資本的安全下面讓我們的江恩線(xiàn)理論聊聊江恩《華爾街四十五年》交易股票的規則3，早學(xué)會(huì )早受益呀。

江恩《華爾街四十五年》交易股票的規則3：

　　你首先應當考慮的是保護你的資本，以及盡可能安全地進(jìn)行交易。只有—條安全穩妥的規則，愿意遵守它而且永不偏離的人，可以永保他的資金，并在每年的年末取得位居前列的增長(cháng)。這條規則就是將你的資金分成十等份，而且不在任何一次交易中，拿超過(guò)你資本的十分之一或百分之十去冒險。如果你從1，000美元起步，那么你的第一筆交易就不應超過(guò)100美元，而且限制損失的方法就是下止蝕單。有10股股票，損失3個(gè)點(diǎn)或30美元，比有100股股票，損失300美元要好很多。只要有資本可供操作，你總能發(fā)現新的獲利機會(huì )。一開(kāi)始就冒巨大的風(fēng)險，會(huì )使你的資本處在危險之中，而且有損你的判斷力。按這條規則進(jìn)行交易，即使有損失，也不會(huì )使你心神不安。

　　止蝕單

　　我認為我不必再重復提及使用止蝕單的好處，因為它是保護投資者和交易商的唯一的安全閥。投資者或交易商會(huì )設置止蝕單，而且十次中有一次止蝕單的委托價(jià)格會(huì )正好在頂部或底部。從此以后，他總是記著(zhù)這件事，并說(shuō)，‘如果我設置止蝕單，股價(jià)會(huì )正好下跌到委托價(jià)，或正好上升到委托價(jià)，隨后市場(chǎng)就會(huì )朝另一個(gè)方向行進(jìn)。”所以，下次他就不再用止蝕單。他的經(jīng)紀人常常告訴他，止蝕單總能成交。這個(gè)交易者忘記了，十有八九止蝕單是正確的，而且本可以在市場(chǎng)與他的期望背道而馳時(shí)，使他脫身，避免更大的損失。如果哪次止蝕單讓你錯誤地離場(chǎng)，那么下面的九次它就會(huì )發(fā)揮作用，讓你正確地脫身。因此不要忘記設置止蝕單。

　　轉變觀(guān)念

　　智者會(huì )轉變觀(guān)念；而愚者不會(huì )。智者會(huì )先調查然后再做決定，而愚者僅僅是做決定。在華爾街，不轉變觀(guān)念的人很快就會(huì )頭腦僵化。一旦你決定進(jìn)行一筆交易而且有確定的理由，就不要無(wú)緣無(wú)故地改變。我所指的最重要的事是，在市場(chǎng)與你判斷背道而弛時(shí)更改或取消止蝕單。進(jìn)行一筆交易后，你首先要做的是設置止蝕單，它可用來(lái)自我保護。一旦你下了止蝕單，就完成了一項聰明的舉措和正確的判斷。從這個(gè)決定中轉變觀(guān)念是愚蠢的，撤消你已經(jīng)設置的止蝕單，并非基于正確的判斷而是因為希望，但在華爾街，希望只會(huì )導致?lián)p失。一旦你設冒了止蝕單，而且不撤消，那么十有八九，事實(shí)將證明它是一種最佳結果，堅持這條規則的人將獲得成功。我再次重申，如果你不能遵循某種規則，就不要開(kāi)始投機，因為你將血本無(wú)歸，你必須遵守而且永不偏離的規則之—就是在交易的同時(shí)設置止蝕單而且不撤消。（767股票學(xué)習網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　過(guò)度交易

　　歷史一再重演，這是由于人性的弱點(diǎn)。迅速致富的貪欲己使大多數人付出了難以計算的代價(jià)。每一個(gè)有經(jīng)驗的交易者都知道，過(guò)度交易是他最大的弱點(diǎn)，但他對此放任自流，最終傾家蕩產(chǎn)。在交易中，必須有一個(gè)治愈這種最大弱點(diǎn)的處方，這就是止蝕單。我們必須戰勝這個(gè)弱點(diǎn)，而止蝕單是對付過(guò)度交易的良方。

　　保護盈利

　　保護盈利與保護你的資本同等重要。一旦你在某個(gè)交易巾獲得盈利，就不能讓它化為烏江恩線(xiàn)理論告訴您江恩《華爾街四十五年》交易股票的規則3有，變成損失。這條規則有一些例外，而且利潤的大小應當決定在何處設置止蝕單。下回我給出了在一般情況下可以采用的最安全的規則。一旦某個(gè)股票朝對你有利的方問(wèn)運動(dòng)了3點(diǎn)，就按你看到的價(jià)格設置止蝕單，即使這個(gè)價(jià)格已經(jīng)有了。對于交易活躍，價(jià)格高起的股票，你可以等到它有4至5點(diǎn)的利潤時(shí)，再將止蝕單改在市場(chǎng)一旦反轉而你正好打平手的地方。這樣，你就可以將風(fēng)險減至最小，將獲利的可能性增至最大。只要股票朝對你有利方向的運動(dòng)，就用止蝕單步步跟隨，這可以保護并增加你的利潤。

　　何時(shí)人市

　　知道何時(shí)買(mǎi)賣(mài)是非常重要的，而見(jiàn)你必須有某種規則或信號，作為你設置買(mǎi)賣(mài)單的時(shí)間依據。當你認為市場(chǎng)正在接近底部或頂部，那么你會(huì )發(fā)現在百分之七十的情況下自已是錯的。重要的并不是市場(chǎng)今天會(huì )怎么走，或者你認為市場(chǎng)該怎么走：而恰恰是日后你期待獲利時(shí)市場(chǎng)趨勢的跡象是什么。

　　當—個(gè)股票到達低位或高位時(shí)，如果你想建倉，就應等到趨勢已經(jīng)向上或向下的信號出現。有時(shí)，你會(huì )因等待而錯過(guò)底部或頂部，但觀(guān)望可以使你保存資金，直至你有理由相信你是順勢而為，而非逆水行舟。

　　你必須牢記的重要事情之一是，你不是要獲得多大的利潤，或造成多大的損失。你必須撇開(kāi)錢(qián)的問(wèn)題。你的目標必須是與市場(chǎng)保持—致。順應市場(chǎng)的趨勢?；ㄈ康臅r(shí)間研究市場(chǎng)的正確趨勢。不要考慮利潤。如果你與市場(chǎng)保持—致，利潤自會(huì )滾滾而來(lái)。如果你看錯了趨勢，那么就得使用古老而可靠的保護傘——份止蝕單。

　　買(mǎi)賣(mài)太早或太遲

　　投資者常常過(guò)早地離場(chǎng)，因為他們已經(jīng)持有股票很長(cháng)時(shí)間了，他們等待著(zhù)股票交投活躍，價(jià)格上漲，然后在股價(jià)第一次亡升至新的空間時(shí)匆忙賣(mài)出，這是一個(gè)錯誤?？纯窗⒁暨d公司（Atchison）、美國電報電話(huà)公司（AT&T）和紐約中央公司（New York Central）的轉向圖。

　　還有—類(lèi)投資者，總是離場(chǎng)太遲，因為當大漲勢來(lái)臨時(shí)，他捂著(zhù)股票，希望股價(jià)能創(chuàng )出新高。但股價(jià)永遠不會(huì )到達他希望賣(mài)出的價(jià)值。然后，股價(jià)的第一次快速下跌出現了，此時(shí)，他決定如果股票再次反彈至前一個(gè)高點(diǎn)，他就出貨。結果，股票確實(shí)反彈了，但沒(méi)有到達前一個(gè)高點(diǎn)，隨后便調頭下滑，創(chuàng )出新低，此時(shí)，他再次在腦海中固定了—個(gè)他愿意賣(mài)出的價(jià)格，但這僅僅是一個(gè)“希望”的價(jià)位，然后，他看著(zhù)股票—跌再跌，最終他在股票已經(jīng)從頂部跌了一大段后才清倉出貨。你永遠應當等到看出趨勢發(fā)生變化時(shí)再拋售股票，但是，一旦你確實(shí)看出趨勢已經(jīng)改變，就應毫不遲疑地出貨。對于這種交易者的最好規則就是使用止油單，即使委托價(jià)與現在尚有10至20點(diǎn)的距離。（767股票學(xué)習網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　延誤帶來(lái)危險

　　在華爾街，是行動(dòng)，而不是延誤才能產(chǎn)生利潤。希望毫無(wú)用處，因為那不能贏(yíng)得游戲的勝利。憑希望賭博的人總要破產(chǎn)。你必須停止希望，開(kāi)始思考。而且，當你開(kāi)始思考以后，除非是在正確的時(shí)間行動(dòng)，否則深思熟慮也起不了作用。知道什么時(shí)候行動(dòng)，但又不動(dòng)手，于事無(wú)補。延誤總是危險的。在市場(chǎng)中，你希望或延誤行動(dòng)的時(shí)間越長(cháng)，做出的判斷就越糟，犯錯誤的可能性就越大。反應遲鈍是死亡，是毀滅。行動(dòng)才是生命?？磳π星囊埠?，看錯行情也好，只要不付話(huà)行動(dòng)，就不能為你保本，或幫你賺錢(qián)。記住，延誤總是危險的。立即采取行動(dòng)，比相信—個(gè)不確定的時(shí)間要好得多。你不應在憂(yōu)心沖仲或意氣消沉的時(shí)候進(jìn)行交易。當你身心不適時(shí)，你的判斷總會(huì )出錯。成功投機者的規則之一就是應當保持身心健康，因為健康就是財富。

　　何時(shí)加碼

　　加碼有有兩種方法。—種是在市場(chǎng)突破進(jìn)入新的價(jià)格區域，或創(chuàng )出新高，或創(chuàng )出新低的時(shí)候立即加碼買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出。在快速運動(dòng)的市場(chǎng)中，當市場(chǎng)運動(dòng)對你有利時(shí)。你可以在每上漲或下跌3、5或10個(gè)點(diǎn)時(shí)繼續買(mǎi)入或賣(mài)出，所有這些都取決于你交易的股票或加碼的方法。我的方法是判斷調整的位置，以及股票已經(jīng)從短期的頂部調整了多少點(diǎn)，或從短期的底部反彈了多少點(diǎn)。找出這些調整是杏已經(jīng)運動(dòng)了3、5、7、10或12個(gè)點(diǎn)；然后你就可以在從頂部開(kāi)始的調整個(gè)第一、第二、第三或第四次加碼買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出．這要根據過(guò)去的調整幅度等待3、5或l0個(gè)點(diǎn)。在熊市中這條規則反過(guò)來(lái)也適用。如果你從1924年至1929年在通用汽車(chē)（General Motors）這只股票上遵循這條規則，你就會(huì )發(fā)現你的加碼比相隔許多點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出要安全。

　　我的時(shí)間規則是測定第一次重要調整的時(shí)間，這條規則會(huì )在你加碼時(shí)有所幫助。例如，通用汽車(chē)從U24年開(kāi)始上漲時(shí)僅調整了3周，所以每次當它從任何頂部調整2至3周時(shí)買(mǎi)入較為對靠，直至它形成最終的頂部而且主要趨勢發(fā)生反轉。測定調整的時(shí)間并計算出來(lái)，這種方法可以大幅提高你的利潤，使你緊跟股票的主要趨勢，有時(shí)甚至長(cháng)達數年，而且你常?？梢垣@得100至200點(diǎn)的利潤。就像其他規則那樣，這條時(shí)間規則對成交活躍，價(jià)格高起的股票尤其有效，因此應將它應用于活躍的市場(chǎng)中。

　　無(wú)論你使用仍種加碼方法，應當永遠設置止蝕單，因為你必須保護你的利潤。你獲得的利潤越多，可以承受的市場(chǎng)波動(dòng)空間就越大，可以容忍的占場(chǎng)反向運動(dòng)或調整空間也越大，也就是你可以讓止蝕單的價(jià)位遠離目前的市場(chǎng)價(jià)，這樣一次自然的調整不會(huì )干擾你加碼。比如，假設你已經(jīng)抓住了一只上漲的股票，而且相對你最初的倉垃已有了100點(diǎn)的利潤。如果這只股票以前曾經(jīng)回調過(guò)20點(diǎn)，那么它就可能在不影響主要趨勢的情況下再次回調20點(diǎn)．所以．你的止蝕價(jià)值可以低于市價(jià)20個(gè)點(diǎn)，因為，即使止蝕單成交，你也不會(huì )損失任何資本，而只是—部分帳面利潤，但在加碼的早期階段，你的止蝕單可能必須緊貼市價(jià)，以保護你的初始資本。（767股票學(xué)習網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　期待多大的盈利

　　大多數交易者期待從投資買(mǎi)賣(mài)中獲得暴利。他們從不停下來(lái)算算，如果在10至20年的時(shí)期中，每年獲得25％的收益，意味著(zhù)什么。從1，000美元起步，每年獲利25%，10年下來(lái)就是9，313．25美元。l0，000美元按25%的年速率增長(cháng)10年就是93，132．70美元?？梢?jiàn)，如果一個(gè)人操作穩健而又不貪圖暴利，那么在—段時(shí)期里積累—筆財富還是容易的。許多來(lái)華爾街的交易者都抱著(zhù)在一周或—個(gè)月內將資本翻倍的念頭。這是做不到的。市場(chǎng)的確存在一些天賜良機、此時(shí)你可以在一天、一周或—個(gè)月內嫌到一大筆錢(qián)，但是一旦你抓住了這樣的機會(huì )，賺個(gè)盆缽滿(mǎn)溢，也不必因此想入非非，臆想永遠獲得如此大幅的利潤。要記住，市場(chǎng)在大多數時(shí)候是正常運動(dòng)的．因此，在大多數時(shí)候你不可能獲得超常的利潤。許多交易者在買(mǎi)賣(mài)—只股票時(shí)從不考慮他們獲利機會(huì )有多大，也從不考慮損失的可能性。這應當成為你的規則之—：當你認為不可能獲得3至5個(gè)點(diǎn)的利潤時(shí)，就不要買(mǎi)賣(mài)股票，除非你的止蝕單僅有1至2個(gè)點(diǎn)。一般來(lái)

　　如何回應追加保證金的通知

　　你做了一筆交易，并同時(shí)存入了相應的保證金，但

　　聯(lián)合帳戶(hù)

　　只要你可以避免，就不要開(kāi)聯(lián)合帳戶(hù)，或與他人合伙交易。當兩個(gè)人共同擁有一個(gè)帳戶(hù)時(shí)，他們可能會(huì )在正確的時(shí)間買(mǎi)入股票，或是在正確的時(shí)間賣(mài)空，甚至建倉的時(shí)機都是正確的，但接著(zhù)麻煩就來(lái)了——在平倉時(shí)，他們很少能因獲利而在時(shí)間和價(jià)格上取得—致。結果是他們在平倉時(shí)犯下錯誤。一個(gè)人捂住股票，因為另一個(gè)人不想退出，但是市場(chǎng)發(fā)生了反轉，原先的交易變得對他們不利；此時(shí)，他們繼續持倉，希望著(zhù)獲利，最終在一個(gè)以共同贏(yíng)利開(kāi)始的交易上受挫。讓一個(gè)頭腦在股市中操作并保持正確已屬不易．讓兩個(gè)頭腦保持一致并在股市中共同操作則是難上加難。兩人共同取得成功的唯一途徑是讓一個(gè)人負責買(mǎi)進(jìn)和放空，而另一個(gè)人專(zhuān)門(mén)負責下止蝕單。當他們犯錯誤的時(shí)候，止蝕單可以對他們兩人都起到保護作用。讓一個(gè)人和他的妻子開(kāi)設聯(lián)合帳戶(hù)是個(gè)壞注意。出入市的行動(dòng)應由一個(gè)人負責，這個(gè)人必須學(xué)習在一個(gè)投資買(mǎi)賣(mài)中如何行動(dòng)，以及如何迅速地行動(dòng)，而且在投機買(mǎi)賣(mài)中不受合伙人的影響。（767股票學(xué)習網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　交易者不愿知道什么

　　普通的投資者不愿聽(tīng)到痛苦的事實(shí)。他們需要那些迎合他們希望的東西。當他們買(mǎi)入一只股票后，就相信所有的消息、傳聞、評論和謊言都在支撐股票上漲，但如果給他看對這只股票個(gè)利的報告，或是讓人告訴他對他已經(jīng)買(mǎi)進(jìn)的股票的不利消息．他就會(huì )充耳不問(wèn)。但是，只有事實(shí)才能幫助他，他也必須相信事實(shí)，而不是那些他可以構筑希望，并在后來(lái)帶來(lái)?yè)p失的東西。一個(gè)交易者在犯了一次錯誤后會(huì )說(shuō)，‘下次我不會(huì )再犯同樣的錯誤，’但他還是重蹈覆轍，這就是為仆么我們經(jīng)常在華爾街看到老羊讓羔羊鉆同樣的胡同．步其后塵的原因。在華爾街，人們很少談?wù)摀p失這一真正的內幕。交易者無(wú)論大小，總是在把他們的利潤掛在嘴上，夸大他們的成功交易，而絕口不談他們的損失。因此，當無(wú)知的羔羊初來(lái)華爾街時(shí)，總被弄得相信在這里只可能產(chǎn)生利潤，而不是故事的另一面，即在華爾銜曾蒙受多少損失，而這才能真正幫助他，防止他犯下同樣的錯誤。新來(lái)的羔羊應當知道，在華爾銜沒(méi)有設置止蝕單和過(guò)度交易已經(jīng)是造成90％以上的失敗的原因。因此，為了取得成功，他必須采用一種戰勝已經(jīng)導致他人破產(chǎn)的弱點(diǎn)的方法。

　　人的因素——最大的弱點(diǎn)

　　交易者賺錢(qián)的時(shí)候．會(huì )褒獎自己，認為自己的判斷是正確的，而且全憑自已的本事。而當他賠錢(qián)的時(shí)候，就會(huì )采取一種截然個(gè)同的態(tài)度，他很少會(huì )責怪自己，或是在從自己身上找出失敗的原因。他會(huì )找借口，安慰自已是因為發(fā)生了意外，再就是如果他沒(méi)有聽(tīng)信別人的建議，本該是可以賺錢(qián)的。他會(huì )找出許多“如果”、“而且”和“但是”，而且認為這都不是他的過(guò)錯。這是為什么他會(huì )再次犯錯誤并招致?lián)p失的原因。

　　投資考和交易者必須設法自救，并從自己而不是他人的身上尋找損失的原因，因為他如果不這樣做，就永遠不會(huì )克服自身的弱點(diǎn)。畢竟，是你自己的行動(dòng)造成了你的損失，因為是你在進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。你必須尋找內在的原因，并加以改正。這樣，你才會(huì )取得成功，而且別無(wú)它路。

　　交易者造成損失的主要原因之一是，他們從不自己思考，而是讓別人替他們思考．或是聽(tīng)從別人的建議，而這些人的建議或判斷并不比他們自己的好。要獲得成功，你就必須自己進(jìn)行調查研究。除非你從一只“羊羔”變成一名思想者，并渴求知識，否則你會(huì )重蹈所有那些羊羔的覆轍——在保證金催繳者的利斧下割肉。只有在你幫助自已的時(shí)候，別人才能幫助你，或是告訴你如何幫助自己。

　　我能給你世上最好的規則，以及研判股票位置的最佳方法．但你還是會(huì )因為人的因素，也就是你最大的弱點(diǎn)，而輸掉帳戶(hù)上的錢(qián)。你沒(méi)能遵守規則。你憑希望和恐懼，而不是事實(shí)行事。你猶豫遲疑。你失去耐心。你倉促行動(dòng)。你延誤時(shí)機。你因此用人性的弱點(diǎn)欺騙自己，然后將損失歸咎于市場(chǎng)。永遠記住，是你自己的過(guò)錯，而不是市場(chǎng)的行為，或市場(chǎng)操縱者的行為導致了你的損失，因此，你要努力遵守規則，或避免注定使你失敗的投機。

假如看了上文，我覺(jué)得大伙應當了解江恩《華爾街四十五年》交易股票的規則3了吧！江恩線(xiàn)理論已經(jīng)上文全部介紹完畢了，大家應該都了解了吧，如果你要學(xué)習投資理財的話(huà)，應該要掌握以上的技巧哦。