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股票的專(zhuān)業(yè)知識談?wù)撟龉善比绾慰刂骑L(fēng)險

發(fā)布時(shí)間：2020-01-10 07:00:01   瀏覽：309次   收藏：26次   評論：4條

控制系統風(fēng)險
盡管無(wú)法通過(guò)分散化來(lái)消除系統風(fēng)險，但是同樣可以采取其他的手段控制系統風(fēng)險。

（1）首先，從投資價(jià)值的角度分析，當市場(chǎng)整體價(jià)值具有高估的趨勢，市盈率偏高的時(shí)候，投資者切不可放松對系統性風(fēng)險的警惕，此時(shí)市場(chǎng)人氣鼎沸，投資者踴躍入市，股民對于風(fēng)險的意識逐漸淡漠時(shí)，往往是系統風(fēng)險將要出現的征兆。

（2）其次，在股市行情的運行過(guò)程中，始終存在著(zhù)不確定性因素，投資者可以根據行情發(fā)展的階段來(lái)不斷調整資金投入比例。由于目前的股市升幅較大，從有效控制風(fēng)險的角度出發(fā)，投資者不宜采用重倉操作的方式，至于全進(jìn)全出的滿(mǎn)倉操作更加不合時(shí)宜。

這一時(shí)期需要將資金投入比例控制在可承受風(fēng)險的范圍內。倉位較重的投資者可以有選擇地拋出一些股票，減輕倉位，或者將部分投資資金用于相對較安全的投資中，如申購新股等。

（3）最后，如果投資者無(wú)法預測什么時(shí)候會(huì )出現系統性風(fēng)險，尤其在行情快速上升的過(guò)程中。如果提前賣(mài)出手中的股票，往往意味著(zhù)投資者無(wú)法享受“瘋狂”行情的拉升機會(huì )。

這時(shí)，投資者可以在控制倉位的前提下繼續持股，但隨時(shí)做好止盈或止損的準備，一旦市場(chǎng)出現系統性風(fēng)險的時(shí)候，投資者可以果斷斬倉賣(mài)出，從而防止損失的進(jìn)一步擴大。

非系統風(fēng)險
與系統風(fēng)險相對的是非系統風(fēng)險又稱(chēng)非市場(chǎng)風(fēng)險或可分散風(fēng)險，是指只對某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統、全面的聯(lián)系，而只對個(gè)別或少數證券的收益產(chǎn)生影響。是發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險，因此，它具有以下幾個(gè)特征：

（1）非系統風(fēng)險是由特殊因素引起的，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理等問(wèn)題、上市公司的勞資問(wèn)題等。

（2）非系統風(fēng)險只影響某只或者某幾只股票的收益。它是某一企業(yè)或行業(yè)特有的風(fēng)險。如三聚氰胺事件導致奶粉以及乳制品行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嚴冬。

（3）非系統風(fēng)險最為重要的一個(gè)特征是可通過(guò)分散投資來(lái)加以消除。由于非系統風(fēng)險屬于個(gè)別風(fēng)險，是由個(gè)別人、個(gè)別企業(yè)或個(gè)別行業(yè)等可控因素帶來(lái)的，因此，股民可通過(guò)投資的多樣化來(lái)規避非系統風(fēng)險。

利用分散化投資規避非系統風(fēng)險
分散化投資可以規避非系統風(fēng)險，但是，在實(shí)際操作的過(guò)程中，到底選取多少只股票可以幾乎規避掉所有的非系統風(fēng)險呢？而且直觀(guān)的系統風(fēng)險和非系統風(fēng)險的表示是什么樣子呢？

下面通過(guò)一個(gè)例子進(jìn)行詳細的解釋。
下表列出了從紐約證券交易所（NYSE）隨機挑選的不同個(gè)數的證券所組成的等權投資組合的平均年標準差。 

在上表中的第（2）欄中，可以看到，只包含1只股票的投資組合的標準差是49.24%。它指的是如果你隨機選擇一只股票，并把所有的錢(qián)投進(jìn)去，那么，你每年的報酬率的標準差將高達49.24%。如果你任意選兩只股票，而且把你的錢(qián)投資在這兩只股票上，你的平均標準差大約下降至37%；以此類(lèi)推。

在上表中我們也應該注意到一個(gè)重要事情是，標準差隨著(zhù)證券個(gè)數的增加而減小。當我們擁有100只隨機選擇的股票時(shí)，投資組合的標準差從49%降到20%，大約下降了60%。在500只股票的情況下，標準差是19.27%。

下圖能夠較好地反應這個(gè)關(guān)系： 

做股票如何控制風(fēng)險接下來(lái)由股票的專(zhuān)業(yè)知識來(lái)聊股票的專(zhuān)業(yè)知識談?wù)撟龉善比绾慰刂骑L(fēng)險聊做股票如何控制風(fēng)險，不掌握的來(lái)認識一下吧。


做股票如何控制風(fēng)險：

圖24-2　

圖24-2反映了通過(guò)增加證券的個(gè)數來(lái)降低風(fēng)險所帶來(lái)的好處，隨著(zhù)所增加的證券的數量越來(lái)越多，風(fēng)險變得越來(lái)越小。在持有10種證券時(shí)，絕大部分的分散效應就已經(jīng)實(shí)現了，而當持有30種左右時(shí)，邊際分散效應就很小了。上述例子具有一般性，為做分散投資的證券數目的選擇提供了參考。

我覺(jué)得讀完上文，您一定會(huì )清楚做股票如何控制風(fēng)險了吧！股票的專(zhuān)業(yè)知識已經(jīng)在上述文章帶領(lǐng)大家進(jìn)行了一個(gè)詳細的了解，希望上文的講述能對大家起到幫助的作用哦。

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評論時(shí)間： 偶像

海大，感謝您一直以來(lái)的無(wú)私奉獻，讓我賺了給親戚發(fā)的紅包

評論時(shí)間： 魅仙兒炒股秘籍

嚴格控制倉位，永遠不滿(mǎn)倉

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受中東局勢影響，昨日滬指開(kāi)盤(pán)跌0.42%

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