K線(xiàn)分析法

 

K線(xiàn)分析是根據若干天的K線(xiàn)組合情況，推測證券市場(chǎng)中多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷行情走向的方法。

 

K線(xiàn)又名蠟燭圖，起源于數百年前的日本，最初用于記錄米市的交易，經(jīng)過(guò)百年的發(fā)展運用，形成了一套K線(xiàn)理論，成為了技術(shù)分析的重要組成部分。K線(xiàn)是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成，實(shí)體的邊沿表示一日（以日線(xiàn)圖為例）的開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)，上影線(xiàn)頂點(diǎn)表示一日最高價(jià)，下影線(xiàn)頂點(diǎn)表示一日最低價(jià)。當開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，K線(xiàn)為陽(yáng)線(xiàn)，反之為陰線(xiàn)（如下圖）。滬深股市采用集合競價(jià)方式產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)，交易日的9：15—9：25為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間。而對于收盤(pán)價(jià)，滬市用當日最后1分鐘平均成交價(jià)為收盤(pán)價(jià)；深市則通常最后3分鐘進(jìn)行集合競價(jià)來(lái)產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)。

根據開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)的相對位置，單根K線(xiàn)可以表現為大陽(yáng)線(xiàn)（大陰線(xiàn)），小陽(yáng)線(xiàn)（小陰線(xiàn)），十字星，T字形（倒T字形），一字漲停板（跌停板）等。一跟K線(xiàn)記錄了對應的品種一天的價(jià)格變動(dòng)情況，將每天的K線(xiàn)按時(shí)間順序排列，就可反映該品種一段時(shí)間以來(lái)的價(jià)格變動(dòng)情況，也就是行情軟件上所看到的日K線(xiàn)圖。此外，K線(xiàn)可以用于各種不同長(cháng)度的時(shí)間周期，除了以日為單位，相應的還有周K線(xiàn)、月K線(xiàn)、30分鐘K線(xiàn)、1分鐘K線(xiàn)等等。

 

K線(xiàn)理論主要是對單根K線(xiàn)以及K線(xiàn)組合形態(tài)所反映出的多空戰況進(jìn)行分析，并由此得出一些多空強弱的結論。K線(xiàn)理論中所總結的單根K線(xiàn)技術(shù)意義的價(jià)值不大，最為市場(chǎng)技術(shù)派所重視的還是由連續幾根K線(xiàn)所構成的K線(xiàn)組合分析。K線(xiàn)組合的情況非常多，無(wú)論是兩根K線(xiàn)、三根K線(xiàn)乃至多根K線(xiàn)，都是以各根K線(xiàn)的相對位置和陰陽(yáng)來(lái)推測行情的。下面將最典型的K線(xiàn)組合總結如下：

 

1.早晨之星和黃昏之星

早晨之星出現在下跌途中，由三根K線(xiàn)組成。第一根是陰線(xiàn)，第二根是十字星，第三根是陽(yáng)線(xiàn)，第三根K線(xiàn)實(shí)體深入到第一根K線(xiàn)實(shí)體之內。由早晨之星的形態(tài)就可以知道，其背后意味著(zhù)多空雙方戰局的扭轉，故在K線(xiàn)理論中屬于向上反轉信號，也就是說(shuō)走勢有可能由跌轉漲。

 

黃昏之星則與早晨之星形態(tài)相反，是一種向下反轉形態(tài)，意味著(zhù)短期走勢有可能由漲轉跌。如下圖所示

 

2.刺透形態(tài)和烏云蓋頂

刺透形態(tài)出現在下跌途中，是由兩根K線(xiàn)組成，如上圖所示。第一天是一根中陰線(xiàn)，第二天是一個(gè)低開(kāi)陽(yáng)線(xiàn)，第二天的陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)位置升破第一天陰線(xiàn)實(shí)體的中點(diǎn)，說(shuō)明多方開(kāi)始絕地反擊。與早晨之星類(lèi)似，刺透形態(tài)也屬于典型的向上反轉組合。

 

烏云蓋頂則出現在一波漲勢的末端，形態(tài)與含義均與刺透形態(tài)相反，如上圖所示。

 

3.看漲吞沒(méi)與看跌吞沒(méi)

看漲吞沒(méi)出現在一段時(shí)期的下跌后，市場(chǎng)突然出現了一根中陽(yáng)線(xiàn)將前一日的陰線(xiàn)全部吞沒(méi)，顯示出多方開(kāi)始大力反撲，此時(shí)意味著(zhù)市場(chǎng)很可能見(jiàn)到階段性底部?？礉q吞沒(méi)的原理與刺透形態(tài)類(lèi)似，但是多方的反攻力度更為強勁，構成K線(xiàn)組合理論中一種典型的反轉信號。在K線(xiàn)理論中，對于兩根K線(xiàn)的組合來(lái)說(shuō)，第二天的K線(xiàn)的相對位置是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵，簡(jiǎn)單地說(shuō)，第二天多空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲；越低，越有利于下跌。例如刺透形態(tài)要求第二天低開(kāi)后收盤(pán)要收在前一日陰線(xiàn)一半以上，而看漲吞沒(méi)則要求次日陽(yáng)線(xiàn)吃掉前一日的整個(gè)陰線(xiàn)，反轉意味還要更強一些。

 

看跌吞沒(méi)的形狀含義和“看跌吞沒(méi)”相反，如下圖所示。

 

4.紅三兵與黑三兵

紅三兵一般連續下跌后連續拉出三根陽(yáng)線(xiàn)。紅三兵屬于較為強勢的攻擊組合，說(shuō)明短期有繼續上揚的動(dòng)力。（如圖）

 

黑三兵出現在漲勢之后，意味著(zhù)空頭反攻力量較強。

 

5.多方炮和空方炮

多方炮走勢呈現兩陽(yáng)夾一陰的K線(xiàn)技術(shù)形態(tài)，另有特殊的三陽(yáng)夾二陰稱(chēng)做重疊多方炮。多方炮是一種著(zhù)名的K線(xiàn)攻擊組合?？辗脚谛螒B(tài)與含義和多方炮相反。

K線(xiàn)組合多種多樣，這里只講解幾種最為典型的。K線(xiàn)理論在股票操作中并不是十分核心的內容，單憑K線(xiàn)理論進(jìn)行操作的實(shí)戰效果極其有限，故了解最重要的幾種即可。在K線(xiàn)理論中，無(wú)論K線(xiàn)的組合多復雜，考慮問(wèn)題的方式是相同的，都是由后面的K線(xiàn)相對前面K線(xiàn)的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小。無(wú)論是一根K線(xiàn)，還是兩根、三根以至更多根K線(xiàn)，都是對多空雙方爭斗做出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結論都只是相對的，不是

絕對的。對股票投資者而言，結論僅僅是一種參考作用。