一、股票的貝塔系數是1.4期望收益率是25%，求市場(chǎng)收益和無(wú)風(fēng)險利率

所謂的無(wú)風(fēng)險利率，是指市場(chǎng)的必要收益率，也就投資的機會(huì )成本，即投資收益中去掉風(fēng)險補償的收益率。由于國債的風(fēng)險很低，一般被認為是零風(fēng)險的，所以大家公認可以把一年期國債的利率近似的認為是無(wú)風(fēng)險收益率。貝塔系數是某只股票與大盤(pán)指數的變動(dòng)幅度之比，如果一只股票上漲25%的話(huà)，大盤(pán)，也就是市場(chǎng)指數上漲就是25%/1.4=17.9%。當前是3.9%。

二、如何計算無(wú)風(fēng)險市場(chǎng)年利率

這個(gè)表達式可以推導為：RF＝[E(Ri)－βi×Rm]÷[1－βi]舉例來(lái)說(shuō)吧：某資產(chǎn)E(Ri)預期報酬率為15%，貝他系數為1.25，市場(chǎng)報酬率為14%，無(wú)風(fēng)險利率是多少？代入公式：RF＝(0.15－1.25×0.14)÷(1－1.25)＝0.1＝10％答：無(wú)風(fēng)險利率是10％。

三、什么是無(wú)風(fēng)險利率

實(shí)際情況下，一般嘗試用基準利率來(lái)代替無(wú)風(fēng)險利率?；鶞世适抢适袌?chǎng)化的重要前提之一，在利率市場(chǎng)化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀(guān)經(jīng)濟的調控，客觀(guān)上都要求有一個(gè)普遍公認的基準利率水平作參考?；鶞世适乾F實(shí)存在的，是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據這一基準利率水平來(lái)確定。假設無(wú)風(fēng)險利率是5%，而企業(yè)的違約率高于國家，所以企業(yè)向市場(chǎng)借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價(jià)以彌補債權人的風(fēng)險（例如6%），這多出來(lái)1%就是企業(yè)的“違約風(fēng)險溢價(jià)”，這個(gè)數字越高就代表企業(yè)違約可能性越高。無(wú)風(fēng)險利率是指將資金投資于某一項沒(méi)有任何風(fēng)險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。擴展資料無(wú)風(fēng)險利率很多時(shí)候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小于任何企業(yè)或者個(gè)人，從保本保息的角度說(shuō)，能借錢(qián)給國家絕對不借給企業(yè)／個(gè)人，這就是整個(gè)無(wú)風(fēng)險利率作用的基礎。參考資料來(lái)源：百度百科-無(wú)風(fēng)險利率。所以當市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險利率上浮時(shí)，市場(chǎng)中所有參與者的借錢(qián)成本都會(huì )上升，企業(yè)向銀行貸款的利率會(huì )更高，會(huì )增加經(jīng)濟運行的成本。所以宏觀(guān)上來(lái)說(shuō)，無(wú)風(fēng)險利率上浮會(huì )降低企業(yè)的盈利預期，進(jìn)而對股票市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生影響。

四、期權與無(wú)風(fēng)險利率

這里提供正解：首先無(wú)風(fēng)險利率對期權的價(jià)格和價(jià)值的影響是不同的，之所以不是價(jià)值越高價(jià)格越高，是由于有時(shí)間價(jià)值存在的緣故?？礉q期權則正好相反~~。因為期權的標的資產(chǎn)不能簡(jiǎn)單的假設為股票。大家知道，期權的價(jià)格是由自身價(jià)值與時(shí)間價(jià)值共同決定的，如果單純分析無(wú)風(fēng)險利率對期權自身價(jià)值的影響，規律是：1.從比較靜態(tài)上來(lái)看：無(wú)風(fēng)險利率越高，看跌期權的價(jià)值越低。2.從動(dòng)態(tài)來(lái)看，無(wú)風(fēng)險利率提高時(shí)，看跌期權價(jià)格上漲。

五、如何計算無(wú)風(fēng)險市場(chǎng)年利率

這個(gè)表達式可以推導為：RF＝[E(Ri)－βi×Rm]÷[1－βi]舉例來(lái)說(shuō)吧：某資產(chǎn)E(Ri)預期報酬率為15%，貝他系數為1.25，市場(chǎng)報酬率為14%，無(wú)風(fēng)險利率是多少？代入公式：RF＝(0.15－1.25×0.14)÷(1－1.25)＝0.1＝10％答：無(wú)風(fēng)險利率是10％。

六、什么是無(wú)風(fēng)險利率

基準利率是利率市場(chǎng)化的重要前提之一，在利率市場(chǎng)化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀(guān)經(jīng)濟的調控，客觀(guān)上都要求有一個(gè)普遍公認的基準利率水平作參考。參考資料來(lái)源：百度百科-無(wú)風(fēng)險利率?；鶞世适乾F實(shí)存在的，是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據這一基準利率水平來(lái)確定。所以當市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險利率上浮時(shí)，市場(chǎng)中所有參與者的借錢(qián)成本都會(huì )上升，企業(yè)向銀行貸款的利率會(huì )更高，會(huì )增加經(jīng)濟運行的成本。假設無(wú)風(fēng)險利率是5%，而企業(yè)的違約率高于國家，所以企業(yè)向市場(chǎng)借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價(jià)以彌補債權人的風(fēng)險（例如6%），這多出來(lái)1%就是企業(yè)的“違約風(fēng)險溢價(jià)”，這個(gè)數字越高就代表企業(yè)違約可能性越高。實(shí)際情況下，一般嘗試用基準利率來(lái)代替無(wú)風(fēng)險利率。擴展資料無(wú)風(fēng)險利率很多時(shí)候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小于任何企業(yè)或者個(gè)人，從保本保息的角度說(shuō)，能借錢(qián)給國家絕對不借給企業(yè)／個(gè)人，這就是整個(gè)無(wú)風(fēng)險利率作用的基礎。所以宏觀(guān)上來(lái)說(shuō)，無(wú)風(fēng)險利率上浮會(huì )降低企業(yè)的盈利預期，進(jìn)而對股票市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生影響。無(wú)風(fēng)險利率是指將資金投資于某一項沒(méi)有任何風(fēng)險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。