一、什么是對沖基金？

所謂Hedge Fund即避險基金或稱(chēng)之為對沖基金， 現今的對沖基金是一種私募證券投資基金，通過(guò)大規模的資金介入（往往是通過(guò)資金的集中同杠桿效用Leverage Effect等），無(wú)限放大那些影響市場(chǎng)供給的因素，利用各種信息制造價(jià)格波動(dòng)，由此產(chǎn)生價(jià)差盈利是對沖基金的"秘密武器"。
由于是向漲跌兩面同時(shí)下注，因此它的大部分投資風(fēng)險已被對沖，往往能取得絕對報酬(absolute return)，又因投資方向和金額無(wú)需對外披露，從而在操作上比公募的開(kāi)放式基金更具優(yōu)勢， 對沖基金是常人所看不到了解不到的，只對有錢(qián)的人服務(wù)，從投資人來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)Club(少數人的俱樂(lè )部)。
Hedge Fund就像中醫一樣，中醫能看病，但說(shuō)不清楚為什么；
對沖基金可以賺錢(qián)，但往往不能對你說(shuō)為什么。
區別在于，中醫是說(shuō)不出來(lái)，對沖基金是不能說(shuō)。
下面就要談到重點(diǎn)之所在了，我們?yōu)槭裁匆獙_基金的概念引入博彩，怎么樣應用等等。
其實(shí)，對沖基金的定義很松散，它就是一組投資工具，交易可以遍及所有市場(chǎng)種類(lèi)，不僅僅是股票、債券、商品等等，像博彩交易所這樣的衍生品更是一個(gè)發(fā)展的分支。
一個(gè)典型的技巧就是在市場(chǎng)上做空。
比如在股市上，賣(mài)空就是交易員出售自己并不持有的股票(通常是先從保險公司等長(cháng)線(xiàn)持有者手中借來(lái)這只股票)，期望日后以更低的價(jià)格買(mǎi)回，賺取其中的差價(jià)。
對沖基金原本是指一些基金，這些基金在運作上除了對投資市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)證券長(cháng)期持有(Long Position)外，更結合沽空及金融衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)來(lái)進(jìn)行對沖和減低風(fēng)險。
這些風(fēng)險包括：市場(chǎng)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)濟風(fēng)險等，一般投資者將這種基金稱(chēng)為對沖基金，以此來(lái)區別于多種傳統性的投資基金。
傳統的基金，主要是指投資于證券的基金，而對沖基金則多運用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來(lái)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，力求在劇升的市場(chǎng)，或驟跌的市場(chǎng)中皆可把握住獲利機會(huì )。
總的來(lái)說(shuō)，對沖基金具有這樣一些基本特性：1、投資目標比較空泛,對象除傳統的證券外，還包括期貨、期權以及各種各樣的金融衍生產(chǎn)品和工具；
2、較多運用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來(lái)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)；
3、重視基金經(jīng)理的能力。

二、什么是對沖基金？

目前對沖基金對金融市場(chǎng)的影響不斷加強，而對沖基金在未來(lái)三到五年內將成為主流的投資渠道，但人們對對沖基金的潛在風(fēng)險并未完全了解。
由于對沖基金受到的監管約束較小，因此美國證券交易委員會(huì )正在采取相關(guān)措施逐步加強對對沖基金的監管，包括要求部分對沖基金進(jìn)行注冊登記，而通過(guò)對那些與對沖基金進(jìn)行交易的銀行進(jìn)行關(guān)注對監控對沖基金也有一定效果。
對沖基金及其他金融杠桿交易仍然是金融體系潛在的主要風(fēng)險；
對沖基金與主要經(jīng)紀商之間交易趨于復雜并且激烈的競爭使一些交易規則有所松動(dòng)，例如降低保證金要求和放松融資條款。
而且市場(chǎng)環(huán)境愈平靜便愈會(huì )促使對沖基金追逐風(fēng)險，而市場(chǎng)的小幅波動(dòng)也使追捧對沖基金的銀行認為市場(chǎng)不會(huì )出現劇烈振蕩從而愿意承擔更大風(fēng)險。
之前經(jīng)紀公司為對沖基金的交易提供隔夜融資，通常會(huì )索取能夠彌補任何市場(chǎng)波動(dòng)損失的大約占交易總額的20%至50%的抵押；
而現在一些大型銀行則試圖通過(guò)提供創(chuàng )新金融工具開(kāi)展對沖基金貴賓經(jīng)紀業(yè)務(wù)，但是這些工具通常會(huì )提高交易杠桿，降低交易透明度。

三、對沖是什么意思？對沖基金又是什么意思?

融學(xué)上，對沖指特意減低另一項投資的風(fēng)險的投資。
它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。
對沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)，著(zhù)意避開(kāi)單線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險。
所謂單線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)，就是看好某一種貨幣就做買(mǎi)空（或稱(chēng)揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。
如果判斷正確，所獲利潤自然多；
但如果判斷錯誤，損失亦不會(huì )較沒(méi)有進(jìn)行對沖大。
所謂對沖，就是同一時(shí)間買(mǎi)入一外幣，做買(mǎi)空。
另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。
理論上，買(mǎi)空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤(pán)，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。
這樣做的原因，是世界外匯市場(chǎng)都以美元做計算單位。
所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價(jià)。
美元強，即外幣弱；
外幣強，則美元弱。
美元的升跌影響所有外幣的升跌。
所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。
買(mǎi)入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買(mǎi)入的強勢貨幣就會(huì )上升；
即使估計錯誤，美元強，買(mǎi)入的貨幣也不會(huì )跌太多。
沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來(lái)說(shuō)仍可獲利。
對 沖 基 金（Hedge Fund） 舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對沖操作中。
基金管理人在購入一種股票后，同時(shí)購入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權（Put Option）。
看跌期權的效用在于當股票價(jià)位跌破期權限定的價(jià)格時(shí)，賣(mài)方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價(jià)格賣(mài)出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險得到對沖。
又譬如，在另一類(lèi)對沖操作中，基金管理人首先選定某類(lèi)行情看漲的行業(yè)，買(mǎi)進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣(mài)出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結果是，如該行業(yè)預期表現良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣(mài)空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；
如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣(mài)空盤(pán)口所獲利潤必高于買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說(shuō)是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
經(jīng)過(guò)幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內涵，Hedge Fund的稱(chēng)謂亦徒有虛名。
對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風(fēng)險，追求高收益的投資模式。
對沖基金 hedge fund。
投資基金的一種形式。
屬于免責市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
對沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區別。
這種基金采用各種交易手段(如賣(mài)空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤。
這些概念已經(jīng)超出了傳統的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設立對沖基金的法律門(mén)檻遠低于互惠基金，使之風(fēng)險進(jìn)一步加大。
為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風(fēng)險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個(gè)對沖基金的投資者應少于100人，最低投資額為100萬(wàn)美元等。
另為：hedgie

四、什么是對沖基金,主要干什么

對沖基金（也稱(chēng)避險基金或套利基金）意為“風(fēng)險對沖過(guò)的基金”，對沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來(lái)賺取巨額利潤。
這些概念已經(jīng)超出了傳統的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設立對沖基金的法律門(mén)檻遠低于互惠基金，使之風(fēng)險進(jìn)一步加大。
人們把金融期貨和金融期權稱(chēng)為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規避風(fēng)險的手段。
　　隨著(zhù)時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱(chēng)為對沖基金。
對沖基金早已失去風(fēng)險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風(fēng)險、追求高收益的投資模式。
　　對沖基金作用一具有較高保險功能，規避市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)大規模風(fēng)險　　對沖基金通過(guò)對于價(jià)值相關(guān)的產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)空，就比如說(shuō)黃金和白銀，因為他們的基本用途屬性都基本相似，因此其價(jià)格走勢會(huì )非常的趨近，這個(gè)時(shí)候通過(guò)買(mǎi)入黃金賣(mài)出白銀的方式，可以基本把因為市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的大規模風(fēng)險排除掉，例如戰爭來(lái)了，黃金價(jià)格會(huì )上漲，白銀價(jià)格同樣會(huì )上漲，那么買(mǎi)入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣(mài)空部分會(huì )虧損，這個(gè)時(shí)候的投資組合使得投資風(fēng)險不會(huì )因為突發(fā)狀況而面臨被迫清倉和破產(chǎn)的窘境。
所以，在某種意義上，對沖基金比傳統基金具備更高的保險功能。
　　對沖基金作用二：更有利于金融投資多樣化的發(fā)展　　對沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場(chǎng)中優(yōu)秀的公司的優(yōu)秀的特質(zhì)更容易被關(guān)注到并能通過(guò)投資的方式更加快速的增長(cháng)，市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰的規律能夠被更快的推廣。
從某種意義上來(lái)說(shuō)，對沖基金經(jīng)理曾經(jīng)批評巴菲特的投資方式已經(jīng)過(guò)時(shí)了的說(shuō)法也有著(zhù)一定的道理。

五、什么是對沖基金

對沖基金是一個(gè)概念，有很多說(shuō)法，定義是兩個(gè)特點(diǎn)。
第一點(diǎn)，對沖基金主要利用金融衍生工具進(jìn)行投機活動(dòng)。
金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展對對沖基金，對金融市場(chǎng)的變化也有影響。
第二點(diǎn)，對沖基金有一種投資戰略，是非常有意識的。
這些投資戰略的特點(diǎn)是通過(guò)操縱價(jià)格，操縱金融市場(chǎng)而謀利。
在最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時(shí)購入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(Put Option)。
看跌期權的效用在于當股票價(jià)位跌破期權限定的價(jià)格時(shí)，賣(mài)方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價(jià)格賣(mài)出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險得到對沖。
在另一類(lèi)對沖操作中，基金管理人首先選定某類(lèi)行情看漲的行業(yè)，買(mǎi)進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣(mài)出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結果是，如該行業(yè)預期表現良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的股票，買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣(mài)空劣質(zhì)股的損失；
如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣(mài)空盤(pán)口所獲利潤必高于買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說(shuō)是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
現時(shí)對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風(fēng)險，追求高收益的投資模式。

六、對沖基金是什么意思通俗的解釋一下，舉個(gè)易懂的例子！

對沖是特意的購買(mǎi)和另一種投資相反方向的投資來(lái)降低從投資的風(fēng)險的投資，一般對沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆方向相反、數量相當、行情相關(guān)、盈虧相抵的交易。
比如說(shuō)，小明買(mǎi)了100股A類(lèi)股票，但是他擔心風(fēng)險很大，于是又買(mǎi)了和A股票相反方向的B股票100股，在A(yíng)股票行情好的時(shí)候，B股票行情不好，則小明的盈利就是他A股票所賺的錢(qián)減去B股票虧損的錢(qián)