一、貝塔值β的計算

β系數是一種評估證券系統性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。甚至即使β = 0也不能代表證券無(wú)風(fēng)險，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無(wú)風(fēng)險（σa），β一定為零。β資產(chǎn)計算公式1、在不考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權益/（1＋替代企業(yè)負債/替代企業(yè)權益）2、在考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權益/[1＋（1－所得稅率）×替代企業(yè)負債/替代企業(yè)權益]β系數屬于風(fēng)險指數，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。參考資料來(lái)源：百度百科-β系數。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。據此公式，貝塔系數并不代表證券價(jià)格波動(dòng)與總體市場(chǎng)波動(dòng)的直接聯(lián)系。σm為市場(chǎng)的標準差。擴展資料：計算方式其中ρam為證券a與市場(chǎng)的相關(guān)系數。不能絕對地說(shuō)，β越大，證券價(jià)格波動(dòng)（σa）相對于總體市場(chǎng)波動(dòng)（σm）越大。σa為證券a的標準差。

二、投資組合的貝塔值計算

因為成長(cháng)型公司要求公司不斷成長(cháng)，所以多數不配發(fā)股息或者極度少的股息，而是把錢(qián)再投入公司進(jìn)行再投資，而不是以股息發(fā)送。只有配息率高的才會(huì )用上面那條公式計算。如果根據分析公司內在價(jià)值做投資時(shí)，記得內在價(jià)值不是絕對如此，而是含糊數字，需要有足夠的安全邊際才能買(mǎi)入，不然按照內在價(jià)值的價(jià)格買(mǎi)入，虧損或者浮虧可能性超級大。G是股利增長(cháng)率。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無(wú)從股價(jià)上獲得很大收益的情況下使用。本年價(jià)值為： 2.5/(10%-5%) ? 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。根據本人理解應該屬于高配息率的大笨象公司，而不是成長(cháng)型公司。拓展資料成長(cháng)股股票價(jià)值評估不是用股利來(lái)計算的，而是用EPS和EPS的增長(cháng)率計算的。這是本人分析經(jīng)驗而已。內在價(jià)值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息。R為資本成本=8%，當然還有些書(shū)籍顯示，R為合理的貼現率。參考資料股票估值-搜狗百科。

三、求指教股票的β系數和標準差計算

在股票、(基金)等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。簡(jiǎn)單說(shuō)β系數是一種表示風(fēng)險量度的參數，一般高風(fēng)險對應高收益，所以在牛市或者大勢看漲的時(shí)候可以選擇β系數較高的股票進(jìn)行投資。為幫助投資人分析系統風(fēng)險大小，樹(shù)立科學(xué)的投資理念，發(fā)達國家的證券市場(chǎng)都定期在權威報刊雜志上公布每種股票的β系數，國際上著(zhù)名的投資咨詢(xún)公司提供的上市公司研究報告中也要列出股票的β系數。 貝塔系數[Beta coefficient]是一種評估證券系統性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。在計算貝塔系數時(shí),除了(基金)的表現數據外,還需要有作為反映大盤(pán)表現的指標。 貝塔系數是統計學(xué)上的概念，是一個(gè)在＋1至-1之間的數值，它所反映的是某一投資對象相對于大盤(pán)的表現情況。絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤(pán)越小。β系數是測量系統風(fēng)險大小的一個(gè)指標，能確切表達單一股票風(fēng)險與市場(chǎng)股票風(fēng)險間的關(guān)系。 用β系數估量風(fēng)險叫β測量法，它來(lái)源于統計上的回歸分析。貝塔系數高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。 貝塔系數衡量股票收益相對于{業(yè)績(jì)}評價(jià)基準收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對指標。大盤(pán)漲的時(shí)候它跌，大盤(pán)跌的時(shí)候它漲。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反。反之亦然。 β系數計算方式貝塔系數利用回歸的方法計算。風(fēng)險由系統風(fēng)險和非系統風(fēng)險構成，其中非系統風(fēng)險可以通過(guò)持有數種證券構成的投資組合加以消除。 貝塔系數的計算公式 公式為：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差。 β 越高，意味著(zhù)股票相對于{業(yè)績(jì)}評價(jià)基準的波動(dòng)性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動(dòng)性大于{業(yè)績(jì)}評價(jià)基準的波動(dòng)性。最早提出β值是在本世紀60年代初，大約過(guò)了10年，美國的金融管理者們才認識到它的價(jià)值。在證券投資中，收益與風(fēng)險并存，高收益意味著(zhù)要承擔高風(fēng)險。貝塔系數為1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。由于我們投資于投資(基金)的目的是為了取得專(zhuān)家理財的服務(wù),以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤(pán)的表現情況，這一指標可以作為考察(基金)經(jīng)理降低投資波動(dòng)性風(fēng)險的能力。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤(pán)的變化幅度越大。貝塔系數低于1[大于0]即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。

四、投資組合的貝塔值計算

如果這個(gè)股票波動(dòng)幅度為上證指數的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數上升10%時(shí)，該股價(jià)格應會(huì )上漲20%。同樣道理，當上證指數下跌10%時(shí)，貝塔值為2的股票應該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。假設上證指數代表整個(gè)市場(chǎng)，貝塔值被確定為1。于是，專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)用貝塔值描述股票風(fēng)險，稱(chēng)風(fēng)險高的股票為高貝塔值股票。當上證指數向上漲10%時(shí)，某股票價(jià)格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險也一致，量化該股票個(gè)別風(fēng)險的指標——貝塔值也為1。若該股票貝塔值為0.5，其波動(dòng)幅度僅為上證指數的1/2，當上證指數上升10%時(shí)，該股票只漲5%。為了便于理解，試舉例說(shuō)明。如果這個(gè)股票波動(dòng)幅度為上證指數的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數上升10%時(shí)，該股價(jià)格應會(huì )上漲20%。風(fēng)險低的股票為低貝塔值股票。投資組合的貝塔是各個(gè)股票的貝塔的加權平均，具體地投資組合貝塔=1×20%+20×10%+91×30%+52×40%=50.3。若該股票貝塔值為0.5，其波動(dòng)幅度僅為上證指數的1/2，當上證指數上升10%時(shí)，該股票只漲5%。擴展資料：貝塔值性質(zhì)：為了便于理解，試舉例說(shuō)明。參考資料來(lái)源：搜狗百科-貝塔值。當上證指數向上漲10%時(shí)，某股票價(jià)格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險也一致，量化該股票個(gè)別風(fēng)險的指標——貝塔值也為1。假設上證指數代表整個(gè)市場(chǎng)，貝塔值被確定為1。

五、β系數的計算方式

小結：1）β值是衡量系統性風(fēng)險，2）β系數計算的兩種方式?！?β<1，說(shuō)明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險。因為：Cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫(xiě)成：其中ρam為證券 a 與市場(chǎng)的相關(guān)系數。（注：杠桿主要用于計量非系統性風(fēng)險）單項資產(chǎn)系統風(fēng)險用β系數來(lái)計量，通過(guò)以整個(gè)市場(chǎng)作為參照物，用單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險收益率作比較，即：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差。貝塔系數利用回歸的方法計算: 貝塔系數等于1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。注意：掌握β值的含義◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場(chǎng)組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險情況一致。貝塔系數低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。據此公式，貝塔系數并不代表證券價(jià)格波動(dòng)與總體市場(chǎng)波動(dòng)的直接聯(lián)系。甚至即使β = 0也不能代表證券無(wú)風(fēng)險，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無(wú)風(fēng)險（σa），β一定為零。σa為證券a的標準差。σa為證券 a 的標準差。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。σm為市場(chǎng)的標準差。不能絕對地說(shuō)，β越大，證券價(jià)格波動(dòng)（σa）相對于總體市場(chǎng)波動(dòng)（σm）越大。σm為市場(chǎng)的標準差?！?β>1，說(shuō)明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險。如果β = 0表示沒(méi)有風(fēng)險，β = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場(chǎng)的一半，β = 1表示風(fēng)險與市場(chǎng)風(fēng)險相同，β = 2表示其風(fēng)險是市場(chǎng)的2倍。 公式為：其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差。貝塔系數高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。是市場(chǎng)收益的方差。是市場(chǎng)收益的方差。因為：Cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以寫(xiě)成：其中ρam為證券a與市場(chǎng)的相關(guān)系數。

六、貝塔值β的計算

甚至即使β = 0也不能代表證券無(wú)風(fēng)險，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無(wú)風(fēng)險（σa），β一定為零。σa為證券a的標準差。據此公式，貝塔系數并不代表證券價(jià)格波動(dòng)與總體市場(chǎng)波動(dòng)的直接聯(lián)系。β資產(chǎn)計算公式1、在不考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權益/（1＋替代企業(yè)負債/替代企業(yè)權益）2、在考慮所得稅的情況下:β資產(chǎn)＝β權益/[1＋（1－所得稅率）×替代企業(yè)負債/替代企業(yè)權益]β系數屬于風(fēng)險指數，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。β系數是一種評估證券系統性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。σm為市場(chǎng)的標準差。參考資料來(lái)源：百度百科-β系數。擴展資料：計算方式其中ρam為證券a與市場(chǎng)的相關(guān)系數。不能絕對地說(shuō)，β越大，證券價(jià)格波動(dòng)（σa）相對于總體市場(chǎng)波動(dòng)（σm）越大。

七、股票價(jià)值計算公式詳細計算方法

內在價(jià)值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息。R為資本成本=8%，當然還有些書(shū)籍顯示，R為合理的貼現率。根據本人理解應該屬于高配息率的大笨象公司，而不是成長(cháng)型公司。只有配息率高的才會(huì )用上面那條公式計算。參考資料股票估值-搜狗百科。因為成長(cháng)型公司要求公司不斷成長(cháng)，所以多數不配發(fā)股息或者極度少的股息，而是把錢(qián)再投入公司進(jìn)行再投資，而不是以股息發(fā)送。拓展資料成長(cháng)股股票價(jià)值評估不是用股利來(lái)計算的，而是用EPS和EPS的增長(cháng)率計算的。如果根據分析公司內在價(jià)值做投資時(shí)，記得內在價(jià)值不是絕對如此，而是含糊數字，需要有足夠的安全邊際才能買(mǎi)入，不然按照內在價(jià)值的價(jià)格買(mǎi)入，虧損或者浮虧可能性超級大。G是股利增長(cháng)率。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無(wú)從股價(jià)上獲得很大收益的情況下使用。本年價(jià)值為： 2.5/(10%-5%) ? 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。這是本人分析經(jīng)驗而已。