù)，占股東帳戶(hù)總數的55．9％，但持有的股票總數4480509697股，市值41641970262元，僅占股票股本總數的11．2％，股票總市值的10．9％。持有股票多于10萬(wàn)股的股東帳戶(hù)27417戶(hù)，占股東總數0．1％，持有股票總數達8557044855股，市值10070000000元，卻占股票總數的21．8％，市值的26．4％。98年12月31日情況與此類(lèi)似，不再贅述。

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  6、市場(chǎng)主力的認定由市價(jià)平均為10元左右，持有單只股票達5萬(wàn)的投資者可認定為主力，市值相當于單股50萬(wàn)元以上的投資者可認定為主力。由于持股50000－100000股和多于100000股的股東總數分別為34290戶(hù)和27417戶(hù)，兩類(lèi)投資者合計為61707戶(hù)，該數據與深市法人開(kāi)戶(hù)數相當，故可認定機構多為法人。

  為區分不同種類(lèi)的投資者，登記公司將自然人帳戶(hù)、機構帳戶(hù)、券商自營(yíng)帳戶(hù)分別冠以A、B、D，一般認為監控的重點(diǎn)在機構帳戶(hù)，券商自營(yíng)帳戶(hù)，但實(shí)際中經(jīng)常出現為逃避監管，法人經(jīng)常利用自然人帳戶(hù)進(jìn)行分倉，為適應這種狀況應以持股數或市值為標準將單只股票持股5萬(wàn)（或10萬(wàn)）或市值50萬(wàn)（或100萬(wàn)元）以上的帳戶(hù)為監控重點(diǎn)?；究梢员ＷC監控的效果。

  7、選股要以機構參與為前提。我國的證券市場(chǎng)是新興市場(chǎng)，投資性不強，投機性很強，機構參與的個(gè)股有股東較少，人均持股多，人均持有市值高的特點(diǎn)。持股很多的投資者掌握的市場(chǎng)資源相對較多，堅持“機構參與我參與”，跟莊操作才能有較好的收益。

  建議兩交易所每季度公布一次股東持股結構，這樣既可控制個(gè)股不過(guò)度投機，又可保證中、小投資者的利益。

  8、投資基金已經(jīng)在市

  場(chǎng)中開(kāi)始發(fā)揮作用，成為新市場(chǎng)主力。對比98年和99年單帳戶(hù)持股多于10萬(wàn)股股東的持股率的平均，發(fā)現兩年分別為17％和22％，相差4％。99年新入市的投資基金有基金景宏（20億）、基金裕隆（30億）、基金天元（30億）、基金同益（20億）、基金普惠（20億）、基金普豐（30億）、基金景博（10億）、基金景福（30億）、基金同盛（30億），合計98年底到9公式選股軟件簡(jiǎn)說(shuō)利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股9年底新入市投資基金210億份，恰與5％的持股率之差對應的市值200份相當。新入市的投資基金已經(jīng)占市場(chǎng)主力的15－20％。

  9、對比98年、99年底的資源分布的有關(guān)數據可以注意到中、小散戶(hù)在投資者中的比例及掌握資源的比例開(kāi)始減少，大戶(hù)、特戶(hù)、機構在投資者中的比例及掌握資源的比例開(kāi)始上升。例如98年底持股小于1000股的投資者占投資者總數的61．33％，掌握著(zhù)股票數量和股票市值的15％左右。到99年底，持股小于1000股的股東占投資者比例已經(jīng)下降為55．9％，掌握股票的數量和市值也下降到11％左右。大戶(hù)、特戶(hù)和機構的持股情況與此相反，呈增加趨勢。

  10、持股率和籌碼分布狀態(tài)可以用于選股。我國證券市場(chǎng)為新興市場(chǎng)，籌碼的分布對股價(jià)的影響較大?；I碼的集中程度與股價(jià)呈正相關(guān)。如億安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10萬(wàn)股的股東掌握的籌碼分別為流通盤(pán)的37％和82％，隨著(zhù)籌碼的集中股價(jià)也由8．34元攀升至42．30元。

  籌碼分散（呈常態(tài)分布）的個(gè)股，股價(jià)相對較低，下跌空間較小，一旦籌碼集中上升空間較大，適于做中、長(cháng)線(xiàn)的穩健投資者；籌碼集中（呈非常態(tài)分布）的個(gè)股由于主力掌握較多的籌碼，易走出快速的上升行情，但過(guò)于集中的個(gè)股已經(jīng)進(jìn)入出貨階段，風(fēng)險相對較大。

  常態(tài)分布的標準是1000－5000股的股東持股率應在30％以上，非常態(tài)分布指持股超過(guò)10萬(wàn)股的股東持股率要在30％以上，如該段持股率達60％以上應小心。

我覺(jué)得現在大家明白利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股了吧！公式選股軟件已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了簡(jiǎn)單的講解，希望還能對大家有一定的幫助作用。