一、什么是股指期權？

國內還沒(méi) 就是一股指為標的物

二、股指期權的特點(diǎn)是什么??？？

1、投資杠桿，以小博大。
股指期權可以為投資者提供較大的杠桿作用。
對于買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，通過(guò)購買(mǎi)期權尤其是價(jià)外期權，可以以較少的期權費控制較大數額的合約。
2、風(fēng)險承擔小。
買(mǎi)入股指期權，無(wú)論價(jià)格如何變化，變化多么劇烈，風(fēng)險只限于所支付的期權費，但利潤可以隨著(zhù)標的資產(chǎn)的有利變動(dòng)而不斷增加，使投資者免受保證金追加之憂(yōu)慮，保持良好的交易心態(tài)。
3、延長(cháng)交易決策時(shí)間，保有投資機會(huì )。
當投資者對現貨市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)價(jià)格有一定的趨勢預判，但又不確定時(shí)，可以先行支付少量的期權費，買(mǎi)入或賣(mài)出相應的期權合約。
承擔有限的風(fēng)險，待價(jià)格趨勢明朗后，再做進(jìn)一步的判斷和交易行動(dòng)。
4、規避股指期貨交易風(fēng)險。
股指期貨交易是一種高風(fēng)險的投資工具。
通過(guò)股指期權，可以有效地將股指期貨交易的風(fēng)險控制在確定的范圍之內。
買(mǎi)入看漲期權可以保護期貨空頭部位。
買(mǎi)入看跌期權，可以保護期貨多頭部位。
5、提供更多的投資機會(huì )與投資策略。
期貨交易中，只有在價(jià)格發(fā)生方向性變化時(shí)，市場(chǎng)才有投資的機會(huì )。
如果價(jià)格處于波動(dòng)較小的盤(pán)整期，做多做空都無(wú)法獲取投資利潤，市場(chǎng)中就缺乏投資的機會(huì )。
而股指期權交易中，無(wú)論是期貨價(jià)格處于牛市、熊市或盤(pán)整，均可以為投資者提供獲利的機會(huì )。
期貨交易只能是基于方向性的，而股指期權的交易策略既可以基于期貨價(jià)格的變動(dòng)方向，也可以基于標的資產(chǎn)的波動(dòng)率進(jìn)行交易。
另外，根據不同月份不同執行價(jià)格的股指期權之間的變動(dòng)關(guān)系以及股指期權與股指期貨之間的價(jià)格關(guān)系，可以派生出眾多的套利交易策略。
6、投資更具靈活性。
期貨交易中，只有多空兩種交易部位。
期權交易中，有四種基本交易部位：看漲期權的多頭與空頭，看跌期權的多頭與空頭。
如果投資者不想承擔無(wú)限的風(fēng)險，可以買(mǎi)入期權。
如果投資者不愿支付期權費成本而能夠承擔風(fēng)險，可以選擇賣(mài)出期權。
如果投資者買(mǎi)入期權，認為期權費成本較高，可以選擇虛值期權。
如果對期貨價(jià)格有務(wù)實(shí)的看法，則可以賣(mài)出不同執行價(jià)格或者不同月份的期權，收取期權費以降低成本。
同樣，投資者賣(mài)出期權后，可以通過(guò)買(mǎi)入不同執行價(jià)格或者不同月份的期權來(lái)降低風(fēng)險。
可見(jiàn)，通過(guò)不同的組合交易策略和不斷調整，投資者可以獲得不同風(fēng)險收益和成本的投資效果。
7、投資費用低，資金占用少。
從目前市場(chǎng)期權交易的費用來(lái)看，交易所對期權交易所收取的手續費遠比期貨交易的手續費要低。
而市場(chǎng)交易的一份期權合約的價(jià)值也小于相應的期貨投資產(chǎn)品，更有利于中小投資者進(jìn)入該市場(chǎng)。

三、什么叫股指期貨期權

股指期貨期權，是期貨期權的一種，而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類(lèi)別，期權與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定并承擔履約擔保責任，在交易所通過(guò)公開(kāi)競價(jià)方式集中撮合交易，可以通過(guò)對沖平倉和到期履約了結頭寸。
不同之處主要在于期貨交易買(mǎi)賣(mài)雙方相互享有對等的權利并承擔對等的義務(wù)，而期權買(mǎi)方在向賣(mài)方支付了期權費之后只享有權利，并不承擔履約義務(wù)，而賣(mài)方則只承擔義務(wù)，只要買(mǎi)方按交易規則提出行權要求，賣(mài)方就要按照期權合約標的條款履行相應義務(wù)。
　　從理論上講股指期貨期權交易的買(mǎi)方承擔的風(fēng)險是限有的，以支付的期權費為界，而股指期貨交易買(mǎi)方和賣(mài)方都承擔較大風(fēng)險。
　　影響股指期貨期權價(jià)格的基本因素　　主要有股指期貨價(jià)格、執行價(jià)格、股指期貨價(jià)格波動(dòng)率、距離到期時(shí)的剩余時(shí)間和無(wú)風(fēng)險利率。
在期權的發(fā)展過(guò)程中，人們開(kāi)發(fā)了很多模型對期權價(jià)值進(jìn)行計算，其中以BS模型最有代表性，但由于模型只給出了理論上的價(jià)格參考，實(shí)際過(guò)程中由于價(jià)格波動(dòng)性的估算差別及投資者的出價(jià)也會(huì )與理論價(jià)格有出入。
　　]股指期貨期權與權證的不同　　理論上只要價(jià)格達成一致，持倉量可以無(wú)限放大，如果權利金價(jià)格嚴重偏離股指期權價(jià)格，投資者通過(guò)套利交易即賣(mài)出期權買(mǎi)入期貨實(shí)現無(wú)風(fēng)險套利，從而抑制價(jià)格偏離。
　　股指期貨期權與股指期貨的不同　　股指期貨期權作為期權的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點(diǎn)在于期權買(mǎi)方在向賣(mài)方支付了期權費之后只享有權利，并不承擔履約義務(wù)，而賣(mài)方則只承擔義務(wù)，只要買(mǎi)方按交易規則提出行權要求，賣(mài)方就要按照期權合約標的條款履行相應義務(wù)。

四、股指期權和股指期貨有什么區別

1、性質(zhì)不同股指期貨，英文簡(jiǎn)稱(chēng)SPIF，全稱(chēng)是股票價(jià)格指數期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數期貨、期指，是指以股價(jià)指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數的大小，進(jìn)行標的指數的買(mǎi)賣(mài)，到期后通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣(mài)出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買(mǎi)入股指期貨，平倉后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤；
判斷損失權利金。
2、特點(diǎn)不同股指期權相對其他期權來(lái)說(shuō)具有風(fēng)險小(最大虧損是權利金），盈利大（行使權利后的期貨差價(jià)）的特點(diǎn)。
除了金融衍生產(chǎn)品的一般性風(fēng)險外，由于標的物自身的特點(diǎn)和合約設計過(guò)程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風(fēng)險。
3、保證金制度不同期貨交易，無(wú)論是賣(mài)方還是賣(mài)方，都需要一定的保證金作為抵押。
期權交易中，期權買(mǎi)方不受保證金制度拘束，保證金僅對期權賣(mài)方有所要求。
參考資料來(lái)源：百科-股指期權百科-股指期貨

五、股指期權怎么交易？

股指期權（Option），是一種選擇權，指是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數量的某種特定商品的權利。
　　它是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種金融工具，給予買(mǎi)方（或持有者）購買(mǎi)或出售標的資產(chǎn)(underlying asset)的權利。
　　期權的持有者可以在該項期權規定的時(shí)間內選擇買(mǎi)或不買(mǎi)、賣(mài)或不賣(mài)的權利，他可以實(shí)施該權利，也可以放棄該權利，而期權的出賣(mài)者則只負有期權合約規定的義務(wù)。
　　股票指數期權是在股票指數期貨合約的基礎上產(chǎn)生的。
期權購買(mǎi)者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或該時(shí)間之前，以某種價(jià)格水平，即股指水平買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種股票指數合約的選擇權。
第一份普通股指期權合約于1983年3月在芝加哥期權交易所出現。
該期權的標的物是標準·普爾100種股票指數。
隨后，美國證券交易所和紐約證券交易所迅速引進(jìn)了指數期權交易。
　　股票指數期權賦予持有人在特定日（歐式）或在特定日或之前（美式），以指定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出特定股票指數的權利，但這并非一項責任。
股票指數期權買(mǎi)家需為此項權利繳付期權金，股票指數期權賣(mài)家則可收取期權金，但有責任在期權買(mǎi)家行使權利時(shí)，履行買(mǎi)入或者賣(mài)出特定股票指數的義務(wù)。

六、股指期貨與股指期權有何區別

1、性質(zhì)不同股指期貨全稱(chēng)是股票價(jià)格指數期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數期貨、期指，是指以股價(jià)指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數的大小，進(jìn)行標的指數的買(mǎi)賣(mài)，到期后通過(guò)現金結算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣(mài)出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買(mǎi)入股指期貨，平倉后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤；
判斷損失權利金。
2、權利義務(wù)不同期權賣(mài)方在收取期權買(mǎi)方所支付的權利金之后，在合約規定時(shí)間，只要期權買(mǎi)方要求行使其權利，期權賣(mài)方必須無(wú)條件地履行期權合約規定的義務(wù)。
即對于期權賣(mài)方而言，除了在成交時(shí)向期權買(mǎi)方收取一定的權利金之外，期權合約只規定了其必須履行的義務(wù)，而未賦予其任何權利。
期權買(mǎi)賣(mài)雙方權利和義務(wù)不對等，而期貨買(mǎi)賣(mài)雙方權利與義務(wù)對等。
期權交易的是權利。
買(mǎi)方支付權利金后取得相應的權利，而不承擔履約的義務(wù)；
賣(mài)方賣(mài)出權利收取權利金，須承擔履約的義務(wù)。
3、保證金制度不同期權買(mǎi)方?jīng)]有期權履約風(fēng)險，無(wú)需繳納保證金；
期權賣(mài)方收取權利金并承擔履約義務(wù)。
此外，期權合約的數量多于期貨合約。
參考資料來(lái)源：百科-股指期貨百科-股指期權