一、什么是私募基金，如何更快速的了解私募基金

由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國(guó)的契約型私募基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。在我國(guó)調(diào)整私募基金的相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，對(duì)此類(lèi)私募基金的規(guī)范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規(guī)定。金融市場(chǎng)中的私募基金，慣常采用的類(lèi)型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。綜上可見(jiàn)，私募基金的設(shè)立如符合我國(guó)信托法規(guī)定，其合法性應(yīng)當(dāng)是不容置疑的，但在其具體運(yùn)作過(guò)程中不得違反現(xiàn)行法律的有關(guān)規(guī)定。實(shí)踐中，非法的私募基金常見(jiàn)于兩種類(lèi)型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。私募基金，在國(guó)外被稱(chēng)為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對(duì)應(yīng)的一個(gè)金融概念，是一種非公開(kāi)宣傳的、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資，也即是我國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“地下基金”。目前在我國(guó)比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。非法集資的對(duì)象是社會(huì)公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報(bào)率和高利息率欺騙公眾誘使其投資，欺詐性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對(duì)象則是少數(shù)的特定投資者，且對(duì)這些投資者一般門(mén)檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬(wàn)元以上，其目的是共同投資、共享收益，當(dāng)然也包括風(fēng)險(xiǎn)，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。從法律性質(zhì)來(lái)看，契約型私募基金實(shí)質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當(dāng)事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購(gòu)買(mǎi)人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。根據(jù)我國(guó)《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾募集資金的行為。根據(jù)我國(guó)法律，非經(jīng)金融主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，任何單位或個(gè)人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構(gòu)成違法行為?；鸸芾砣艘宰约旱拿x運(yùn)用基金資金進(jìn)行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔(dān)，同時(shí)基金管理人按照約定收取報(bào)酬。投資人將信托基金通過(guò)契約（信托合同）信托給基金管理人。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)收益，不應(yīng)涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

二、私募是什么，他們是怎么選擇股票的，

其次在其中選擇細(xì)分行業(yè)的龍頭公司。投資者要簽署一份投資書(shū)聲明，購(gòu)買(mǎi)目的是投資而不是為了再次出售?！　≡瓌t二：細(xì)分行業(yè)的龍頭公司　　我們都知道行業(yè)的龍頭公司是好公司，但一來(lái)這些公司盤(pán)子都比較大，股本擴(kuò)張能力有限。這里所說(shuō)的盤(pán)子是總盤(pán)子。現(xiàn)在市場(chǎng)上仍然有不少小盤(pán)子股票，而且數(shù)量不少，我們有足夠的選擇余地。但如果是細(xì)分行業(yè)就不一樣了，這樣的龍頭公司很多都具備股本擴(kuò)展的基本條件?！　≡瓌t四：PE較低　　根據(jù)這4個(gè)原則，我們很容易選股，首先對(duì)目前的上市公司總股本（或者總市值）排一下序，從小開(kāi)始選。私募(Private Placement)是相對(duì)于公募(Public offering)而言，私募是指向小規(guī)模數(shù)量合格投資者（Accredited Investor）（通常35個(gè)以下）出售股票，此方式可以免除如在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的注冊(cè)程序。最后再篩選被選出來(lái)的細(xì)分行業(yè)?！　?duì)于大多數(shù)沒(méi)有時(shí)間的投資者來(lái)說(shuō)，這是一種簡(jiǎn)單而且實(shí)用的長(zhǎng)線(xiàn)選股方法。二來(lái)這些公司樹(shù)大招風(fēng)，早已被大資金所關(guān)注，股價(jià)往往會(huì)提前透支幾年，很難買(mǎi)在較低的價(jià)位。另外，一些新型行業(yè)也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟未來(lái)的市場(chǎng)難以預(yù)料。　　原則三：所處行業(yè)前景看好　　夕陽(yáng)行業(yè)的公司未來(lái)一定會(huì)面臨轉(zhuǎn)型的困局，轉(zhuǎn)型的過(guò)程比較長(zhǎng)而且最后也不一定會(huì)成功。最穩(wěn)妥的辦法就是選擇那種已經(jīng)相對(duì)成熟，而且在可以預(yù)見(jiàn)的10年內(nèi)不會(huì)落伍的細(xì)分行業(yè)。　 私募選股的原則有4個(gè)：　　原則一：小盤(pán)子　　一些10年前的股票為什么還能不斷創(chuàng)出歷史新高？一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是股本擴(kuò)張能力，而只有小盤(pán)子才有更大的股本擴(kuò)張能力，所以盤(pán)子的大小是關(guān)鍵，我們選擇長(zhǎng)線(xiàn)股票的第一個(gè)原則就是小盤(pán)子。

三、了解關(guān)于私募的基本知識(shí)，包括個(gè)人購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品的規(guī)則，私募運(yùn)作的特點(diǎn)，購(gòu)買(mǎi)私募的利弊等等

3、私募特點(diǎn)　?。?）現(xiàn)對(duì)公募，陽(yáng)光私募最大的特價(jià)就是倉(cāng)位更加靈活，0-100%的倉(cāng)位自由選擇，股票型公募基金至少要六成以上倉(cāng)位。固定管理費(fèi)每年1.5%-2%，不同產(chǎn)品規(guī)定各異，該部分是價(jià)內(nèi)的，信托會(huì)定期進(jìn)行扣取。除非有特別規(guī)定，否則該認(rèn)購(gòu)費(fèi)不能夠減省，此點(diǎn)要注意以免造成認(rèn)購(gòu)不成功的狀況?！　?、陽(yáng)光私募的購(gòu)買(mǎi)方法　　陽(yáng)光私募的對(duì)象指針對(duì)特定投資者，一般起點(diǎn)為100萬(wàn)?！　?、陽(yáng)光私募利弊　　從陽(yáng)光私募的特點(diǎn)中應(yīng)該能夠看出陽(yáng)光私募的優(yōu)勢(shì)：倉(cāng)位靈活、規(guī)模較小、具有私密性、激勵(lì)機(jī)制佳等。　　5、了解陽(yáng)光私募的途徑　　對(duì)于陽(yáng)光私募的知識(shí)，你可以找一些書(shū)來(lái)看看，但是要是想知道陽(yáng)光私募的業(yè)績(jī)，絕對(duì)不能依靠哪本書(shū)，要知道書(shū)的時(shí)效性很差，建議你關(guān)注一些專(zhuān)門(mén)研究陽(yáng)光私募的理財(cái)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站。所謂陽(yáng)光私募是指采用非公開(kāi)方式向特定投資人募集資金投向證券的一類(lèi)投資產(chǎn)品。300萬(wàn)（不含）以下的個(gè)人投資者有50人的限制，也就是說(shuō)陽(yáng)光私募有50個(gè)自然人的限制（機(jī)構(gòu)投資人不受此限制），投資規(guī)模大于等于300萬(wàn)不受此限制。也就是這關(guān)鍵的一點(diǎn)，使得陽(yáng)光私募可以在震蕩市中進(jìn)退自如，有條件避免熊市帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！　。?）陽(yáng)光私募基金相對(duì)公募規(guī)模較小，反應(yīng)靈活，操作更加具有優(yōu)勢(shì)。另外私募的認(rèn)購(gòu)費(fèi)1%是價(jià)外收取的，舉例而言，若你購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)的產(chǎn)品，打款時(shí)要打101萬(wàn)?！　。?）陽(yáng)光私募公司的主要收人依靠產(chǎn)品獲利，私募公司與客戶(hù)針對(duì)收益進(jìn)行二八分成，與投資的利益高度捆綁，公募基金則依靠的是固定管理費(fèi)。極個(gè)別的產(chǎn)品起點(diǎn)幾十萬(wàn)，但少于100萬(wàn)的，在購(gòu)買(mǎi)時(shí)同時(shí)要出具資產(chǎn)證明，證明客戶(hù)具有100萬(wàn)以上的金融資產(chǎn)。1、陽(yáng)光私募基金的定義　　廣義上來(lái)講私募包括私募股權(quán)基金（PE）和私募證券基金（陽(yáng)光私募），在中國(guó)私募一般指私募證券基金也就是陽(yáng)光私募?！　”锥硕裕褪顷?yáng)光私募的起點(diǎn)較高，只針對(duì)高凈值人士，另外具有6個(gè)月左右的封閉期，也就更加要求陽(yáng)光私募要堅(jiān)持中長(zhǎng)期投資。

四、私募如何操作股票

當(dāng)然也有割肉出局的事情發(fā)生。根據(jù)自己的選股標(biāo)準(zhǔn)選擇股票，然后在自己認(rèn)為合適的價(jià)格和時(shí)機(jī)買(mǎi)入，在滿(mǎn)意的價(jià)格和時(shí)機(jī)賣(mài)出。私募也是人，沒(méi)什么特別。

五、私募如果投資股票二級(jí)市場(chǎng)，在特定的行業(yè)中如何挑選股票呢？如果看財(cái)務(wù)報(bào)表，主要關(guān)注哪些方面的信息？

經(jīng)營(yíng)派，不但關(guān)注公開(kāi)的信息，而且會(huì)非常深入的了解這家公司情況，從而得出結(jié)論，發(fā)現(xiàn)該公司最隱蔽信息。總之，做投資，就要對(duì)投資對(duì)象要有深入的了解，要做信息不對(duì)稱(chēng)中的信息多的一方，至少不能吃虧。我倒是寧愿分為三類(lèi)，技術(shù)派、財(cái)務(wù)派、和經(jīng)營(yíng)派。股票數(shù)量再增加，獲得的風(fēng)險(xiǎn)下降是非常小的，可以忽略不計(jì)。技術(shù)派就不復(fù)多言。做一個(gè)投資高手，就要去看樹(shù)葉，然后思考得出關(guān)于森林的結(jié)論。其信息選取，或者filter，導(dǎo)致公開(kāi)的信息有很大的靈活性。在信息不對(duì)稱(chēng)的股票市場(chǎng)上，企業(yè)管理層擁有遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于投資者的信息，但只摘取其中極小的一部分發(fā)布。巴菲特正是如此。從投資組合的實(shí)證研究來(lái)看，一只基金如果有20只股票，就基本上已經(jīng)達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)分散化，已經(jīng)在frontier上了。關(guān)注公司的宏觀信息是不夠的，還要去尋找他們的微觀基礎(chǔ)。僅僅看森林，從大面上是不能像樹(shù)葉觀察者那樣更清楚的了解這些樹(shù)的生長(zhǎng)情況。智者看見(jiàn)一片樹(shù)葉，就知道森林怎么樣。作為股票投資者，要問(wèn)自己個(gè)問(wèn)題，如果我對(duì)這家公司做的是私募投資，我會(huì)更加深入的了解哪些信息。公開(kāi)的信息也許都是真實(shí)的，但是是不完整的，是以偏概全的，是會(huì)誤導(dǎo)投資者的。這種投資方法的缺點(diǎn)是，由于要對(duì)投資對(duì)象有深入的了解，因此投資決策的成本會(huì)很高。這家公司到底是怎么掙錢(qián)的？現(xiàn)在面臨著那些問(wèn)題？有沒(méi)有前景？從公司公開(kāi)信息中，你是看不到公司的高管們也許已經(jīng)開(kāi)始分裂，看不到一個(gè)新項(xiàng)目沒(méi)有得到批復(fù)的真實(shí)原因，理論上這個(gè)項(xiàng)目也許是有希望的，實(shí)踐中也許這個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)完蛋。因此，只有大的機(jī)構(gòu)投資者才適用，而且最后投的是數(shù)量不多的企業(yè)，但對(duì)每個(gè)企業(yè)的投資額較大。永遠(yuǎn)不要去投黑箱操作的產(chǎn)品，如CDO產(chǎn)品。要刨根問(wèn)底的、實(shí)地考察、四處訪談的去發(fā)現(xiàn)投資對(duì)象為什么掙錢(qián)。在股票市場(chǎng)上，獲取信息多的投資者要?jiǎng)龠^(guò)信息少的投資者，這也是大家關(guān)注內(nèi)部人交易的原因之一。這種分析方法更接近于巴菲特的投資思路。財(cái)務(wù)派，其實(shí)是目前很多專(zhuān)業(yè)投資者采取的方法，他們號(hào)稱(chēng)是對(duì)企業(yè)的基本面進(jìn)行分析，但是往往局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和膚淺的經(jīng)營(yíng)管理信息，他們沒(méi)有真正的詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況，他們的決策基本是是基于公開(kāi)的財(cái)務(wù)信息，以及和公司主要高管的交流，偶爾也會(huì)去參觀一下下屬企業(yè)等。但是，這種決策所基于的信息集過(guò)小。教科書(shū)對(duì)在股票市場(chǎng)上的投資派別大致有兩種分類(lèi)，即純技術(shù)性的分析派，如艾略特的波浪理論等，和基本面的分析派，如巴菲特。投資是有其科學(xué)性的。