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6月29日晚間，銀保監會(huì )印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），并明確在確保資產(chǎn)潔凈轉讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財資金依法依規用于交叉實(shí)施債轉股；允許金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)債券回購、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金等。

專(zhuān)家怎么看

專(zhuān)家和分析人士指出，《辦法》是繼定向降準之后，支持銀行債轉股子公司和市場(chǎng)化債轉股發(fā)展的又一“大禮包”。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗室銀行研究中心主任、中國社會(huì )科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛認為，銀保監會(huì )此《辦法》和央行定向降準，都是緩解了債轉股的資金供給問(wèn)題。定向降準為四大行釋放出5000億資金可應用于債轉股領(lǐng)域，而且是低成本、長(cháng)期限的。“拓寬債轉股子公司的資金來(lái)源，將大大緩解困擾市場(chǎng)化債轉股的核心障礙，預計將有更多資金進(jìn)入這一領(lǐng)域。”

金融監管研究院院長(cháng)孫海波認為，未來(lái)12家股份制銀行，會(huì )很快成為第二批設立債轉股子公司的機構。

《辦法》如何引導金融資產(chǎn)投資公司市場(chǎng)化籌集資金

1.允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規面向合格投資者募集資金，充分運用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉股。

2.允許金融資產(chǎn)投資公司設立附屬機構申請成為私募股權投資基金管理人，通過(guò)設立私募股權投資基金開(kāi)展債轉股業(yè)務(wù)。

3.明確金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉股資金。

4.允許金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)債券回購、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金。

誰(shuí)有資格設立金融資產(chǎn)投資公司

《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司的非銀行金融機構屬性，規定了設立金融資產(chǎn)投資公司應具備的一般性條件，包括：

符合規定的章程；

符合要求的股東和注冊資本；

符合任職資格條件的董事、高級管理人員和合格從業(yè)人員；

有效的公司治理、內控和風(fēng)險管理制度等。

銀保監會(huì )相關(guān)負責人表示，這主要是為了在滿(mǎn)足機構設立需求的同時(shí)，防止“一哄而起”，確保金融資產(chǎn)投資公司具備相應的風(fēng)險抵御能力?？紤]到金融資產(chǎn)投資公司主要是作為銀行業(yè)債轉股實(shí)施機構，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應由境內商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調動(dòng)社會(huì )資金參與債轉股的積極性。本著(zhù)擴大對外開(kāi)放的精神，《辦法》對境外機構投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國民待遇”，對外資持股比例沒(méi)有做出限制。

銀行成立的債轉股機構


針對債轉股過(guò)程中可能出現的各類(lèi)風(fēng)險，《辦法》做出了哪些規定

銀保監會(huì )相關(guān)負責人表示，為防范債轉股過(guò)程中的風(fēng)險特別是道德風(fēng)險，《辦法》主要做了以下規定：

一是要求轉股債權應當堅持通過(guò)市場(chǎng)機制發(fā)現合理價(jià)格，潔凈轉讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現風(fēng)險隔離。強調應當審慎評估債權質(zhì)量和風(fēng)險，堅持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現資產(chǎn)和風(fēng)險真實(shí)完全轉移。

二是要求金融資產(chǎn)投資公司應當與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機構建立防止利益沖突和利益輸送的機制。鼓勵交叉實(shí)施債轉股，對于使用募集資金開(kāi)展業(yè)務(wù)的，應當主要用于交叉實(shí)施債轉股。股東銀行對金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標準。債權出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔顯性或者隱性回購義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。

三是明確轉股對象和轉股債權范圍。貫徹54號文及其附件要求，鼓勵對發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉股，禁止對僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉股。

四是要求金融資產(chǎn)投資公司建立全面規范的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，明確盡職調查、審查審批與決策流程，建立嚴格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，遵循商業(yè)原則，防止掩蓋風(fēng)險、規避監管和監管套利，同時(shí)加強對所收購債權的管理，切實(shí)維護自身合法權益。

《辦法》如何推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司規范行使股東權利

《辦法》首先要求金融資產(chǎn)投資公司建立和完善股權管理制度，明確持股目的和策略，確定合理持股份額?？紤]到債轉股目的和金融資產(chǎn)投資公司的經(jīng)營(yíng)能力，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應當控股債轉股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過(guò)渡期限。

其次，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司應當派員參加企業(yè)股東（大）會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )，參與公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，督促企業(yè)持續改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。

再次，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司應當與相關(guān)主體在債轉股協(xié)議中對企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規劃，對企業(yè)資產(chǎn)負債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。

分析人士預計，債轉股“實(shí)質(zhì)落地年”加速來(lái)臨。

哪些行業(yè)將迎利好

安信證券首席策略分析師陳果認為，目前，債轉股初見(jiàn)成效，集中于強周期領(lǐng)域 。目前“債轉股”項目主要集中在鋼鐵、煤炭等重資產(chǎn)的強周期行業(yè)。截止2017年6月，“債轉股”共計簽約56個(gè)項目，涉及45家企業(yè)，簽約規模7095億，其中煤炭行業(yè)簽約規模為3335億元，占總簽約“債轉股”規模的47%，鋼鐵行業(yè)簽約規模為1130億元，占總規模的15.93%。

股權風(fēng)險權重計算是下一步監管需要探討的事情

包括曾剛在內的多數專(zhuān)家指出，市場(chǎng)化債轉股任重道遠，未來(lái)仍有許多需要探討的地方。

曾剛指出，債轉股需要的資金期限較長(cháng)、風(fēng)險承受能力較強、成本不能太高。之前通過(guò)銀行理財做了不少，但現在一方面銀行理財成本上升，另一方面資管新規下限制期限錯配，理財資金期限一般較短，很難作為債轉股的長(cháng)期資金運用。在資管產(chǎn)品的凈值化、打破剛兌、限制期限錯配等原則之下，在細則尚未出臺的情況下，理財資金具體如何用于債轉股還是一個(gè)值得探討的問(wèn)題，具體空間

有多大還有待觀(guān)察。

曾剛進(jìn)一步指出，風(fēng)險權重計算是債轉股實(shí)施的又一大障礙：并表監管時(shí)，在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債層面上，其風(fēng)險權重較高，這意味著(zhù)子公司規模越大，持有的股權越多，對母銀行的資本損耗越嚴重。隨著(zhù)影子銀行不斷回表，商業(yè)銀行本就缺乏資本金。

曾剛認為，大幅調低并表監管下的股權風(fēng)險權重計算，給予銀行更多激勵，是下一步監管需要探討的事情。“應將風(fēng)險權重維持在一個(gè)合理范圍內，既能體現出股權本身的風(fēng)險，但又不過(guò)分對銀行收取懲罰性的權重。否則資本消耗過(guò)重，不僅影響銀行進(jìn)行債轉股的能力和意愿，同時(shí)也會(huì )抬高企業(yè)轉股的成本。”

根據《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規定，銀行被動(dòng)持有的對工商企業(yè)股權投資在法律規定處分期限內，即兩年內的風(fēng)險權重為400%，兩年以后的資產(chǎn)權重將上升至1250%。

辦法劃重點(diǎn)

《辦法》主要內容包括總則，設立、變更與終止，業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規則，風(fēng)險管理，監督管理和附則等六部分。

一是強調債轉股必須遵循市場(chǎng)化、法治化原則。要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉讓、真實(shí)出售，堅持市場(chǎng)化定價(jià)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險向銀行業(yè)金融機構和社會(huì )公眾轉移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險。

二是明確金融資產(chǎn)投資公司設立、變更與終止要求。明確了金融資產(chǎn)投資公司非銀行金融機構的屬性，規定應由境內商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設立，規定各類(lèi)機構投資入股金融資產(chǎn)投資公司的條件，明確了行政許可條件和程序要求。

三是明確要求突出開(kāi)展債轉股及其配套業(yè)務(wù)。鼓勵“收債轉股”的同時(shí)，允許通過(guò)多種模式開(kāi)展債轉股業(yè)務(wù)。規定所需資金由金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道籌集。在業(yè)務(wù)規則上要求嚴格遵循潔凈轉讓和真實(shí)出售原則，有效實(shí)現風(fēng)險隔離，嚴格防范利益沖突和利益輸送。

四是強調全面風(fēng)險管理和風(fēng)險隔離。要求金融資產(chǎn)投資公司建立組織健全、職責清晰的公司治理結構，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險管理機制。要求金融資產(chǎn)投資公司和對其控股或者參股的商業(yè)銀行之間建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行有效隔離，防范風(fēng)險傳染。

五是強化監管部門(mén)事中事后監管職責。明確監管部門(mén)持續監管的責任和具體措施，同時(shí)注重發(fā)揮信息披露作用。

《辦法》的出臺有利于金融資產(chǎn)投資公司有序開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股各項業(yè)務(wù)；有利于降杠桿工作穩步推進(jìn)，提高質(zhì)量和效率。下一步，銀保監會(huì )將繼續加強對金融資產(chǎn)投資公司各項業(yè)務(wù)的指導和監管，及時(shí)跟進(jìn)債轉股業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)降杠桿工作，同時(shí)督促引導債轉股規范操作，切實(shí)防范風(fēng)險。

銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》答記者問(wèn)

為推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債權轉股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“債轉股”）健康有序開(kāi)展，規范銀行債轉股業(yè)務(wù)行為，銀保監會(huì )印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

一、《辦法》制定的背景是什么？

答：市場(chǎng)化、法治化銀行債轉股是銀行業(yè)貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)供給側結構性改革決策部署、落實(shí)“三去一降一補”五大任務(wù)的重要舉措。根據《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2016〕54號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)54號文）及其附件《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的指導意見(jiàn)》，銀行應當通過(guò)實(shí)施機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。金融資產(chǎn)投資公司作為銀行發(fā)起設立的債轉股實(shí)施機構，是一類(lèi)新型實(shí)施機構。為使此類(lèi)機構有法可循，確保其規范開(kāi)展債轉股業(yè)務(wù)，提高債轉股效率，同時(shí)有效防范金融風(fēng)險，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，銀保監會(huì )特制定本《辦法》。

二、《辦法》主要包括哪些內容？

答：《辦法》共6章67條。第一章總則明確了立法依據、適用范圍、基本原則、監管職責等內容。第二章規定了金融資產(chǎn)投資公司的設立、變更和終止事宜。第三章規定了金融資產(chǎn)投資公司的業(yè)務(wù)范圍及其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規則，鼓勵通過(guò)“收債轉股”的形式開(kāi)展債轉股，同時(shí)強調債轉股必須嚴格遵循潔凈轉讓和真實(shí)出售原則，嚴防利益沖突和利益輸送；第四、第五章分別規定了風(fēng)險管理和監督管理要求。第六章附則規定了解釋權、生效時(shí)間等事項。

三、《辦法》制定的主要思路是什么？

答：一是始終遵循市場(chǎng)化、法治化的原則。充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，堅持債轉股對象企業(yè)市場(chǎng)化選擇、價(jià)格市場(chǎng)化定價(jià)、資金市場(chǎng)化籌集、股權市場(chǎng)化退出的市場(chǎng)化運作要求，由各參與主體在依法合規的前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉股，與此同時(shí)，健全審慎監管規則，確保合理定價(jià)、潔凈轉讓、真實(shí)出售，堅持通過(guò)市場(chǎng)機制發(fā)現合理價(jià)格，防止企業(yè)風(fēng)險向銀行業(yè)金融機構和社會(huì )公眾轉移，防止利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險。

二是堅持服務(wù)于供給側結構性改革。統籌兼顧債轉股與去產(chǎn)能、調結構、降低企業(yè)杠桿率、真實(shí)反映銀行貸款質(zhì)量等目標任務(wù)?！掇k法》鼓勵金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)“先收債后轉股”的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，鼓勵銀行及時(shí)利用已計提撥備核銷(xiāo)資產(chǎn)轉讓損失，通過(guò)債轉股、引入新投資者、原股東資本減記等方式，推動(dòng)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、債轉股對象企業(yè)及其原有股東等利益相關(guān)方依法建立合理的損失分擔機制，實(shí)現真實(shí)債轉股，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

三是積極營(yíng)造良好債轉股市場(chǎng)環(huán)境?？偨Y債轉股試點(diǎn)經(jīng)驗，支持債轉股業(yè)務(wù)模式創(chuàng )新，努力拓寬資金募集渠道，促進(jìn)債轉股業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。要求金融資產(chǎn)投資公司建立健全股權管理制度，依法行使股東權利，參與債轉股對象企業(yè)公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，強化財務(wù)杠桿約束。鼓勵金融資產(chǎn)投資公司積極爭取各級政府和相關(guān)部門(mén)推動(dòng)債轉股企業(yè)改組改制，并在剝離相關(guān)社會(huì )負擔、分流安置富余人員、稅收優(yōu)惠、股權退出等方面給予支持。

四、《辦法》對設立金融資產(chǎn)投資公司有哪些要求？

答：《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司的非銀行金融機構屬性，規定了設立金融資產(chǎn)投資公司應具備的一般性條件，包括符合規定的章程，符合要求的股東和注冊資本，符合任職資格條件的董事、高級管理人員和合格從業(yè)人員，有效的公司治理、內控和風(fēng)險管理制度等。這主要是為了在滿(mǎn)足機構設立需求的同時(shí)，防止“一哄而起”，確保金融資產(chǎn)投資公司具備相應的風(fēng)險抵御能力?？紤]到金融資產(chǎn)投資公司主要是作為銀行業(yè)債轉股實(shí)施機構，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應由境內商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調動(dòng)社會(huì )資金參與債轉股的積極性。本著(zhù)擴大對外開(kāi)放的精神，《辦法》對境外機構投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國民待遇”，對外資持股比例沒(méi)有做出限制。

五、《辦法》如何引導金融資產(chǎn)投資公司市場(chǎng)化籌集資金？

答：為了推動(dòng)債轉股業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，《辦法》在資金來(lái)源上鼓勵金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。第一，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規面向合格投資者募集資金，充分運用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉股。第二，允許金融資產(chǎn)投資公司設立附屬機構申請成為私募股權投資基金管理人，通過(guò)設立私募股權投資基金開(kāi)展債轉股業(yè)務(wù)。第三，明確金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉股資金。第四，允許金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)債券回購、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金。第五，在確保資產(chǎn)潔凈轉讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財資金依法依規用于交叉實(shí)施債轉股。

六、針對債轉股過(guò)程中可能出現的各類(lèi)風(fēng)險，《辦法》做出了哪些規定？

答：為防范債轉股過(guò)程中的風(fēng)險特別是道德風(fēng)險，《辦法》主要做了以下規定，一是要求轉股債權應當堅持通過(guò)市場(chǎng)機制發(fā)現合理價(jià)格，潔凈轉讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現風(fēng)險隔離。強調應當審慎評估債權質(zhì)量和風(fēng)險，堅持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現資產(chǎn)和風(fēng)險真實(shí)完全轉移。二是要求金融資產(chǎn)投資公司應當與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機構建立防止利益沖突和利益輸送的機制。鼓勵交叉實(shí)施債轉股，對于使用募集資金開(kāi)展業(yè)務(wù)的，應當主要用于交叉實(shí)施債轉股。股東銀行對金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標準。債權出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔顯性或者隱性回購義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。三是明確轉

股對象和轉股債權范圍。貫徹54號文及其附件要求，鼓勵對發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉股，禁止對僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉股。四是要求金融資產(chǎn)投資公司建立全面規范的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，明確盡職調查、審查審批與決策流程，建立嚴格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，遵循商業(yè)原則，防止掩蓋風(fēng)險、規避監管和監管套利，同時(shí)加強對所收購債權的管理，切實(shí)維護自身合法權益。

七、《辦法》如何推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司規范行使股東權利？

答：債轉股不僅要切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，還應以此為契機，推動(dòng)深化企業(yè)改革，完善債轉股企業(yè)公司治理結構，強化激勵約束機制，提升管理水平和創(chuàng )新能力，為轉股企業(yè)長(cháng)期持續健康發(fā)展奠定基礎?！掇k法》首先要求金融資產(chǎn)投資公司建立和完善股權管理制度，明確持股目的和策略，確定合理持股份額?？紤]到債轉股目的和金融資產(chǎn)投資公司的經(jīng)營(yíng)能力，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應當控股債轉股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過(guò)渡期限。其次，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司應當派員參加企業(yè)股東（大）會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )，參與公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，督促企業(yè)持續改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。再次，《辦法》規定金融資產(chǎn)投資公司應當與相關(guān)主體在債轉股協(xié)議中對企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規劃，對企業(yè)資產(chǎn)負債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。另外，對損害股東權益的行為，金融資產(chǎn)投資公司應當依法采取措施予以制止。當持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，導致或可能導致持股風(fēng)險顯著(zhù)增大時(shí)，應及時(shí)采取有效措施保障自身合法權益。

八、《辦法》對金融資產(chǎn)投資公司自身的風(fēng)險管理提出了哪些要求？

答：《辦法》對金融資產(chǎn)投資公司的公司治理結構、風(fēng)險管理框架、資本管理、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險管理等提出了具體要求。例如，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應當建立組織健全、職責清晰的公司治理結構，明確股東（大）會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )、高級管理層等職責分工，建立與其業(yè)務(wù)規模、復雜程度、風(fēng)險狀況相匹配的有效風(fēng)險管理框架。金融資產(chǎn)投資公司應當與股東銀行建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面有效隔離，防范風(fēng)險傳染，并對附屬機構進(jìn)行并表管理。再如，《辦法》規定，金融資產(chǎn)投資公司應當按要求建立資本管理體系，確立資本補充和約束機制，有關(guān)資本充足率、杠桿率和財務(wù)杠桿率水平要求參照金融資產(chǎn)管理公司相關(guān)規定執行。又如，金融資產(chǎn)投資公司應當對所持有的債權資產(chǎn)進(jìn)行準確分類(lèi)，足額計提風(fēng)險減值準備，確保真實(shí)反映風(fēng)險狀況。又如，金融資產(chǎn)投資公司應當確保其資產(chǎn)負債結構與流動(dòng)性管理要求相匹配，提高融資來(lái)源的多元性、穩定性和可持續性，合理控制期限錯配，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險應急計劃。此外，《辦法》還要求金融資產(chǎn)投資公司強化激勵約束機制和內部控制，完善業(yè)務(wù)流程管理，制定合理獎懲考核機制，提高內外部審計有效性等。