八、MACD

1.MACD概念

MACD即指數平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)，是一種利用短期（通常為12日）移動(dòng)平均線(xiàn)與長(cháng)期（通常為26日）移動(dòng)平均線(xiàn)之間的聚合與分離狀況，對買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出時(shí)機作出研判的技術(shù)指標。短期移動(dòng)平均線(xiàn)與長(cháng)期移動(dòng)平均線(xiàn)之間的差離值稱(chēng)為DIF。DIF的M日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)即DEA線(xiàn)。MACD還有一個(gè)柱狀線(xiàn)輔助指標，即BAR，在0軸以下為綠色，0軸以上為紅色。

2.MACD應用要點(diǎn)

（1）所處位置

1）當DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，表明個(gè)股或大盤(pán)強勢，處于0軸以下時(shí)，個(gè)股或大盤(pán)弱勢。BAR指標同此理。但BAR反應會(huì )更靈敏，短線(xiàn)指示作用更大。但作為中長(cháng)線(xiàn)投資者，應該主要關(guān)注DIF和DEA指標。

2）DIF和DEA向上穿越0軸，預示個(gè)股繼續走強，后市仍有上漲空間，可買(mǎi)入；DIF和DEA向下穿越0軸，預示個(gè)股繼續走弱，后市仍會(huì )下跌，應賣(mài)出。

（2）金叉和死叉

不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA，稱(chēng)為金叉，是買(mǎi)入信號；DIF向下穿越DEA，稱(chēng)為死叉，是賣(mài)出信號。

但要注意以下幾點(diǎn)：

1）如果經(jīng)過(guò)多次金叉后，個(gè)股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線(xiàn)已經(jīng)沖到很高位置時(shí)，需謹慎對待，應結合日K線(xiàn)走勢判斷。如果日k線(xiàn)發(fā)生沖高回落走勢，留下長(cháng)上影線(xiàn)，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續中大陰線(xiàn)，有見(jiàn)頂跡象或見(jiàn)頂跡象明顯，就不能再買(mǎi)入，而要觀(guān)察后再決定。

2）處于0軸以上時(shí)，DIF走平或向右下角走低，一般應視為短暫回落，可以關(guān)注其進(jìn)一步走勢，但不宜急于賣(mài)出。但如果個(gè)股走勢很弱，處于橫盤(pán)或小箱形走勢，則宜先賣(mài)出，等個(gè)股走好時(shí)再介入。

3）處于0軸以上時(shí)，如果DIF向下穿越DEA發(fā)生死叉，可以先賣(mài)出，但如果日移動(dòng)平均線(xiàn)依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線(xiàn)，周MACD線(xiàn)依然強勢向上，可以在DIF重新拐頭向上時(shí)再次買(mǎi)入。如果DIF繼續向下走壞，則離場(chǎng)觀(guān)望。

(3)與0軸角度

通常，DIF、DEA與0軸，特別是DIF與0軸的角度越大，表明個(gè)股的走勢越強，反之越弱。因此，我們要盡量介入兩線(xiàn)金叉后角度陡峭的個(gè)股，而少介入角度平和的個(gè)股。如果兩線(xiàn)與0軸的角度變小，則說(shuō)明個(gè)股上漲的力度在減弱；角度變大，說(shuō)明個(gè)股上漲的力度在增強。因此，DIF突然向上翹，一般都表示個(gè)股突然走強，應立即介入。

一般地，如果DIF與0軸角度不小于45度，則表示個(gè)股上漲力度強大，如小于45度則個(gè)股上漲力度較弱。

(4)其他原則

此外，根據筆者多年實(shí)戰經(jīng)驗，用MACD選擇個(gè)股，還應堅持以下原則：

1）要選擇強勢個(gè)股。有的個(gè)股雖然從MACD指標來(lái)看，DIF、DEA在0軸上方發(fā)生了金叉，或DIF、DEA長(cháng)期處于0軸之上，但如果其股價(jià)走勢不強，時(shí)小漲時(shí)小跌，甚至突然摔個(gè)跟頭，也不應考慮介入，要待其重新走強時(shí)再予以考慮。

2）DIF、DEA“橫盤(pán)”時(shí)不介入。有時(shí)，DIF、DEA會(huì )在0軸上方或0軸上下長(cháng)時(shí)間纏繞在一起橫向移動(dòng)或小幅波動(dòng)，如同個(gè)股的橫盤(pán)走勢一般。此時(shí)，一定不能介入。因為此時(shí)個(gè)股的趨勢也將是橫盤(pán)，我們用不著(zhù)跟它空耗。

（5）柱狀線(xiàn)收縮和放大

一般來(lái)說(shuō)，柱狀線(xiàn)的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線(xiàn)顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢確定轉折。如紅色柱狀線(xiàn)持續收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續收縮，表明空頭氣勢在減弱。同一柱狀線(xiàn)面積的持續擴大，則表明趨勢運行的強度正在增強。

但柱狀線(xiàn)只能起輔助判斷作用，它只能說(shuō)明氣勢在減弱或增強，卻不能用來(lái)判斷后市趨勢是否發(fā)生轉折。尤其是在時(shí)間周期不長(cháng)的情況下，更不能用柱狀線(xiàn)來(lái)判斷趨勢的逆轉與否。要真正判斷趨勢是否發(fā)生轉折，決定是否買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出股票，還是要以DIF、DEA走勢為判斷指標，以它們是否發(fā)生金叉、死叉為準。

(6)運用周、月MACD指標捉牛股

MACD指標本來(lái)是用來(lái)判斷大盤(pán)或個(gè)股后市發(fā)展趨勢，并進(jìn)而判斷買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出時(shí)機的。但由于受日K線(xiàn)走勢變化過(guò)于頻繁的影響，因此，日MACD指標并不能有效反映個(gè)股中長(cháng)期走勢，用它來(lái)捕捉中長(cháng)期牛股就顯得力不從心了。周MACD、月MACD則不同，可以有效判斷個(gè)股的中長(cháng)期走勢，并捕捉到中長(cháng)期牛股。

1）周MACD

當周MACD在0軸以下發(fā)生金叉時(shí)，尤其是連續發(fā)生金叉時(shí)，一般表明個(gè)股的中期趨勢正在發(fā)生改變，在經(jīng)歷一個(gè)長(cháng)期如半年、一年的連續下跌，或者是短期內暴跌后，更是如此。

但至于是否真正發(fā)生了逆轉，還需要繼續觀(guān)察。首先，看DIF、DEA兩線(xiàn)是否繼續上移，并最終穿越0軸。其次，還要觀(guān)察個(gè)股的5周、10周均線(xiàn)排列情況，如果這兩線(xiàn)發(fā)生金叉，且向上角度很大，則逆轉形勢基本確定，可以積極買(mǎi)進(jìn)。

當然，如果周MACD在0軸下發(fā)生金叉后，如DIF與0軸角度小于45度且走平或拐頭向下，則看空，做短線(xiàn)進(jìn)出。

同理，如果周MACD在0軸上方發(fā)生死叉，或向下穿越0軸，則以及時(shí)賣(mài)出操作為宜。但如果在0軸上方由拐頭向下又轉向拐頭向上，則又可以買(mǎi)進(jìn)。

2）月MACD

月MACD最能反映個(gè)股長(cháng)期走勢，它要綜合考慮以下因素來(lái)判斷個(gè)股長(cháng)期走勢是否強勢和穩定，從而捉住大牛股。

是否發(fā)生金叉。月MACD一旦發(fā)生金叉，個(gè)股將長(cháng)期走強，至少不會(huì )走熊。因此，月MACD金叉是最確定的買(mǎi)入信號。

與0軸的角度。與0軸角度越大，則個(gè)股走勢越強。

MACD柱狀線(xiàn)數量。月MACD指標中的紅色柱狀線(xiàn)越長(cháng)越多，則個(gè)股勢頭越強。

因此，利用月MACD捕捉大牛股就變得很簡(jiǎn)單：盯住在0軸低位發(fā)生金叉后，角度不斷變大，快速向0軸靠近、穿越0軸，紅色柱狀線(xiàn)快速、持續擴大的個(gè)股，伺機買(mǎi)入，一路持有。買(mǎi)入后，只看月K線(xiàn)和月MACD走勢，不看日線(xiàn)。直到月MACD明顯走弱，才賣(mài)出。賣(mài)出后，如果月MACD又繼續走強，仍可買(mǎi)回。

有些個(gè)股，屬慢牛型，大家都很牛時(shí)，它趴著(zhù)不動(dòng)，但當大家都疲態(tài)畢現要走熊時(shí)，它卻牛起來(lái)，這時(shí)利用月MACD就能及時(shí)捕捉到它。

月MACD強勢特征明顯，是為牛股；反之，月MACD弱勢特征明顯，是為熊股，就不要去碰它。如果月MACD指標中，DIF、DEA長(cháng)期處于0軸以下，或沿著(zhù)0軸橫向移動(dòng)，紅色柱狀線(xiàn)也不明顯，這樣的個(gè)股即使發(fā)生金叉，也不要去碰。

（7）不同個(gè)股之間不具可比性

不同個(gè)股之間，DIF、DEA和MACD的數值相差很大，不具有可比性。也就是說(shuō)，不能拿這只股票的DIF、DEA和MACD的數值與另一只股票的DIF、DEA和MACD的數值進(jìn)行比較。但同一只股，可以通過(guò)比較三個(gè)數值在不同時(shí)間段的表現，來(lái)反映所比較的時(shí)間段內股價(jià)走勢的強弱程度。

（8）形態(tài)和背離情況

MACD指標也強調形態(tài)和背離現象。當形態(tài)上MACD指標的DIF與MACD形成高位看跌形態(tài)時(shí)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標的DIF與MACD形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應考慮買(mǎi)入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF為主，MACD為輔。當股價(jià)持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的行情時(shí)，意味著(zhù)頂背離現象的出現，預示著(zhù)股價(jià)可能在不久之后轉頭下行。當股價(jià)持續降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的行情時(shí)，意味著(zhù)底背離現象的出現，預示著(zhù)股價(jià)將很快結束下跌，轉頭上漲。

（9）牛皮市道中指標將失真

當價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱(chēng)之為牛皮市道。此時(shí)虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，DIF與MACD的交叉將會(huì )十分頻繁，同時(shí)柱狀線(xiàn)的收放也將頻頻出現，顏色也常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時(shí)MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應降低。

（10）震蕩市中的賺錢(qián)法寶

由于MACD能較準確地提示買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出時(shí)機，是波段操作的有力幫手。因此，它不僅是牛市中的賺錢(qián)法寶，也是震蕩市中的賺錢(qián)法寶。