事件驅動(dòng)策略關(guān)注并投資特定公司的證券，這些公司正在經(jīng)歷或者將要經(jīng)歷重大事件，包括：陷入經(jīng)營(yíng)困境；重組、收購、合并；資產(chǎn)剝離、股份回購；破產(chǎn)等。當公司處于這些重大事件時(shí)，不確定性構成其典型特征，這些事件可能使得某些公司價(jià)值被低估，也可能使得某些公司價(jià)值被高估，如果基金經(jīng)理能夠發(fā)現并正確預期事件的最終結果，那么他們將能獲得巨大的投資收益。之后，時(shí)至2021年10月18日分享對沖基金事件驅動(dòng)策略的三種投資方式，期待能對大伙兒具有參照的功效。

對沖基金事件驅動(dòng)策略的三種投資方式 教你如何：

按照投資側重的不同，國際上將事件驅動(dòng)策略分為以下三類(lèi)：

1　并購套利（Merger Arbitrage）

并購套利可能是最廣為人知的事件驅動(dòng)策略，它偏重于公司并購帶來(lái)的投資機會(huì )。最常見(jiàn)的是買(mǎi)入被收購公司的股票，同時(shí)沽空采取收購的公司的股票。一般來(lái)說(shuō)，在甲公司公布將以某價(jià)格收購乙公司時(shí)，出價(jià)一般會(huì )高于乙公司現有價(jià)格。乙公司股票價(jià)格會(huì )上漲，但一般不會(huì )立刻達到甲公司的出價(jià)，因為總有不能成交的風(fēng)險。并購套利的基金經(jīng)理如果相信收購會(huì )成功，他們會(huì )購買(mǎi)乙公司股票同時(shí)沽空甲公司股票。有時(shí)還會(huì )有第三方競價(jià)者加入，這樣會(huì )對并購套利基金有利，因為這會(huì )引起價(jià)格戰并將價(jià)格推更高。并購套利可能使用股票期權代替股票，其風(fēng)險主要來(lái)自于并購活動(dòng)的失敗。

2　特殊境況（Special Situation）

在特殊境況這一分類(lèi)中，對沖基金經(jīng)理嘗試從其他特殊的公司事件中獲利，例如，資產(chǎn)出售、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、股票回購、定向增發(fā)、股東及管理層行動(dòng)等。

3　困境證券（Distressed Debt）

困境證券偏重于投資那些面臨財務(wù)或者經(jīng)營(yíng)困境的公司。這些公司可能正經(jīng)歷嚴重的運營(yíng)或財務(wù)困難，甚至已經(jīng)開(kāi)始出售資產(chǎn)進(jìn)行重組，實(shí)施債務(wù)股權置換或已申請破產(chǎn)保護。對于困境證券，對沖基金經(jīng)理需要確定在哪些時(shí)候市場(chǎng)低估了成功的重組、出售或者清算帶給債券所有者的潛在收益，他可能買(mǎi)入也可能賣(mài)空，一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)入被市場(chǎng)嚴重低估的問(wèn)題公司，賣(mài)空尚未被市場(chǎng)察覺(jué)的問(wèn)題公司。困境證券基金的風(fēng)險主要來(lái)自于低流動(dòng)性以及處理困境證券所面臨的法律風(fēng)險，例如破產(chǎn)法等。

看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解對沖基金事件驅動(dòng)策略的三種投資方式了吧，已經(jīng)在上文為大家做出了介紹，相信各位在看完之后一定能夠清楚知道哦。