當股價(jià)大幅上漲以后，背離還未出現，是因為股價(jià)還沒(méi)有出現收盤(pán)新高。隨著(zhù)價(jià)格高位調整的開(kāi)始，股價(jià)雙向震蕩明顯。在價(jià)格高位調整結束以后，股價(jià)收盤(pán)價(jià)出現新高，這也是背離賣(mài)點(diǎn)得到確認的時(shí)刻。價(jià)格出現新高，表明主力有意誘多拉升股價(jià)，為追漲投資者提供買(mǎi)入股票的理由。而這種理由并不充分，MACD指標的背離回落表明股價(jià)已經(jīng)出現頂部信號。

誘多出貨的又一個(gè)證據，是股價(jià)已經(jīng)達到高位籌碼主峰的上方。這個(gè)時(shí)候，持股投資者全面盈利，使得拋售壓力大幅增加。高位持股的投資者是新進(jìn)入的追漲投資者，如果沒(méi)有主力拉升股價(jià)，追漲投資者很難在價(jià)格飆升期間盈利。

1.股價(jià)收盤(pán)創(chuàng )新高：當股價(jià)收盤(pán)創(chuàng )新高以后，我們能夠看到股價(jià)已經(jīng)達到籌碼峰上限，多數為高位追漲投資者的成本價(jià)被突破，總體盈利空間并不大。

2.DIF線(xiàn)背離回落：當DIF線(xiàn)背離回落以后，一般認為指標已經(jīng)與收盤(pán)達新高的股價(jià)形成頂背離。背離提示反轉將出現，高拋交易機會(huì )也已經(jīng)形成。

3.浮籌指標短線(xiàn)回撤：如果浮籌指標短線(xiàn)回撤，那么股價(jià)顯然已經(jīng)在短時(shí)間內脫離籌股票技術(shù)分析形態(tài)分析教你MACD頂背離與價(jià)格高位誘多突破籌碼峰形態(tài)碼主峰。但是這種指標回撤是短線(xiàn)表現，并非是股價(jià)持續回升的信號。

圖8-11  北部灣港日K線(xiàn)圖

1.從股價(jià)收盤(pán)創(chuàng )新高來(lái)看：如圖8-11所示，股價(jià)從15元飆升至28元高位，漲幅接近翻一倍的情況下，該股在C位置短線(xiàn)見(jiàn)頂，這是拋售壓力增大的信號。接下來(lái)該股經(jīng)過(guò)不足兩個(gè)月的橫盤(pán)調整，股價(jià)在D位置再創(chuàng )收盤(pán)價(jià)新高。

2.從DIF線(xiàn)背離回落來(lái)看：DIF線(xiàn)在B位置并未達到新高位，DIF線(xiàn)在B位置的數值要低于前期A(yíng)位置的數值，體現了指標與股價(jià)高位背離的形態(tài)特征。按照背離賣(mài)掉股票的交易原則，D

位置的高拋交易機會(huì )不容忽視。

3.從浮籌指標短線(xiàn)回撤來(lái)看：主力拉升股價(jià)誘多期間，浮籌指標ASR回落至R位置，這是價(jià)格短線(xiàn)脫離高浮籌區域的信號。股價(jià)處于高價(jià)區，這種價(jià)格突破的走勢很容易成為高拋賣(mài)點(diǎn)信號。如果在這個(gè)時(shí)候采取賣(mài)掉股票交易策略，顯然可以有利可圖。

在價(jià)格短線(xiàn)突破高價(jià)區以后，我們通過(guò)MACD指標背離確認了高拋賣(mài)點(diǎn)。股價(jià)達到歷史高位，但是價(jià)格達到籌碼峰上方，這個(gè)時(shí)候盈利盤(pán)規模更大，拋售壓力會(huì )更高。而浮籌指標ASR短線(xiàn)回調，這只是假突破期間應有的表現。事實(shí)上，我們會(huì )發(fā)現背離后股價(jià)將成功見(jiàn)頂，而股價(jià)下跌的過(guò)程中，浮籌指標回落空間更大，使得股價(jià)將在下跌趨勢中遠離籌碼峰。

頂背離形態(tài)出現以后，股價(jià)就已經(jīng)見(jiàn)頂。這個(gè)時(shí)候，伴隨著(zhù)DIF線(xiàn)的回落，股價(jià)近日單邊下跌的狀態(tài)。從籌碼來(lái)看，浮籌指標ASR快速回落，提示股價(jià)已經(jīng)在下跌期間遠離籌碼主峰。價(jià)格下跌導致更多的籌碼被套牢在高價(jià)區，股價(jià)下跌趨勢得以延續。

1.DIF線(xiàn)單邊回落：當DIF線(xiàn)從背離向回落發(fā)展的時(shí)候，DIF線(xiàn)回落推動(dòng)的價(jià)格下跌已經(jīng)開(kāi)始。這個(gè)時(shí)候，減倉機會(huì )依然存在。

2.浮籌指標快速殺跌：在股價(jià)跌幅還未明顯擴大的時(shí)候，由于籌碼集中度較高，股價(jià)跌破了籌碼主峰。這個(gè)時(shí)候，浮籌指標ASR表現為明顯的回落信號，這是股價(jià)加速下跌的表現。

3.反彈提供賣(mài)點(diǎn)機會(huì )：當DIF線(xiàn)下跌的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候，浮籌指標ASR也加速回落。股價(jià)還未遠離籌碼峰的時(shí)候，反彈提供了賣(mài)點(diǎn)機會(huì )。

圖8-12  北部灣港日K線(xiàn)圖

1.從DIF線(xiàn)單邊回落來(lái)看：如圖8-12所示，DIF線(xiàn)在B位置單邊回落，指標與股價(jià)高位背離以后，開(kāi)始推動(dòng)價(jià)格下跌。

2.從浮籌指標快速殺跌來(lái)看：在DIF線(xiàn)單邊回落以后，浮籌指標從高位殺跌。價(jià)格高位股價(jià)出現黑三兵的K線(xiàn)形態(tài)以后，ASR指標短線(xiàn)回落空間較大，數值達30下方。圖中顯示的R1位置是ASR指標首次回落的低點(diǎn)，這表明股價(jià)進(jìn)入加速下跌階段。

3.從反彈提供賣(mài)點(diǎn)機會(huì )來(lái)看：浮籌指標殺跌至圖中R1位置，價(jià)格已經(jīng)加速回落。在價(jià)格反彈至M位置的時(shí)候，高位拋售機會(huì )還是不錯的。M位置對應價(jià)位是26元附近，相比較后期股價(jià)殺跌至16元低位，還是比較高的賣(mài)點(diǎn)。

在誘多出貨期間，價(jià)格總會(huì )表現出明顯的強勢特征。這個(gè)時(shí)候，MACD指標表現出來(lái)的背離更值得關(guān)注。指標背離以后股價(jià)遠離籌碼主峰，這成為股價(jià)進(jìn)入下跌趨勢的重要信號。隨著(zhù)跌幅擴大，典型的賣(mài)點(diǎn)早已經(jīng)得到確認。不必等待股價(jià)跌破籌碼峰的時(shí)候減少持股，在背離以后加速出貨，能夠減少很多不必要的損失。