一、什么是風(fēng)投基金

風(fēng)投基金，即風(fēng)險投資基金又叫創(chuàng )業(yè)基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。
它以一定的方式吸收機構和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的中小企業(yè)和新興企業(yè),尤其是高新技術(shù)企業(yè)。
風(fēng)險投資基金無(wú)需風(fēng)險企業(yè)的資產(chǎn)抵押擔保，手續相對簡(jiǎn)單。
它的經(jīng)營(yíng)方針是在高風(fēng)險中追求高收益。
風(fēng)險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。
一旦公司股票上市后，風(fēng)險投資基金就可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風(fēng)險企業(yè)。

二、股票,基金,風(fēng)險投資有什么區別?

投資方向不同證券投資基金，就是普通投資者把手中的錢(qián)結合起來(lái)，交給專(zhuān)業(yè)人士打理，投資者之間共擔風(fēng)險，共享收益的一種行為。
證券投資基金一般只能投向股票、債券等有價(jià)證券，不能投資實(shí)業(yè)或者公司的股權。
風(fēng)險投資基金，又稱(chēng)創(chuàng )業(yè)基金，主要投資于一些不具備上市條件的中小企業(yè)，獲得公司的股權，在公司順利上市（IPO）之后，賣(mài)出手中的股票，從中獲益的一種基金。
募集方式不同按照募集方式，證券投資基金可以分為公開(kāi)募集的公募基金和非公開(kāi)募集的私募基金。
風(fēng)險投資基金風(fēng)險較大，一般只能采用私募。
收益、風(fēng)險不同證券投資基金，投資于有價(jià)證券，因此其收益的水平不會(huì )超過(guò)股票、債券等有價(jià)證券波動(dòng)的水平。
風(fēng)險投資則是賺一級市場(chǎng)和二級市場(chǎng)的差價(jià)，收益要高出許多，一般平均投資回報率在20%-40%左右。
當然，高收益也意味著(zhù)高風(fēng)險，中小企業(yè)從創(chuàng )立到上市有很長(cháng)的路要走，因此上市失敗的可能性也很大，這也就意味著(zhù)風(fēng)險投資面臨的風(fēng)險較大。

三、股票,基金,風(fēng)險投資有什么區別?

外匯：以小搏大，一般資金放大50～200倍，24小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機會(huì )，回報較高，雙向即時(shí)成交100%成交，交易成本較低，各種貨幣不等，全球市場(chǎng)，成交量大，不受大資金操控，而受該國經(jīng)濟政治等影響，技術(shù)圖形不受人為改變，比較可靠，風(fēng)險較高，國際上控制手段比較完善，國內有些方面還不具備！期貨：以小搏大，一般資金放大10～20倍，4小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機會(huì )，行情受大資金影響，回報較高，雙向即時(shí)成交，價(jià)格搓合，交易成本較低,各種商品不等，區域市場(chǎng)，成交量較少，受大資金影響大，以前出現“逼倉”，技術(shù)圖形可以人為改變，真實(shí)性較差，風(fēng)險高，風(fēng)險防范措施不夠完善，受大資金影響，趨勢不易判斷！股票：100%資金投入，暫無(wú)法將資金放大，4小時(shí) T+1交易，上漲時(shí)有獲利機會(huì )，下跌一般普遍虧損，單向交易，價(jià)格搓合，有可能無(wú)法成交，交易成本較低，一般單邊千分之3，區域市場(chǎng)，市場(chǎng)不透明，受大資金影響大，并受上市公司本身影響，技術(shù)圖形可以人為改變，真實(shí)性較差，風(fēng)隊較高，政策市，上市公司良莠不齊，市場(chǎng)不透明，大資金操控等 ！現貨黃金：以小搏大，自由選擇資金放大100倍，24小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機會(huì )，投資回報高，雙向即時(shí)成交，100%成交，交易成本較低，全球市場(chǎng)，成交量大，不受大資金操控，而受?chē)H政治經(jīng)濟需求影響，技術(shù)圖形不受人為改變，比較可靠，風(fēng)險較高，控制手段完善，有限價(jià)，止損，不受大資金操控，趨勢更容易把握!保險：自由投入，100%資金投入，暫無(wú)法將資金放大,一般20年左右,主要是保險作用，投資回報低于存款,變現不易，提前解約有損失,交易成本低,主要受公司政策影響,技術(shù)分析條件不足,風(fēng)險最小!

四、風(fēng)險投資基金的稅收優(yōu)惠是怎樣的

由于風(fēng)險投資是高風(fēng)險、高收益的投資活動(dòng)，而且有助于推動(dòng)國家和地區的高科技中小企業(yè)的發(fā)展，因而政府通常會(huì )提供適當的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵風(fēng)險投資基金的發(fā)展。
1、避免雙重征稅風(fēng)險投資基金一般采取封閉契約型,其主體通常不是法人實(shí)體，依據相關(guān)的法律規定，只有公司型的機構需要交納公司所得稅與個(gè)人所得稅，而風(fēng)險投資基金的主要優(yōu)點(diǎn)是基金本身不需交納公司所得稅，即有限合伙人與無(wú)限合伙人只需承擔個(gè)人所得稅或資本利得稅就可。
目前我國法律與法規對風(fēng)險投資基金的發(fā)起與設立，以及運作程序還沒(méi)有明確的規定，因此，在稅收上也無(wú)法正常操作。
而以公司形式設立的風(fēng)險投資機構則需要交納雙重的稅收。
在國外的某些國家和地區，政府為了鼓勵風(fēng)險基金的發(fā)展，對基金公司也實(shí)施減免稅。
2、鼓勵投資稅收優(yōu)惠在一些國家和地區，將投資人當年投入風(fēng)險基金中的資金數額從其個(gè)人(或企業(yè))所得稅當年的應納所得中扣除。
對于投資人已交納的所得稅，可對投資人在此后的未來(lái)幾年中所應繳納的個(gè)人(或企業(yè))所得稅作抵扣處理。
這一舉措對于一批富有的個(gè)人參與風(fēng)險投資起到了積極的作用。
例如“天使投資人”就是這種情況，他們在分享高風(fēng)險帶來(lái)的高收益的同時(shí),規避了巨額的納稅義務(wù)。
3、資本利得稅優(yōu)惠70年代時(shí)，美國風(fēng)險投資發(fā)展處于十分低落的期間，為了推動(dòng)風(fēng)險投資的發(fā)展，美國對其稅收做了新的調整，其中把長(cháng)期資本利得稅從49%降到28%，1981年美國政府出于旨在振興國內尖端產(chǎn)業(yè)，謀求高新技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，又將長(cháng)期資本利得稅降到20%。
由于風(fēng)險投資基金投資的高科技項目對國家經(jīng)濟的巨大推動(dòng)作用，因此建議我國對投資此類(lèi)風(fēng)險投資基金所獲紅利和資本利得，也應在個(gè)人所得稅上給予優(yōu)惠。

五、風(fēng)險投資基金和創(chuàng )業(yè)投資基金有什么區別

1、私募基金：私人股權投資（又稱(chēng)私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱(chēng)對任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權資產(chǎn)的投資。
被動(dòng)的機構投資者可能會(huì )投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。
私人股權投資可以分為以下種類(lèi)：杠桿收購、風(fēng)險投資、成長(cháng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。
私人股權投資基金一般會(huì )控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì )引進(jìn)新的管理團隊以使公司價(jià)值提升。
就像目前寶能和萬(wàn)科之爭，崔軍和新華百貨之爭。
2、風(fēng)險投資：風(fēng)險投資（Venture Capital）簡(jiǎn)稱(chēng)是VC，在中國是一個(gè)約定俗成的具有特定內涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng )業(yè)投資更為妥當。
廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；
狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。
根據美國全美風(fēng)險投資協(xié)會(huì )的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。
3、兩者區別：私募股權基金行業(yè)起源于風(fēng)險投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)和擴張融資為主，因此風(fēng)險投資在相當長(cháng)的一段時(shí)間內成為私募股權投資的同義詞。
從1980年代開(kāi)始，大型...1、私募基金：私人股權投資（又稱(chēng)私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱(chēng)對任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權資產(chǎn)的投資。
被動(dòng)的機構投資者可能會(huì )投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。
私人股權投資可以分為以下種類(lèi)：杠桿收購、風(fēng)險投資、成長(cháng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。
私人股權投資基金一般會(huì )控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì )引進(jìn)新的管理團隊以使公司價(jià)值提升。
就像目前寶能和萬(wàn)科之爭，崔軍和新華百貨之爭。
2、風(fēng)險投資：風(fēng)險投資（Venture Capital）簡(jiǎn)稱(chēng)是VC，在中國是一個(gè)約定俗成的具有特定內涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng )業(yè)投資更為妥當。
廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；
狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。
根據美國全美風(fēng)險投資協(xié)會(huì )的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。
3、兩者區別：私募股權基金行業(yè)起源于風(fēng)險投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)和擴張融資為主，因此風(fēng)險投資在相當長(cháng)的一段時(shí)間內成為私募股權投資的同義詞。
從1980年代開(kāi)始，大型并購基金的風(fēng)行使得私募股權基金有了新的含義，二者主要區別在投資領(lǐng)域上。
風(fēng)險投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng )期和擴張期融資，私募股權基金的投資對象主要是那些已經(jīng)形成一定規模的，并產(chǎn)生穩定現金流的成熟企業(yè)，比如崔軍的私募就是投資上市公司，成為股東控制董事會(huì )。
這是其與風(fēng)險投資基金最大的區別。

六、風(fēng)險投資基金和股權投資基金的區別

投資基金按投資對象不同，通常分為證券投資基金和股權投資基金兩大類(lèi)：證券投資基金投資于公開(kāi)交易的證券；
股權投資基金投資于非公開(kāi)交易的股權。
我國當前社會(huì )上所說(shuō)的“私募基金”,多數是指證券投資基金。
私募證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨立財產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。
私募證券投資基金和私募股權投資基金的區別主要有三個(gè)方面:(1)私募股權基金投資項目的根本屬性特征是高風(fēng)險、高收益,這點(diǎn)明顯有別于風(fēng)險、收益相對較低的私募證券投資基金。
私募股權基金的風(fēng)險程度、收益程度均高于私募證券基金投資項目。
這從根本上講在于投資私募股權基金、私募證券基金的機構或者個(gè)人對風(fēng)險的承擔能力、預期的收益高低存在差異。
因此,私募股權基金主要是由機構投資者出資而不是中小散戶(hù)認購基金,中小散戶(hù)對私募股權投資的認識不夠,不能承擔這份風(fēng)險,一般不會(huì )投入私募股權基金。
同樣道理,私募股權基金通常不上市,不能由市場(chǎng)中小投資散戶(hù)來(lái)承擔風(fēng)險,私募股權基金的來(lái)源是有長(cháng)期資金的機構投資者如保險公司、養老退休基金、家族或慈善基金。
(2)投資對象和資產(chǎn)組合不同。
現有的私募證券投資基金一般投資于股票和其他流動(dòng)性較強的證券,也有少量的房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)項目;而私募股權基金是投資于一定行業(yè)的科技項目和成長(cháng)性企業(yè),通過(guò)對不同階段的項目、不同產(chǎn)業(yè)的項目的投資來(lái)分散風(fēng)險。
私募股權基金的投資對象既可以是“股權”也可以是“股票”。
只是投資于股票能使私募股權基金獲得高于平均利潤率的收益。
那種認為只有私募證券投資基金投資于股票而私募股權基金不投資于股票的觀(guān)點(diǎn)是一種誤解。
(3)投資的期限和變現方式不同。
私募證券投資基金通常是短期投資,有較強的投機色彩,投資組合的變換較多,主要從證券市場(chǎng)的波動(dòng)中套利;私募股權基金的投資期限較長(cháng),只能從投資項目的發(fā)展和成長(cháng)中獲得回報。
第二章私募股權基金及其在我國的發(fā)展現狀第二節私募股權基金發(fā)展的國際比較一、美國私募股權基金的發(fā)展美國私募股權基金的活動(dòng)可以追溯到19世紀末期,當時(shí)有不少富有的私人銀行家,通過(guò)律師、會(huì )計師的介紹和安排,直接將資金投資于風(fēng)險較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)中。
這類(lèi)投資完全是由投資者個(gè)人自行決策,沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的機構進(jìn)行組織。