一、什么是股指期貨?股指期貨該怎么做?

將股票指數作為期貨標的商品的一種期貨交易合約指數期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒(méi)有什么本質(zhì)的區別。
以某一股票市場(chǎng)是指數為例，假定當前它是1000點(diǎn)，也就是說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)指數目前現貨買(mǎi)賣(mài)的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場(chǎng)指數期貨合約”，如果市場(chǎng)上大多數投資者看漲，可能目前這一指數期貨的價(jià)格已經(jīng)達到1100點(diǎn)了。
假如說(shuō)你認為到12月底時(shí)，這一指數的“價(jià)格”會(huì )超過(guò)1100點(diǎn)，也許你就會(huì )買(mǎi)入這一股指期貨，也就是說(shuō)你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買(mǎi)入“這個(gè)市場(chǎng)指數”。
這一指數期貨繼續上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續持有你是期貨合約，或者是以當前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣(mài)出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當然，在這一指數期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續持有或平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時(shí)，誰(shuí)都不能繼續持有了，因為這時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買(mǎi)入或賣(mài)出這一指數。
根據你期貨合約的“價(jià)格”與當前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)指數實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補償，也就是說(shuō)你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數是1050點(diǎn)的話(huà)，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來(lái)補貼，也就是說(shuō)虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數”是沒(méi)有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數期貨合約中必須事先約定，稱(chēng)為合約的尺寸，假如規定這個(gè)市場(chǎng)指數期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。

二、股指期貨新手入門(mén)需了解哪些基礎知識

期貨可以大致分為兩大類(lèi)，商品期貨與金融期貨。
商品期貨中主要品種可以分為農產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類(lèi)；
金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長(cháng)期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。
所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。
雙方交易的是一定期限后的股票指數價(jià)格水平，通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
所謂利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險。
利率期貨的種類(lèi)繁多，分類(lèi)方法也有多種。
通常，按照合約標的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長(cháng)期利率期貨兩大類(lèi)。
所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險。
它是金融期貨中最早出現的品種。
目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。
從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國。
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三、什么是股指期貨?它的概念是什么意識?

基本概念　　股指期貨的全稱(chēng)是股票價(jià)格指數期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數期貨、期指，是指以股價(jià)指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數的大小，進(jìn)行標的指數的買(mǎi)賣(mài)。
作為期貨交易的一種類(lèi)型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
基本特征　　1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征　　合約標準化。
期貨合約的標準化是指除價(jià)格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標準化特點(diǎn)。
期貨交易通過(guò)買(mǎi)賣(mài)標準化的期貨合約進(jìn)行。
　　交易集中化。
期貨市場(chǎng)是一個(gè)高度組織化的市場(chǎng)，并且實(shí)行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
　　對沖機制。
期貨交易可以通過(guò)反向對沖操作結束履約責任。
　　每日無(wú)負債結算制度。
每日交易結束后，交易所根據當日結算價(jià)對每一會(huì )員的保證金帳戶(hù)進(jìn)行調整，以反映該投資者的盈利或損失。
如果價(jià)格向不利于投資者持有頭寸的方向變化，每日結算后，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
　　杠桿效應。
股指期貨采用保證金交易。
由于需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定的，交易所會(huì )根據市場(chǎng)的價(jià)格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
　　2. 股指期貨自身的獨特特征　　股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價(jià)單位以指數點(diǎn)計。
　　合約的價(jià)值以一定的貨幣乘數與股票指數報價(jià)的乘積來(lái)表示。
　　股指期貨的交割采用現金交割，不通過(guò)交割股票而是通過(guò)結算差價(jià)用現金來(lái)結清頭寸。
　　股指期貨與商品期貨交易的區別　　標的指數不同。
股指期貨的標的物為特定的股價(jià)指數，不是真實(shí)的標的資產(chǎn)；
而商品期貨交易的對象是具有實(shí)物形態(tài)的商品。
　　交割方式不同。
股指期貨采用現金交割，在交割日通過(guò)結算差價(jià)用現金來(lái)結清頭寸；
而商品期貨則采用實(shí)物交割，在交割日通過(guò)實(shí)物所有權的轉讓進(jìn)行清算。
　　合約到期日的標準化程度不同。
股指期貨合約到期日都是標準化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；
而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
　　持有成本不同。
股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實(shí)物貯存費用，有時(shí)所持有的股票還有股利，如果股利超過(guò)融資成本，還會(huì )產(chǎn)生持有收益；
而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。
股指期貨的持有成本低于商品期貨。
　　投機性能不同。
股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價(jià)格的波動(dòng)更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。
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四、股指期貨的詳細概念是什么？

股指期貨：全稱(chēng)為“股票指數期貨”，是以股價(jià)指數為依據的期貨，是買(mǎi)賣(mài)雙方根據事先的約定，同意在未來(lái)某一個(gè)特定的時(shí)間按照雙方事先約定的股價(jià)進(jìn)行股票指數交易的一種標準化協(xié)議。
股票市場(chǎng)是一個(gè)具有相當風(fēng)險的金融市場(chǎng)，股票投資人面臨著(zhù)兩類(lèi)風(fēng)險。
第一類(lèi)是由于受到特定因素影響的特定股票的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，給該股票持有者帶來(lái)的風(fēng)險，稱(chēng)為非系統性風(fēng)險；
另一類(lèi)是在作用于整個(gè)市場(chǎng)的因素的影響下，市場(chǎng)上所有股票一起漲跌所帶來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險，稱(chēng)為系統風(fēng)險。
對于非系統風(fēng)險，投資者用增加持有股票種數，構造投資組合的方法來(lái)消除；
對于后一種風(fēng)險，投資者單靠購買(mǎi)一種或幾種股票期貨合約很難規避，因為一種或幾種股票的組合不可能代表整個(gè)市場(chǎng)的走勢，而一個(gè)人無(wú)法買(mǎi)賣(mài)所有股票的期貨合約。
在長(cháng)期的股票實(shí)踐中，人們發(fā)現，股票價(jià)格指數基本上代表了全市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢和幅度。
如果把股票價(jià)格指數改造成一種可買(mǎi)賣(mài)的商品，便可以利用這種商品的期貨合約對全市場(chǎng)進(jìn)行保值。
利用股票價(jià)格指數對股票進(jìn)行保值的根本原因在于股票價(jià)格指數和整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格之間的正相關(guān)關(guān)系。
與其它期貨合約相比，股票指數期貨合約有如下特點(diǎn)： （1）股票指數期貨合約是以股票指數為基礎的金融期貨。
長(cháng)期以來(lái)，市場(chǎng)上沒(méi)有出現單種股票的期貨交易，這是因為單種股票不能滿(mǎn)足期貨交易上市的條件。
而且，利用它也難以回避股市波動(dòng)的系統性風(fēng)險。
而股票指數由于是眾多股票價(jià)格平均水平的轉化形式，在很 大程度上可以作為代表股票資產(chǎn)的相對指標。
股票指數上升或下降表示股票資本增多或減少，這樣，股票指數就具備了成為金融期貨的條件。
利用股票指數期貨合約交易可以消除股市波動(dòng)所帶來(lái)的系統 性風(fēng)險。
（2）股票指數期貨合約所代表的指數必須是具有代表性的權威性指數。
目前，由期貨交易所開(kāi)發(fā)成功的所有股票指數期貨合約都是以權威的股票指數為基礎。
比如，芝加哥商業(yè)交易所的S＆P 500指數期貨合約就是以標準·普爾公司公布的500種股票指數為基礎。
權威性股票指數的基本特點(diǎn)就是具有客觀(guān)反映股票市場(chǎng)行情的總體代表性和影響的廣泛性。
這一點(diǎn)保證了期貨市場(chǎng)具有較強的流動(dòng)性和廣泛的參與性，是股指期貨成功的先決條件。
（3）股指期貨合約的價(jià)格是以股票指數的“點(diǎn)”來(lái)表示的。
世界上所有的股票指數都是以點(diǎn)數表示的，而股票指數的點(diǎn)數也是該指數的期貨合約的份格。
例如，S&P500指數六月份為260點(diǎn)，這260點(diǎn)也是六月份的股票指數合約的價(jià)格。
以指數點(diǎn)乘以一個(gè)確定的金額數值就是合約的金額。
在美國，絕大多數的股指期貨合約的金額是用指數乘以500美元，例如，在S&P500指數260點(diǎn)時(shí)，S&P 500指 數期貨合約代表的金額為260*500=13000美元。
指數每漲跌一點(diǎn)，該指數期貨交易者就會(huì )有500美元的盈虧。
（4）股票指數期貨合約是現金交割的期貨合約。
股票指數期貨合約之所以采用現金交割，主要有兩個(gè)方面的原因，第—，股票指數是一種特殊的股票資產(chǎn)，其變化非常頻繁，而且是眾多股票價(jià)格的平均值的相對指標，如果采用實(shí)物交割，勢必涉及繁瑣的計算和實(shí)物交接等極為麻煩的手續；
第二，股指期貨合約的交易者并不愿意交收該股指所代表的實(shí)際股票，他們的目的在于保值和投機，而采用現金交割和最終結算，既簡(jiǎn)單快捷，又節省費用。

五、股指期貨的幾個(gè)名詞和常識

買(mǎi)開(kāi)倉: 買(mǎi)入,開(kāi)倉賣(mài)開(kāi)倉: 賣(mài)出,開(kāi)倉賣(mài)平倉: 賣(mài)出,平倉買(mǎi)平倉: 買(mǎi)入,平倉買(mǎi)平今: 買(mǎi)入,平倉(當日內交易,非隔夜一但隔夜,就不是買(mǎi)平今了.)賣(mài)平今: 賣(mài)出,平倉(當日內交易,非隔夜一但隔夜,就不是賣(mài)平今了.)期貨上面要先開(kāi)倉,再平倉. 開(kāi)倉的時(shí)候不管你是買(mǎi)還是賣(mài),平倉的時(shí)候只要執行相反的動(dòng)作就OK了.比如你買(mǎi)入開(kāi)倉,那么平倉必須是賣(mài)出. 同理,你賣(mài)出開(kāi)倉, 那么平倉的時(shí)候必須是買(mǎi)入. 期貨具有日內平倉的特性,所以有平今倉這個(gè)詞.那么平今倉只針對上海期貨交易的品種,其他的交易所是沒(méi)有這個(gè)指令的. (解釋一下為什么會(huì )有平今倉這個(gè)名詞, 對于交易所來(lái)說(shuō),你當日平倉與隔夜倉有著(zhù)成本的區別,所以才會(huì )有這個(gè)詞,那么目前只有上海期貨交易所在使用,那么你操作上交所的品種在平倉的時(shí)候就需要選擇.)做多是低進(jìn)高出, 做空就是 高進(jìn)低出.

六、股指期貨的基礎知識有哪些

可以簡(jiǎn)單化：1，交易規則：自帶杠桿，T+0，多空雙向2，對應標的：相應的大盤(pán)指數（二者高度趨同，只是幅度有差異）3，主力合約逐月?lián)Q，每月第三周的星期五是交割日

七、求助，股指期貨的基本知識概念，及交易過(guò)程。

股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡(jiǎn)稱(chēng)SPIF，全稱(chēng)是股票價(jià)格指數期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數期貨、期指，是指以股價(jià)指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數的大小，進(jìn)行標的指數的買(mǎi)賣(mài)，到期后通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
　　目前在中金所上市的股指期有三種，分別是滬深300股指期貨、上證50股指期貨以及中證500股指期貨，具體股指期貨合約情況如下圖所示：　　　　關(guān)于交易過(guò)程：一個(gè)完整的股指期貨交易流程包括開(kāi)戶(hù)、交易、下單、結算、平倉或交割四個(gè)環(huán)節。
　　開(kāi)戶(hù)：　　投資者需要與符合規定的期貨公司簽署風(fēng)險說(shuō)明書(shū)和期貨經(jīng)紀合同，并開(kāi)立期貨賬戶(hù)。
目前開(kāi)戶(hù)要求資金50萬(wàn)元以上。
　　客戶(hù)在辦齊一切手續之后，將按規定繳納開(kāi)戶(hù)保證金。
客戶(hù)資金到賬后，即可進(jìn)行期貨交易。
但當客戶(hù)保證金不足時(shí)，要及時(shí)追加保證金，否則將被強制平倉。
（注：較高的杠桿比率是股指期貨的重要特點(diǎn)）　　交易：　　股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行計算機集中競價(jià)。
交易指令也與證券一樣，有市價(jià)、限價(jià)和取消三種指令。
與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買(mǎi)賣(mài)方向非常重要，買(mǎi)賣(mài)方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時(shí)經(jīng)常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開(kāi)倉和平倉，平倉還分為平當日頭寸和平往日頭寸。
　　交易中還需要注意合約期限，一般來(lái)說(shuō)，股指期貨合約在半年之內有四個(gè)合約，即當月現貨月合約，后一個(gè)月的合約與隨后的兩個(gè)季度月合約。
隨著(zhù)每個(gè)月的交割以后，進(jìn)行一次合約的滾動(dòng)推進(jìn)。
比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個(gè)合約進(jìn)行交易，在十月底需要對十月合約進(jìn)行交割。
　　下單：　　下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說(shuō)明擬買(mǎi)賣(mài)合約的種類(lèi)、方向、數量、價(jià)格等的行為。
　　結算：　　結算是指根據交易結果和中金所有關(guān)規定對會(huì )員、投資者的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關(guān)款項，進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
　　平倉或交割：　　平倉是指投資者通過(guò)買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持有的股指期貨合約的品種、數量相同但交易方向相反的合約，以此了結交易的行為。
交割是指投資者在合約到期時(shí)通過(guò)現金結算方式了結交易的行為。
股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習慣了現貨買(mǎi)賣(mài)，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當日的合約交割價(jià)進(jìn)行現金結算，所以想要持有頭寸需要持有非現貨月合約。

八、股指期貨新手入門(mén)需了解哪些基礎知識

將股票指數作為期貨標的商品的一種期貨交易合約指數期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒(méi)有什么本質(zhì)的區別。
以某一股票市場(chǎng)是指數為例，假定當前它是1000點(diǎn)，也就是說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)指數目前現貨買(mǎi)賣(mài)的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場(chǎng)指數期貨合約”，如果市場(chǎng)上大多數投資者看漲，可能目前這一指數期貨的價(jià)格已經(jīng)達到1100點(diǎn)了。
假如說(shuō)你認為到12月底時(shí)，這一指數的“價(jià)格”會(huì )超過(guò)1100點(diǎn)，也許你就會(huì )買(mǎi)入這一股指期貨，也就是說(shuō)你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買(mǎi)入“這個(gè)市場(chǎng)指數”。
這一指數期貨繼續上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續持有你是期貨合約，或者是以當前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣(mài)出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當然，在這一指數期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續持有或平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時(shí)，誰(shuí)都不能繼續持有了，因為這時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買(mǎi)入或賣(mài)出這一指數。
根據你期貨合約的“價(jià)格”與當前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)指數實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補償，也就是說(shuō)你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數是1050點(diǎn)的話(huà)，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來(lái)補貼，也就是說(shuō)虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數”是沒(méi)有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數期貨合約中必須事先約定，稱(chēng)為合約的尺寸，假如規定這個(gè)市場(chǎng)指數期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。

九、什么是股指期貨

股票指數期貨（Stock Index Futures）是一種金融期貨，以股票市場(chǎng)的價(jià)格指數作為交易標的物的期貨品種。
與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒(méi)有什么本質(zhì)的區別。
以某一股票市場(chǎng)是指數為例，假定當前它是1000點(diǎn)，也就是說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)指數目前現貨買(mǎi)賣(mài)的“價(jià)格”是1000點(diǎn)，現在有一個(gè)“12月底到期的這個(gè)市場(chǎng)指數期貨合約”，如果市場(chǎng)上大多數投資者看漲，可能目前這一指數期貨的價(jià)格已經(jīng)達到1100點(diǎn)了。
假如說(shuō)你認為到12月底時(shí)，這一指數的“價(jià)格”會(huì )超過(guò)1100點(diǎn)，也許你就會(huì )買(mǎi)入這一股指期貨，也就是說(shuō)你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的“價(jià)格”買(mǎi)入“這個(gè)市場(chǎng)指數”。
這一指數期貨繼續上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續持有你是期貨合約，或者是以當前新的“價(jià)格”，也就是1150點(diǎn)賣(mài)出這一期貨，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。
當然，在這一指數期貨到期前，其“價(jià)格”也有可能下跌，你同樣可以繼續持有或平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時(shí)，誰(shuí)都不能繼續持有了，因為這時(shí)的期貨已經(jīng)變成“現貨”，你必須以承諾的“價(jià)格”買(mǎi)入或賣(mài)出這一指數。
根據你期貨合約的“價(jià)格”與當前實(shí)際“價(jià)格”之間的價(jià)差，多退少補。
比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)指數實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補償，也就是說(shuō)你賺了30個(gè)點(diǎn)。
相反，假如到時(shí)指數是1050點(diǎn)的話(huà)，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來(lái)補貼，也就是說(shuō)虧損了50個(gè)點(diǎn)。
當然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數”是沒(méi)有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。
具體折算成多少，在指數期貨合約中必須事先約定，稱(chēng)為合約的尺寸，假如規定這個(gè)市場(chǎng)指數期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。
股指期貨交易與股票交易的不同 1.股指期貨可以進(jìn)行賣(mài)空交易。
股票賣(mài)空交易的一個(gè)先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。
國外對于股票賣(mài)空交易的進(jìn)行設有較嚴格的條件,而進(jìn)行指數期貨交易則不然。
實(shí)際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣(mài)空的交易頭寸。
對投資者而言,做空機制最富有魅力之處是,當預期未來(lái)股市的總體趨勢將呈下跌態(tài)勢時(shí),投資人可以主動(dòng)出擊而非被動(dòng)等待股市見(jiàn)底,使投資人在下跌的行情中也能有所作為。
2.交易成本較低。
相對現貨交易,指數期貨交易的成本是相當低的,在國外只有股票交易成本的十分之一左右。
指數期貨交易的成本包括：交易傭金、買(mǎi)賣(mài)價(jià)差、用于支付保證金(也叫按金)的機會(huì )成本和可能的稅項。
美國一筆期貨交易(包括建倉并平倉的完整交易)收取的費用只有30美元左右。
3.較高的杠桿比率。
較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低。
在英國,對于一個(gè)初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶(hù)來(lái)說(shuō),它可以進(jìn)行的金融時(shí)報100種(FTSE-100)指數期貨的交易量可達70000英鎊,杠桿比率為28：1。
4.市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。
有研究表明,指數期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現貨市場(chǎng)。
如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。
5.股指期貨實(shí)行現金交割方式。
期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎之上的衍生市場(chǎng),但期指交割以現金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計算盈虧而不轉移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買(mǎi)或者拋出相應的股票來(lái)履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現“擠市”的現象。
6.一般說(shuō)來(lái),股指期貨市場(chǎng)是專(zhuān)注于根據宏觀(guān)經(jīng)濟資料進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài),而現貨市場(chǎng)則專(zhuān)注于根據個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。