一、現金流量表的分析應從哪些方面著(zhù)手

二、如何看待對現金流量表的分析

對現金流量表的分析如下：現金流量表是一張十分重要的會(huì )計報表。
它是以現金為基礎編制的財務(wù)狀況變動(dòng)表，是專(zhuān)門(mén)用來(lái)反映企業(yè)在一定時(shí)期內現金流入、流出及其凈額的財務(wù)報表。
它不同于以營(yíng)運資金為基礎編制的財務(wù)狀況變動(dòng)表。
營(yíng)運資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負債的余額。
在流動(dòng)資產(chǎn)中除了包括無(wú)須變現的貨幣資金和變現能力較強的短期投資外，還包括了容易發(fā)生壞賬的應收賬款和應收票據、變現能力較弱的存貨以及無(wú)法變現的待攤費用。
因此，流動(dòng)資產(chǎn)不能準確反映企業(yè)的變現能力和支付能力。
但是企業(yè)債務(wù)大多需要用現金來(lái)償付，職工工資、股東紅利、經(jīng)營(yíng)管理費用大多要用現金來(lái)開(kāi)支，即使是企業(yè)的對內對外投資也大都需要現金支付。
如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨比例過(guò)高且含有許多滯銷(xiāo)商品，如果企業(yè)的應收賬款中壞賬很多且長(cháng)期不能收回，那么即便在以營(yíng)運資金為基礎所編制的財務(wù)狀況變動(dòng)表上反映出的營(yíng)運資金很多，真正能為企業(yè)周轉使用的也不多。
一旦企業(yè)債務(wù)到期或者有了較理想的投資機會(huì )，需要使用現金，但因應收賬款和存貨無(wú)法變現，而又無(wú)法籌到新的資金，企業(yè)就會(huì )發(fā)生債務(wù)危機或坐失良好的投資機會(huì )，以致威脅到它的生存與發(fā)展。
這些就是以營(yíng)運資金為基礎編制的財務(wù)狀況變動(dòng)表的缺陷。
而現金流量表卻可以彌補上述不足，這是因為：第一，現金的概念十分明確 ，就是指企業(yè)的庫存現金、可隨時(shí)支取的銀行存款和現金等價(jià)物（通常指在三個(gè)月內到期或即可轉換為現金的投資）。
它們可以直接被企業(yè)用來(lái)償還債務(wù)或支付一切所需的開(kāi)支，因而現金流量表可以更準確地反映企業(yè)的變現能力和支付能力；
第二，現金流量表提供了一定時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得的現金的資料，揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得的現金和企業(yè)凈收益的關(guān)系，從而有利于正確評價(jià)企業(yè)收益的質(zhì)量，有助于解釋有的企業(yè)有盈利卻沒(méi)有足夠的現金支付工資、股利和償付債務(wù)，有的企業(yè)沒(méi)有盈利卻有足夠的資金償付債務(wù)，以至于進(jìn)行對外投資等等；
第三，現金流量表以現金為基礎，突出了現金的重要性，提供了企業(yè)現金的生產(chǎn)能力的信息，幫助報表使用者合理估計和預測企業(yè)未來(lái)的支付能力和償債能力，評價(jià)企業(yè)未來(lái)的財務(wù)彈性，也就是說(shuō)，通過(guò)現金留量表提供的有關(guān)資料，報表使用者能了解企業(yè)在財務(wù)困難時(shí)將通過(guò)何種途徑籌集資金，能籌集到多少資金，能應付多大程度的困難和危機等等。
正因為現金流量表具有上述優(yōu)點(diǎn)，能彌補財務(wù)狀況變動(dòng)表的不足，因而以現金流量表取代財務(wù)狀況變動(dòng)表，成為企業(yè)的第三張基本財務(wù)報表，已成為世界潮流。

三、現金流量表的分析應從哪些方面著(zhù)手

對現金流量進(jìn)行財務(wù)分析過(guò)程中，需要注意下述問(wèn)題：　　　　第一，現金流量表雖然按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項活動(dòng)現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動(dòng)的效果好壞。
因為各項活動(dòng)的當期現金流進(jìn)并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當期現金流進(jìn)和當期現金流出基本不相關(guān)。
當期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流進(jìn)是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動(dòng)的現金流出則是以前籌資現金流進(jìn)的還本和付息額。
　　　　第二，對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。
幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財務(wù)政策、理財方針有關(guān)。
即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現金流量的變化也不能說(shuō)明其財務(wù)狀況的變化趨勢。
如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量較少，籌資活動(dòng)的現金流量較多，而在成熟期，則相反。
　　　　第三，要注意從過(guò)程和結果的結合中來(lái)分析現金流量的變化。
EAM資產(chǎn)管理在對現金流量進(jìn)行分析的過(guò)程中，總是會(huì )遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問(wèn)題。
但是，對于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時(shí)候，無(wú)非會(huì )遇...對現金流量進(jìn)行財務(wù)分析過(guò)程中，需要注意下述問(wèn)題：　　　　第一，現金流量表雖然按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項活動(dòng)現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動(dòng)的效果好壞。
因為各項活動(dòng)的當期現金流進(jìn)并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當期現金流進(jìn)和當期現金流出基本不相關(guān)。
當期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流進(jìn)是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動(dòng)的現金流出則是以前籌資現金流進(jìn)的還本和付息額。
　　　　第二，對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。
幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財務(wù)政策、理財方針有關(guān)。
即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現金流量的變化也不能說(shuō)明其財務(wù)狀況的變化趨勢。
如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量較少，籌資活動(dòng)的現金流量較多，而在成熟期，則相反。
　　　　第三，要注意從過(guò)程和結果的結合中來(lái)分析現金流量的變化。
EAM資產(chǎn)管理在對現金流量進(jìn)行分析的過(guò)程中，總是會(huì )遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問(wèn)題。
但是，對于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時(shí)候，無(wú)非會(huì )遇到這樣三種情況，即現金及現金等價(jià)物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。
不過(guò)，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數量的簡(jiǎn)單對比中來(lái)判斷企業(yè)現金流動(dòng)狀況是出現好轉，還是惡化，或是維持不變。
而要揭示現金狀況變化的原因，就必須對影響現金流量的各種因素進(jìn)行全面分析，區分出預算或計劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況，并對由此產(chǎn)生的實(shí)際與預算的差異展開(kāi)分析。
從這種意義上說(shuō)，分析現金流量的變化過(guò)程，甚至比對現金流量變化結果進(jìn)行分析更為重要。