一、金融危機有幾種類(lèi)型

金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機、次貸危機等類(lèi)型。
近年來(lái)的金融危機越來(lái)越呈現出某種混合形式的。
其特征是人們基于經(jīng)濟未來(lái)將更加悲觀(guān)的預期，整個(gè)區域內貨幣值出現幅度較大的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規模出現較大的損失，經(jīng)濟增長(cháng)受到打擊。

二、世界經(jīng)融危機的形成背景是什么？

從宏觀(guān)層面來(lái)看，美國的經(jīng)濟政策只關(guān)注了其國內問(wèn)題，忽視了美元作為國際貨幣應承擔的責任，最終釀成此次危機。
２０００年美國網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟泡沫破裂，為刺激經(jīng)濟，美聯(lián)儲１３次降低聯(lián)邦基金利率，直至２００３年６月至２００４年６月的歷史最低點(diǎn)１％，并將如此低的利率水平保持了相當長(cháng)時(shí)間。
就財政政策而言，２００１年之后，美國政府一方面進(jìn)行大規模的減稅以刺激經(jīng)濟增長(cháng)，使原本已經(jīng)過(guò)度依靠消費拉動(dòng)的經(jīng)濟結構進(jìn)一步失衡；
另一方面，阿富汗和伊拉克兩場(chǎng)戰爭導致美國政府開(kāi)支及赤字不斷擴大。
美國所實(shí)施的赤字財政政策和大規模減稅計劃，在刺激經(jīng)濟增長(cháng)的同時(shí)，也催生了房地產(chǎn)泡沫的形成和擴大。
資產(chǎn)價(jià)格過(guò)高引發(fā)的“財富效應”，又進(jìn)一步刺激了美國的過(guò)度消費，直至危機爆發(fā)。
從現行國際貨幣金融體系來(lái)看，近年來(lái)，負有維護全球金融安全和穩定職責的國際貨幣基金組織將較多的精力放在了應對發(fā)展中國家和新型市場(chǎng)國家的金融風(fēng)險上，對于具有更大影響的發(fā)達國家，特別是主要儲備貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟和金融穩定狀況關(guān)注不夠，不僅未能發(fā)揮早期預警作用，而且在危機已經(jīng)發(fā)生的情況下應對亦不夠及時(shí)。
從微觀(guān)層面和監管角度來(lái)看，此次危機暴露出的問(wèn)題更為突出。
一是以美國大型投資銀行為代表的許多金融機構在公司治理和風(fēng)險管理方面存在嚴重缺陷。
這些機構漠視風(fēng)險控制，追求短期利益，缺乏制衡機制，為危機的爆發(fā)埋下了隱患。
例如，一些金融機構的董事會(huì )放任管理層追求短期利潤最大化而疏于對風(fēng)險的適當評估和有效控制，甚至縱容欺詐性的資產(chǎn)承銷(xiāo)和經(jīng)營(yíng)行為，以追求市場(chǎng)份額、業(yè)務(wù)增長(cháng)和高額獎金。
這樣“紳士俱樂(lè )部”般的公司治理，無(wú)法阻止高管層在短期利益刺激下過(guò)度擴張有風(fēng)險的業(yè)務(wù)。
二是創(chuàng )新過(guò)度導致金融風(fēng)險擴大化。
正常的金融創(chuàng )新有利于提高資金使用效率和分散金融風(fēng)險，但過(guò)度的衍生加上缺乏有效監管，導致了金融機構風(fēng)險與收益不匹配，風(fēng)險不僅沒(méi)有分散掉，反而被放大許多。
評級機構沒(méi)有真正承擔起金融市場(chǎng)“看門(mén)狗”的責任，不僅因利益關(guān)系產(chǎn)生一定的道德風(fēng)險，其順周期的評級結果還與“盯市”的會(huì )計準則一起，共同助推了資產(chǎn)價(jià)格的螺旋式上升和泡沫的積聚，并加速了資產(chǎn)泡沫的破滅。
三是金融監管體系存在重大的缺陷。
近年來(lái)，以美國為代表的一些發(fā)達國家金融監管當局過(guò)于相信市場(chǎng)的理性，長(cháng)期奉行自由放任的監管理念，監管制度的漏洞使金融體系的風(fēng)險逐步積累，監管手段的不足又導致在問(wèn)題發(fā)生時(shí)無(wú)法采取及時(shí)有效的措施。
沒(méi)那么快結束??！

三、什么是金融危機

金融危機是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區的全部或大部分金融指標（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數和金融機構倒閉數）的急劇、短暫和超周期的惡化。
可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機、次貸危機等類(lèi)型 ，現在金融危機越來(lái)越呈現出某種混合形式。
比如這次美國的金融危機就是由次貸危機引發(fā)，導致大量銀行破產(chǎn)從而又引發(fā)了銀行危機。

四、什么是經(jīng)融危機？

金融危機指的是與金融相關(guān)的危機，也就是金融資產(chǎn)、金融市場(chǎng)或金融機構的危機，如股災、金融機構倒閉等。
上述的個(gè)案金融危機國內外時(shí)有發(fā)生。
但根據不同的市場(chǎng)和國家，如果個(gè)案危機處理不及時(shí)、不好，很容易演變?yōu)橄到y性金融危機。
這次美國引發(fā)的全球性金融危機就是一個(gè)再好不過(guò)的列子。
次貸只是美國這棵金融大樹(shù)上的一個(gè)分枝，它的斷裂沒(méi)有得到及時(shí)處理，導致整棵大樹(shù)幾乎全面倒塌，整棵大樹(shù)的倒塌又導致全球性的金融災難. 相對于給資信條件較好的按揭貸款人所能獲得的比較優(yōu)惠的利率和還款方式，次級按揭貸款人在利率和還款方式，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更嚴格的還款方式。
這個(gè)本來(lái)很自然的問(wèn)題,卻由于美國過(guò)去的6、7年以來(lái)信貸寬松、金融創(chuàng )新活躍、房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的影響，沒(méi)有得到真正的實(shí)施。
這樣一來(lái)，次級按揭貸款的還款風(fēng)險就有潛在變成現實(shí)。
在這過(guò)程中，美國有的金融機構為一己之利，縱容次貸的過(guò)度擴張及其關(guān)聯(lián)的貸款打包和債券化規模，使得在一定條件下發(fā)生的次級按揭貸款違約事件規模的擴大，到了引發(fā)危機的程度。
　這次金融危機就是由次貸危機引起的。
　次貸危機發(fā)生的條件，就是信貸環(huán)境改變、特別是房?jì)r(jià)停止上漲。
為什么這樣說(shuō)呢？大家知道，次級按揭貸款人的資信用狀況，本來(lái)就比較差，或缺乏足夠的收入證明，或還存在其他的負債，還不起房貸、違約是很容易發(fā)生的事。
但在信貸環(huán)境寬松、或者房?jì)r(jià)上漲的情況下，放貸機構因貸款人違約收不回貸款，它們也可以通過(guò)再融資，或者干脆把抵押的房子收回來(lái)，再賣(mài)出去即可，不虧還賺。
但在信貸環(huán)境改變、特別是房?jì)r(jià)下降的情況下，再融資、或者把抵押的房子收回來(lái)再賣(mài)就不容易實(shí)現，或者辦不到，或者虧損。
在較大規模地、集中地發(fā)生這類(lèi)事件時(shí)，危機就出現了。
這次金融危機就是由次貸危機引起的。

五、金融危機處于什么狀態(tài)

金融危機已導致全球經(jīng)濟大衰退，樂(lè )觀(guān)估計，至少要在2至3年后才可能恢復。
我剛從美國回來(lái)，美國許多企業(yè)由于業(yè)務(wù)萎縮而凍結招聘，波音公司要進(jìn)一步裁員。
作為我國第一大貿易伙伴的美國實(shí)體經(jīng)濟疲軟，直接造成我國的出口企業(yè)面臨嚴峻形勢，首當其沖受到影響的是金融、證券投資、國際貿易、房地產(chǎn)、汽車(chē)等行業(yè)。
此時(shí)正值大學(xué)畢業(yè)生求職的重要時(shí)期，金融危機會(huì )給大學(xué)生就業(yè)造成多大的影響，還難以預測，但目前可以初步判斷，隨著(zhù)金融危機影響的日益擴散，首先是跨國公司和外包公司業(yè)務(wù)萎縮，會(huì )減少用人數量及其凍結招聘；
其次國內為國外產(chǎn)業(yè)提供零部件、原材料、半成品的制造業(yè)、出口型企業(yè)也會(huì )受到影響；
當然會(huì )影響到下游的原材料和能源工業(yè)影響較大。
政府救市政策出臺，會(huì )刺激建筑業(yè)的需求，從而帶動(dòng)原材料和能源工業(yè)的恢復，但是見(jiàn)效果有一 個(gè)滯后時(shí)間，所以正在找工作的大學(xué)生還不一定能感受到政策的效果。
2009屆大學(xué)畢業(yè)生需要就業(yè)的高達600多萬(wàn)，就業(yè)形勢不容樂(lè )觀(guān)。
受影響較大的是財經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)，因為企業(yè)業(yè)務(wù)萎縮，首先減少的是財經(jīng)類(lèi)管理人員的需求，其次是技術(shù)人員的需求。
其次是建筑、能源、機械、 IT類(lèi)專(zhuān)業(yè)會(huì )受影響

六、美國經(jīng)容危機是怎樣造成的？

當前的金融危機是由美國住宅市場(chǎng)泡沫促成的。
從某些方面來(lái)說(shuō)，這一金融危機與第二次世界大戰結束后每隔4年至10年爆發(fā)的其它危機有相似之處。
　　然而，在金融危機之間，存在著(zhù)本質(zhì)的不同。
當前的危機標志信貸擴張時(shí)代的終結，這個(gè)時(shí)代是建立在作為全球儲備貨幣的美元基礎上的。
其它周期性危機則是規模較大的繁榮-蕭條過(guò)程中的組成部分。
當前的金融危機則是一輪超級繁榮周期的頂峰，此輪周期已持續了60多年。
　　繁榮-蕭條周期通常圍繞著(zhù)信貸狀況循環(huán)出現，同時(shí)始終會(huì )涉及到一種偏見(jiàn)或誤解。
這通常是未能認識到貸款意愿和抵押品價(jià)值之間存在一種反身（reflexive）、循環(huán)的關(guān)系。
如果容易獲得信貸，就帶來(lái)了需求，而這種需求推高了房地產(chǎn)價(jià)值；
反過(guò)來(lái)，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。
當人們購買(mǎi)房產(chǎn)，并期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產(chǎn)生。
近年來(lái)，美國住宅市場(chǎng)繁榮就是一個(gè)佐證。
而持續60年的超級繁榮，則是一個(gè)更為復雜的例子。
　　每當信貸擴張遇到麻煩時(shí)，金融當局都采取了干預措施，（向市場(chǎng)）注入流動(dòng)性，并尋找其它途徑，刺激經(jīng)濟增長(cháng)。
這就造就了一個(gè)非對稱(chēng)激勵體系，也被稱(chēng)之為道德風(fēng)險，它推動(dòng)了信貸越來(lái)越強勁的擴張。
這一體系是如此成功，以至于人們開(kāi)始相信前美國總統羅納德?里根(Ronald Reagan)所說(shuō)的“市場(chǎng)的魔術(shù)”——而我則稱(chēng)之為“市場(chǎng)原教旨主義”(market fundamentalism)。
原教旨主義者認為，市場(chǎng)會(huì )趨于平衡，而允許市場(chǎng)參與者追尋自身利益，將最有利于共同的利益。
這顯然是一種誤解，因為使金融市場(chǎng)免于崩盤(pán)的并非市場(chǎng)本身，而是當局的干預。
不過(guò)，市場(chǎng)原教旨主義上世紀80年代開(kāi)始成為占據主宰地位的思維方式，當時(shí)金融市場(chǎng)剛開(kāi)始全球化，美國則開(kāi)始出現經(jīng)常賬戶(hù)赤字。
　　全球化使美國可以吸取全球其它地區的儲蓄，并消費高出自身產(chǎn)出的物品。
2006年，美國經(jīng)常賬戶(hù)赤字達到了其國內生產(chǎn)總值(GDP)的6.2%。
通過(guò)推出越來(lái)越復雜的產(chǎn)品和更為慷慨的條件，金融市場(chǎng)鼓勵消費者借貸。
每當全球金融系統面臨危險之際，金融當局就出手干預，起到了推波助瀾的作用。
1980年以來(lái)，監管不斷放寬，甚至到了名存實(shí)亡的地步。
次貸危機導致發(fā)達國家金融機構必須重新估計風(fēng)險、分配資產(chǎn)，未來(lái)兩年，發(fā)達國家資金將紛紛逆轉回涌，加強當地金融機構的穩定度。
由此將導致新興市場(chǎng)國家的證券市場(chǎng)價(jià)格大幅縮水、本幣貶值、投資規模下降、經(jīng)濟增長(cháng)放緩甚至衰退，其中最為脆弱的是波羅的海三國和印度。
新的金融危機將為中國經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)壓力，但中國資金也面臨“走出去”抄底整合并購相應企業(yè)的好時(shí)機 。

七、經(jīng)融危機是怎么產(chǎn)生的?

金融危機是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區的全部或大部分金融指標 (如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地(價(jià)格)、商業(yè)破產(chǎn)數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化 。
人們基于經(jīng)濟未來(lái)將更加悲觀(guān)的預期，整個(gè)區域內貨幣幣值出現幅度較大的貶值。
經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規模出現較大的損失，經(jīng)濟增長(cháng)受到打擊，往往伴隨著(zhù)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高， 社會(huì )普遍的經(jīng)濟蕭條，甚至有些時(shí)候伴隨著(zhù)社會(huì )動(dòng)蕩或國家政治層面的動(dòng)蕩。
金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機等類(lèi)型。
近年來(lái)的金融危機越來(lái)越呈現出某種混合形式的危機。

八、世界經(jīng)融危機的形成背景是什么？

直接觸發(fā)因素包括：　?。?）國際金融市場(chǎng)上游資的沖擊。
目前在全球范圍內大約有7萬(wàn)億美元的流動(dòng)國際資本。
國際炒家一旦發(fā)現在哪個(gè)國家或地區有利可圖，馬上會(huì )通過(guò)炒作沖擊該國或地區的貨幣，以在短期內獲取暴利。
　?。?）亞洲一些國家的外匯政策不當。
它們?yōu)榱宋赓Y，一方面保持固定匯率，一方面又擴大金融自由化，給國際炒家提供了可乘之機。
如泰國就在本國金融體系沒(méi)有理順之前，于1992年取消了對資本市場(chǎng)的管制，使短期資金的流動(dòng)暢通無(wú)阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。
　?。?）為了維持固定匯率制，這些國家長(cháng)期動(dòng)用外匯儲備來(lái)彌補逆差，導致外債的增加。
　?。?）這些國家的外債結構不合理。
在中期、短期債務(wù)較多的情況下，一旦外資流出超過(guò)外資流入，而本國的外匯儲備又不足以彌補其不足，這個(gè)國家的貨幣貶值便是不可避免的了。
　　內在基礎性因素包括：　?。?）透支性經(jīng)濟高增長(cháng)和不良資產(chǎn)的膨脹。
保持較高的經(jīng)濟增長(cháng)速度，是發(fā)展中國家的共同愿望。
當高速增長(cháng)的條件變得不夠充足時(shí)，為了繼續保持速度，這些國家轉向靠借外債來(lái)維護經(jīng)濟增長(cháng)。
但由于經(jīng)濟發(fā)展的不順利，到20世紀90年代中期，亞洲有些國家已不具備還債能力。
在東南亞國家，房地產(chǎn)吹起的泡沫換來(lái)的只是銀行貸款的壞賬和呆賬；
至于韓國，由于大企業(yè)從銀行獲得資金過(guò)于容易，造成一旦企業(yè)狀況不佳，不良資產(chǎn)立即膨脹的狀況。
不良資產(chǎn)的大量存在，又反過(guò)來(lái)影響了投資者的信心。
　?。?）市場(chǎng)體制發(fā)育不成熟。
一是政府在資源配置上干預過(guò)度，特別是干預金融系統的貸款投向和項目；
另一個(gè)是金融體制特別是監管體制不完善。
　?。?）“出口替代”型模式的缺陷。
“出口替代”型模式是亞洲不少?lài)医?jīng)濟成功的重要原因。
但這種模式也存在著(zhù)三方面的不足：一是當經(jīng)濟發(fā)展到一定的階段，生產(chǎn)成本會(huì )提高，出口會(huì )受到抑制，引起這些國家國際收支的不平衡；
二是當這一出口導向戰略成為眾多國家的發(fā)展戰略時(shí)，會(huì )形成它們之間的相互擠壓；
三是產(chǎn)品的階梯性進(jìn)步是繼續實(shí)行出口替代的必備條件，僅靠資源的廉價(jià)優(yōu)勢是無(wú)法保持競爭力的。
亞洲這些國家在實(shí)現了高速增長(cháng)之后，沒(méi)有解決上述問(wèn)題。
　　世界經(jīng)濟因素主要包括：　?。?）經(jīng)濟全球化帶來(lái)的負面影響。
經(jīng)濟全球化是世界各地的經(jīng)濟聯(lián)系越來(lái)越密切，但由此而來(lái)的負面影響也不可忽視，如民族國家間利益沖撞加劇，資本流動(dòng)能力增強，防范危機的難度加大等。
　?。?）不合理的國際分工、貿易和貨幣體制，對第三世界國家不利。
在生產(chǎn)領(lǐng)域，仍然是發(fā)達國家生產(chǎn)高技術(shù)產(chǎn)品和高新技術(shù)本身，產(chǎn)品的技術(shù)含量逐級向欠發(fā)達、不發(fā)達國家下降，最不發(fā)達國家只能做裝配工作和生產(chǎn)初級產(chǎn)品。
在交換領(lǐng)域，發(fā)達國家能用低價(jià)購買(mǎi)初級產(chǎn)品和壟斷高價(jià)推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品。
在國際金融和貨幣領(lǐng)域，整個(gè)全球金融體系和制度也有利于金融大國。