一、股指期貨期現套利有哪些風(fēng)險

一、套利交易過(guò)程中因為某個(gè)交割月份出現單邊行情而可能被強制減倉的風(fēng)險 套利交易的基本原則是交易者同時(shí)進(jìn)行數量相同、方向相反的交易，同時(shí)平倉并同時(shí)開(kāi)倉。
但按照股指期貨風(fēng)險控制管理辦法，當某個(gè)交割月份出現連續單邊行情時(shí)，交易所有權對該合約的持倉實(shí)行強制減倉。
由于股指期貨收盤(pán)的時(shí)間比股市晚 15分鐘，如果在股市收盤(pán)后，股指期貨市場(chǎng)啟動(dòng)了交易所強制減倉措施，由于交易所執行股指期貨的強制減倉對套利頭寸并沒(méi)有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場(chǎng)持 有的套利頭寸就有可能會(huì )被交易所強制減倉。
如果套保者或期現套利者的期貨頭寸被強制減倉，就會(huì )導致股票現貨頭寸的風(fēng)險暴露。
二、由于保證金追加不及時(shí)而被強行平倉的風(fēng)險 套利交易需要在期現市場(chǎng)、同一個(gè)市場(chǎng)不同交割月份、同一市場(chǎng)相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內股指期貨 交易規則中并未對套利交易在手續費和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對于單純的投機在交易保證金和手續費方面成本要增加一倍。
此時(shí)，如果股指期貨出現 行情大幅波動(dòng)，無(wú)論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補浮動(dòng)虧損都需要追加大量的保證金，此時(shí)，套利交易者追保的壓力要明顯...一、套利交易過(guò)程中因為某個(gè)交割月份出現單邊行情而可能被強制減倉的風(fēng)險 套利交易的基本原則是交易者同時(shí)進(jìn)行數量相同、方向相反的交易，同時(shí)平倉并同時(shí)開(kāi)倉。
但按照股指期貨風(fēng)險控制管理辦法，當某個(gè)交割月份出現連續單邊行情時(shí)，交易所有權對該合約的持倉實(shí)行強制減倉。
由于股指期貨收盤(pán)的時(shí)間比股市晚 15分鐘，如果在股市收盤(pán)后，股指期貨市場(chǎng)啟動(dòng)了交易所強制減倉措施，由于交易所執行股指期貨的強制減倉對套利頭寸并沒(méi)有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場(chǎng)持 有的套利頭寸就有可能會(huì )被交易所強制減倉。
如果套保者或期現套利者的期貨頭寸被強制減倉，就會(huì )導致股票現貨頭寸的風(fēng)險暴露。
二、由于保證金追加不及時(shí)而被強行平倉的風(fēng)險 套利交易需要在期現市場(chǎng)、同一個(gè)市場(chǎng)不同交割月份、同一市場(chǎng)相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內股指期貨 交易規則中并未對套利交易在手續費和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對于單純的投機在交易保證金和手續費方面成本要增加一倍。
此時(shí)，如果股指期貨出現 行情大幅波動(dòng)，無(wú)論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補浮動(dòng)虧損都需要追加大量的保證金，此時(shí)，套利交易者追保的壓力要明顯大于單純的投機交易，如果 該套利交易者不能及時(shí)將保證金追加到位，該交易則面臨某個(gè)交割月持倉被強制平倉的風(fēng)險，一旦某個(gè)合約被強制平倉，另一個(gè)期貨合約就變成單向投機交易，套利 交易者就需要承擔相應的投機風(fēng)險。
三、套利交易過(guò)程中可能產(chǎn)生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤甚至導致套利出現虧損 跨期套利交易者需要在同一個(gè)市場(chǎng)上兩個(gè)不同交割月份上同時(shí)進(jìn)行數量相同、方向相反的交易，從目前國外股指期貨的實(shí)際運行情況看，股指期貨往往集中在某一個(gè)交 割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。
在股指期貨個(gè)別交割月流動(dòng)性出現不足時(shí)，如果在該月份交易可能出現要么不能及時(shí)成交、要么成交價(jià)格距離自己的預想 差距很大，這種情況可能會(huì )加大套利成本，影響到套利利潤，甚至導致套利出現虧損。
四、期現套利時(shí)，由于現貨股票組合與指數的股票組合不一致可能產(chǎn)生模擬誤差 股指期貨市場(chǎng)上，期現套利是一種主要的套利形式。
準確的期現套利要求賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的同時(shí)，在現貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與其相對應的股票組合。
但在實(shí)際操作過(guò)程中，兩者很難做到準確對應。

二、如何利用股指期貨進(jìn)行套利？

股指期貨其實(shí)就是一紙合同，賦予買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的權利，期貨有2種，一種是買(mǎi)進(jìn)，一種是賣(mài)出。
1、比如說(shuō)花1塊錢(qián)（1/10的價(jià)格）買(mǎi)了一個(gè)賣(mài)出期貨（等于賣(mài)出合同）合同上說(shuō)明，到一個(gè)時(shí)期X年X月X日，可以以特定價(jià)格賣(mài)出，比如現在股價(jià)是10塊錢(qián)，合同說(shuō)半年后可以以15塊錢(qián)賣(mài)出。
而半年以后股價(jià)跌到9塊了，那么獲利就是16-9-1=5塊錢(qián)。
因為雖然股價(jià)跌了9元但是還是可以以15塊錢(qián)賣(mài)出，減去買(mǎi)這紙合同的錢(qián)1元，獲利就是5元。
如果半年后股票漲到15元或者以上，那么期貨就一文不值了，因為別人可以直接買(mǎi)給市場(chǎng)。
2、反之，買(mǎi)進(jìn)期貨也是同樣的道理。
比如現在股價(jià)是10元，花1元買(mǎi)入買(mǎi)進(jìn)期貨，半年后可以以15元買(mǎi)進(jìn)，如果當時(shí)股價(jià)漲到20元，那么就獲利20-15-1=4元。
因為可以以15元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)市值20元的股票，如果那是股價(jià)在15元以下，那么期貨的價(jià)值就等于0。

三、股指期貨的期現套利及其作用是怎樣的？

詳情了解到 運通指數 股指期貨交易平臺！ 股指期貨的理論價(jià)格可由無(wú)套利模型決定，一旦市場(chǎng)價(jià)格偏離了這個(gè)理論價(jià)格的某個(gè)價(jià)格區間(即考慮交易成本時(shí)的無(wú)套利區間)，投資者就可以在期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)上通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)獲得利潤，這就是股指期貨的期現套利。
也即，在股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)中，兩者價(jià)格的不一致達到一定的程度時(shí)，就可能在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)交易獲得利潤。
舉例來(lái)說(shuō)，如果股指期貨價(jià)格被大大高估，比如5月8日某時(shí)某股票指數為1200點(diǎn)，而對應的5月末到期的股指期貨價(jià)格是1250點(diǎn)，那么套利者可以借錢(qián)120萬(wàn)元，買(mǎi)入現貨指數對應的一籃子股票，同時(shí)以1250點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出3張股指期貨(假設每張合約乘數為300元/點(diǎn))。
到5月末股指期貨合約到期的時(shí)候，股票指數跌至1100點(diǎn)，那么該套利者現貨股票虧損為：120萬(wàn)×(1100÷1200)-120萬(wàn)=-10萬(wàn)元。
假設股指期貨的交割結算價(jià)采用現貨指數價(jià)格，即1100點(diǎn)，那么3張股指期貨合約可以獲利(1250-1100)×3×300=13.5萬(wàn)元。
如果借款利息為5000元，那么套利者就可以獲利3萬(wàn)元。
期現套利對于股指期貨市場(chǎng)非常重要。
一方面，正因為股指期貨和股票市場(chǎng)之間可以套利，股指期貨的價(jià)格才不會(huì )脫離股票指數的現貨價(jià)格而出現離譜的價(jià)格。
期現套利使股指價(jià)格更合理，更能反映股票市場(chǎng)的走勢。
另一方面，套利行為有助于股指期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。
套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場(chǎng)的交易量，也增加了股票市場(chǎng)的交易量。
市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進(jìn)行。

四、股指期貨的期現套利與跨期套利的特點(diǎn)有哪些

無(wú)alpha策略的情況下，完全跟蹤滬深300指數 也就是tracking error可以做的很小 按照點(diǎn)數計算可以低于0.2個(gè)點(diǎn) 就是小于IF的波動(dòng)最小區間交易成本最大的地方在印花稅，千一，還有沖擊成本，因為要迅速的掃單購入股票組合，為了防止時(shí)間上的風(fēng)險暴露，基本就是現價(jià)對手價(jià)在掃，有什么價(jià) 拿什么價(jià)（基本可以做到幾秒鐘完成所有交易）。
交易成本按照點(diǎn)數計算的話(huà) 大概是8/9個(gè)點(diǎn)一手（對應股指期貨一手）套利區間 純粹的無(wú)alpha的 完全復制滬深300的套利區間 基本就是 IF股指和CSI300的指數的spread，隨便弄個(gè)交易軟件 拉一拉就看到了。
套利區間在市場(chǎng)資金緊張或者市場(chǎng)波動(dòng)大的時(shí)候會(huì )有。
比如上次光大出事的當天 價(jià)差就拉大了很多。
屬于開(kāi)著(zhù)機器交易系統掛上 不用管 躺著(zhù)都可以賺錢(qián)的。
現貨擬合好不好 這個(gè)不是重點(diǎn)，擬合可以擬合的非常好。
一個(gè)稍微大一點(diǎn)的組合，擬合的會(huì )更好。
因為對應的股指期貨的手術(shù)多，資金量大，股票組合精度高（因為股票只能100股為精度 有的時(shí)候會(huì )出現算出來(lái)需要買(mǎi)150股的情況）。
融資融券原來(lái)不太做 雖然賬戶(hù)都基本開(kāi)了 不過(guò)不太做的原因是成本高 不劃算。
每日持倉成本就將近一個(gè)點(diǎn)了。
轉融通上線(xiàn)之前我就不在大陸了。
所以上線(xiàn)以后也就沒(méi)關(guān)注。
再說(shuō)點(diǎn)技術(shù)方面的吧。
純粹的 跟蹤指數 做完全期現套的 技術(shù)難度其實(shí)不算高。
有潛在空間的是 被炒了很多很多的alpha策略 尋找alpha因子就是通過(guò) 各種條件來(lái)進(jìn)行篩選股票 比如說(shuō) 行業(yè)的alpha因子 把股票組合當中的某些行業(yè)的占比調高 某些行業(yè)的占比調低 然后再輸出新的組合。
這是一類(lèi)方向 不過(guò)基本上持倉時(shí)間會(huì )久一些。
還有一類(lèi)方向是做純粹spread的arbitrage的。
就是調節組合 進(jìn)而使得組合的波動(dòng)增大，持倉不久，但是能夠比純粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠桿 進(jìn)而獲利。
其實(shí)兩者都是以一定的風(fēng)險暴露來(lái)?yè)Q得超額收益的。
只是相比普通公募基金的手段可以更加靈活。

五、股指期貨套利是什么意思，怎么才可以股指期貨套利 ？

簡(jiǎn)單的說(shuō)就是，看出他們股市和期貨市場(chǎng)的差價(jià)，買(mǎi)賣(mài)進(jìn)行套利。
因為股指期貨是從股市里面選出的股票加權平均算出來(lái)的，當股票漲了，股指沒(méi)有漲，就可以買(mǎi)進(jìn)等漲了賺錢(qián)。
反之一樣。

六、股指期現套利是利用了什么

華泰柏瑞滬深300ETF是期現套利的理想現貨，從而較大提升滬深300ETF的成交活躍度： 首先，華泰柏瑞滬深300ETF與目前唯一股指期貨跟蹤同一標的，較為匹配，期現套利過(guò)程中涉及資產(chǎn)較少，不確定性較??；
其次，華泰柏瑞滬深300ETF是首只基本保持了單市場(chǎng)ETF“T+0”實(shí)時(shí)高效的套利機制的跨市場(chǎng)ETF，從而預期其相對于指數公允價(jià)值（IOPV）的折溢價(jià)率較窄，使得期現套利交易的利潤可預測性更強；
第三，華泰柏瑞滬深300ETF最小申購贖回單位為90萬(wàn)份(約250萬(wàn)元)，正好與3張股指期貨合約的資金較好匹配，利于期現投資的簡(jiǎn)單交易。

七、什么是股指期貨的期現套利??？能舉例說(shuō)明一下嗎？

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現差距，從而利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買(mǎi)高賣(mài)而獲利。
2012年9月1日滬深300指數為3500點(diǎn)，而10月份到期的股指期貨合約價(jià)格為3600點(diǎn)（被高估），那么套利者可以借款108萬(wàn)元 （借款年利率為6%），在買(mǎi)入滬深300指數對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時(shí)；
以3600點(diǎn)的價(jià)格開(kāi)倉賣(mài)出1張該股指期貨合約 （合約乘數為300元/點(diǎn)）。
當該股指期貨合約到期時(shí)，假設滬深300指數為3580點(diǎn)，則該套利者在股票市場(chǎng)可獲利108萬(wàn)*（3580 /3500）-108萬(wàn)=2.47萬(wàn)元；
由于股指期貨合約到期時(shí)是按交割結算價(jià)來(lái)結算的，其價(jià)格也近似于 3580點(diǎn)，則賣(mài)空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。
2個(gè)月期的借款利息為2*108萬(wàn)元*6%/12=1.08萬(wàn) 元，這樣該套利者通過(guò)期現套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬(wàn)元。
擴展資料作用：期現套利對于股指期貨市場(chǎng)非常重要。
一方面，正因為股指期貨和股票市場(chǎng)之間可以套利，股指期貨的價(jià)格才不會(huì )脫離股票指數的現貨價(jià)格而出現離譜的價(jià)格。
期現套利使股指價(jià)格更合理，更能反映股票市場(chǎng)的走勢。
另一方面，套利行為有助于股指期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。
套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場(chǎng)的交易量，也增加了股票市場(chǎng)的交易量。
市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進(jìn)行。
參考資料來(lái)源：百科——期現套利