一、期權定價(jià)模型的介紹

Black-Scholes-Merton期權定價(jià)模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯-默頓期權定價(jià)模型。
1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎授予了兩位美國學(xué)者，哈佛商學(xué)院教授羅伯特·默頓（Robert Merton）和斯坦福大學(xué)教授邁倫·斯克爾斯（Myron Scholes），同時(shí)肯定了布萊克的杰出貢獻。
他們創(chuàng )立和發(fā)展的布萊克—斯克爾斯期權定價(jià)模型（Black-Scholes Option Pricing Model）為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場(chǎng)的各種以市價(jià)價(jià)格變動(dòng)定價(jià)的衍生金融工具的合理定價(jià)奠定了基礎。
斯克爾斯與他的同事、已故數學(xué)家費雪·布萊克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一個(gè)期權定價(jià)的復雜公式。
與此同時(shí)，默頓也發(fā)現了同樣的公式及許多其它有關(guān)期權的有用結論。
結果，兩篇論文幾乎同時(shí)在不同刊物上發(fā)表。
然而，默頓最初并沒(méi)有獲得與另外兩人同樣的威信，布萊克和斯科爾斯的名字卻永遠和模型聯(lián)系在了一起。
所以，布萊克—斯克爾斯定價(jià)模型亦可稱(chēng)為布萊克—斯克爾斯—默頓定價(jià)模型。
默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。
瑞典皇家科學(xué)協(xié)會(huì )（The Royal Swedish Academyof Sciencese）贊譽(yù)他們在期權定價(jià)方面的研究成果是今后25年經(jīng)濟科學(xué)中的最杰出貢獻。

二、二叉樹(shù)期權定價(jià)模型的介紹

展開(kāi)全部Black-Scholes期權定價(jià)模型雖然有許多優(yōu)點(diǎn)， 但是它的推導過(guò)程難以為人們所接受。
在1979年， 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價(jià)模型， 稱(chēng)為二項式模型(Binomial Model)或二叉樹(shù)法(Binomial tree)。
二項期權定價(jià)模型由考克斯（J.C.Cox）、羅斯（S.A.Ross）、魯賓斯坦（M.Rubinstein）和夏普（Sharpe）等人提出的一種期權定價(jià)模型，主要用于計算美式期權的價(jià)值。
其優(yōu)點(diǎn)在于比較直觀(guān)簡(jiǎn)單，不需要太多數學(xué)知識就可以加以應用。

三、選用的期權定價(jià)模型至少應當考慮哪些因素

根據經(jīng)典的B-S期權定價(jià)模型，期權的價(jià)格與6個(gè)因素有關(guān)，有些因素可以忽略。
至少考慮的因素是：標的證券市場(chǎng)價(jià)格以及波動(dòng)率， 這兩個(gè)是期權定價(jià)的決定因素。
另外還有，期權行權價(jià)格和到期時(shí)間，這兩個(gè)都是期權的已知條件，用定價(jià)模型計算期權價(jià)格時(shí)，考慮以上四個(gè)因素就可以得出期權價(jià)格。
可以忽略的因素，第一是標的證券的分紅等權益的改變，期權存續期內標的分紅之類(lèi)的變動(dòng)一般很少發(fā)生，還有發(fā)生了也對價(jià)格影響不是特別大。
第二個(gè)可忽略的是利息，無(wú)風(fēng)險利息一般不高，期權期限不長(cháng)時(shí)，完全可以忽略。
最后再次強調，對期權定價(jià)影響最大的因素還是標的證券價(jià)格， 其次是波動(dòng)率，散戶(hù)交易者把握住這兩點(diǎn)就夠了。

四、什么是"期權定價(jià)模型",通俗點(diǎn)說(shuō)!!

比如有一枚骰子，如果投出1點(diǎn)我們可以獲得1元，2點(diǎn)可以獲得2元，以此類(lèi)推投出6點(diǎn)可以獲得6元，如果可以投擲無(wú)限多次，則每投擲一次平均可以得到（1+2+3+4+5+6）/6=21/6=3.5元。
如果投擲骰子需收費，我們最多愿意支付多少呢？如果收費為3.5元以下，則就長(cháng)期而言，我們一定是贏(yíng)家；
但是如果費用高于3.5元，則長(cháng)期而言我們一定是輸家；
如果費用為3.5元，則長(cháng)期而言我們不輸不贏(yíng)。
3.5元就是我們投擲骰子的期望價(jià)值。
又如：歐元兌美元6個(gè)月后20%的可能到達1.3000，80%的可能到達1.2000，則歐元兌美元的合理公平的價(jià)值就是：（0.2*1.3）+（0.8*1.2）=1.22。

五、期權定價(jià)模型的介紹

期權定價(jià)模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。
該模型認為，只有股價(jià)的當前值與未來(lái)的預測有關(guān)；
變量過(guò)去的歷史與演變方式與未來(lái)的預測不相關(guān) 。
模型表明，期權價(jià)格的決定非常復雜，合約期限、股票現價(jià)、無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì )影響期權價(jià)格。

六、布萊克斯科爾斯期權定價(jià)模型如何理解

1、金融資產(chǎn)收益率服從對數正態(tài)分布；
2、在期權有效期內，無(wú)風(fēng)險利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的；
3、市場(chǎng)無(wú)摩擦，即不存在稅收和交易成本；
4、金融資產(chǎn)在期權有效期內無(wú)紅利及其它所得(該假設后被放棄)；
5、該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實(shí)施。

七、實(shí)物期權的三種定價(jià)模型

二叉樹(shù)定價(jià)模型，蒙地卡羅模擬法，B-S模型。
具體看我給你的參考資料。
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八、如何理解 Black-Scholes 期權定價(jià)模型

Black-Scholes-Merton期權定價(jià)模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯-默頓期權定價(jià)模型。
1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎授予了兩位美國學(xué)者，哈佛商學(xué)院教授羅伯特·默頓（Robert Merton）和斯坦福大學(xué)教授邁倫·斯克爾斯（Myron Scholes），同時(shí)肯定了布萊克的杰出貢獻。
他們創(chuàng )立和發(fā)展的布萊克—斯克爾斯期權定價(jià)模型（Black-Scholes Option Pricing Model）為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場(chǎng)的各種以市價(jià)價(jià)格變動(dòng)定價(jià)的衍生金融工具的合理定價(jià)奠定了基礎。
斯克爾斯與他的同事、已故數學(xué)家費雪·布萊克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一個(gè)期權定價(jià)的復雜公式。
與此同時(shí)，默頓也發(fā)現了同樣的公式及許多其它有關(guān)期權的有用結論。
結果，兩篇論文幾乎同時(shí)在不同刊物上發(fā)表。
然而，默頓最初并沒(méi)有獲得與另外兩人同樣的威信，布萊克和斯科爾斯的名字卻永遠和模型聯(lián)系在了一起。
所以，布萊克—斯克爾斯定價(jià)模型亦可稱(chēng)為布萊克—斯克爾斯—默頓定價(jià)模型。
默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。
瑞典皇家科學(xué)協(xié)會(huì )（The Royal Swedish Academyof Sciencese）贊譽(yù)他們在期權定價(jià)方面的研究成果是今后25年經(jīng)濟科學(xué)中的最杰出貢獻。