一、有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗

弱式有效假說(shuō)檢驗檢驗原理：技術(shù)分析是否能用于價(jià)格（收益）預測，若有用，則弱式有效不能成立。檢驗方法：1、序列自相關(guān)分析。（若股票收益率存在時(shí)間上的自相關(guān)，即以前的收益率能影響現在的收益率，則技術(shù)分析有用，弱式有效不能成立。）相關(guān)系數及檢驗見(jiàn)書(shū)上。2、串檢驗。構造三種“串”，檢驗相關(guān)性。3、濾嘴法則：給出一個(gè)股票買(mǎi)賣(mài)的“濾嘴”，即比階段最低點(diǎn)上升時(shí)買(mǎi)入，比階段最高點(diǎn)下降時(shí)即賣(mài)出，觀(guān)察是否比買(mǎi)入并持有策略有更高的收益率。半強式有效假說(shuō)檢驗檢驗原理：基本分析是否有用。檢驗方法：事件檢驗法，即檢驗和公司基本面有關(guān)的事件發(fā)生時(shí)，股價(jià)變化有無(wú)快速反應。若能快速反應，則投資者不能通過(guò)新信息獲得超額利潤，基本分析失靈，半強式有效成立。強式有效假說(shuō)檢驗檢驗原理：內幕消息是否有用。檢驗方法：檢驗基金或有可能獲得內幕消息人士的投資績(jì)效評價(jià)，若被評估者的投資績(jì)效確實(shí)優(yōu)于市場(chǎng)平均，則強式有效不能成立。

二、論述股票市場(chǎng)技術(shù)分析的有效性

應當是有效市場(chǎng)假說(shuō)吧，分：弱有效（顯示歷史信息技術(shù)分析無(wú)效），半強有效（顯示公然信息基本分析無(wú)效，內幕消息獲利），強有效（顯示全部信息，所有分析均沒(méi)法取得逾額利潤）我國股票市場(chǎng)有時(shí)顯現無(wú)效；弱有效；半強有效的狀態(tài)

三、研究股票市場(chǎng)有效性有何意義?

判斷大盤(pán)短期的走勢，以便進(jìn)行短線(xiàn)交易。但炒股大師，巴菲特，彼得林奇，他們只關(guān)注于股票的基本面，而不會(huì )去研究市場(chǎng)，只當股價(jià)被低估是買(mǎi)入，耐心的等待，高估時(shí)賣(mài)出。這些你多看些他們的書(shū)籍就明白了。他們從來(lái)不會(huì )去預測股市走勢。也不認為任何人能準確預測市場(chǎng)的變化。所以，我個(gè)人覺(jué)得，就價(jià)值投資而言，研究市場(chǎng)，沒(méi)什么意義。

四、論述股票市場(chǎng)技術(shù)分析的有效性

技術(shù)的有效性基于市場(chǎng)價(jià)格走勢對市場(chǎng)消息的有效性，說(shuō)白了就是所有金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)都是市場(chǎng)對信息的一個(gè)綜合反映，市場(chǎng)上所有的消息都會(huì )在價(jià)格上反映出來(lái)，但是有個(gè)前提就是在可預期的時(shí)間內不會(huì )消失，比如你今天買(mǎi)了，明天退市，或者取消交易不算，那就沒(méi)法分析了。

五、誰(shuí)能給我解釋一下證券市場(chǎng)的有效性的含義

市場(chǎng)的有效性是指根據某組已知的信息作出的決策不可能給投資者帶來(lái)經(jīng)濟利潤。顯然證券市場(chǎng)的有效性是指證券市場(chǎng)效率，包括證券市場(chǎng)的運行效率(efficiency run)與證券市場(chǎng)的配置效率(efficiency allocation)，前者指市場(chǎng)本身的運作效率，包含了證券市場(chǎng)中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價(jià)能否反映股票存在的價(jià)值；后者指市場(chǎng)運行對社會(huì )經(jīng)濟資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動(dòng)作用能力的大小。

六、誰(shuí)能給我解釋一下證券市場(chǎng)的有效性的含義

市場(chǎng)的有效性是指根據某組已知的信息作出的決策不可能給投資者帶來(lái)經(jīng)濟利潤。顯然證券市場(chǎng)的有效性是指證券市場(chǎng)效率，包括證券市場(chǎng)的運行效率(efficiency run)與證券市場(chǎng)的配置效率(efficiency allocation)，前者指市場(chǎng)本身的運作效率，包含了證券市場(chǎng)中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價(jià)能否反映股票存在的價(jià)值；后者指市場(chǎng)運行對社會(huì )經(jīng)濟資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動(dòng)作用能力的大小。

七、什么是市場(chǎng)的有效性

什么是市場(chǎng)有效性？琺瑪：（Fama，1970): “市場(chǎng)價(jià)格總能夠完全反映市場(chǎng)信息”Malkiel (《漫步華爾街》的作者，1992): “一個(gè)市場(chǎng)是有效的，如果它能夠正確定、完全地反映與價(jià)格有關(guān)的所有信息。更正式地講，如果證券價(jià)格不會(huì )因為信息的披露而受到影響，則市場(chǎng)是有效的。進(jìn)一步講，如果市場(chǎng)是有效的，則人們不可能通過(guò)信息分析和發(fā)掘獲得額外的經(jīng)濟利益?！? (2003-Journal of Economic Perspectives)“一個(gè)普遍接受的觀(guān)點(diǎn)是，當新信息產(chǎn)生時(shí)，信息傳播非常塊，并毫無(wú)延遲地反映在價(jià)格中。因此，無(wú)論是通過(guò)市場(chǎng)數據預測股票價(jià)格的技術(shù)分析，還是分析公司盈利狀況和資產(chǎn)價(jià)值的基本面分析，都不能給投資者帶來(lái)超額收益?！薄耙粋€(gè)蒙上眼睛的大猩猩向華爾街日報的證券版面擲鏢而選中的股票可以和然和專(zhuān)家推薦的股票具有同樣好的收益?！弊? 市場(chǎng)有效性是針對不同的數據集合而言的，因此存在三種形式的EMH ( Roberts 1967).弱形式的市場(chǎng)有效性：信息集合只包含股價(jià)的歷史信息。半強形式的市場(chǎng)有效性：信息集合包含所有可以公開(kāi)得到的市場(chǎng)信息，包括股票價(jià)格信息和宏觀(guān)經(jīng)濟信息。強式市場(chǎng)有效性：信息集合包含所有有關(guān)信息，不僅包含可公開(kāi)得到的信息，還包含私人信息。