回顧梳理近年物聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)應用，從共享單車(chē)、移動(dòng)支付到遠程抄表、POS機，再到未來(lái)的車(chē)聯(lián)網(wǎng)和智慧安防等領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)不斷在某些細分領(lǐng)域積累勢能，逐一爆發(fā)。在各應用中，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)落地的普遍的驅動(dòng)力就是在于物聯(lián)網(wǎng)能夠解決各個(gè)細分領(lǐng)域的痛點(diǎn)，伴隨著(zhù)5G標準細化落地，行業(yè)下游新領(lǐng)域的催化劑已成熟，正在加速催化車(chē)聯(lián)網(wǎng)等新一輪5G相關(guān)爆款應用。

　　今年以來(lái)車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)政策推動(dòng)不斷，行業(yè)加速發(fā)展確定性強。據《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖2.0》，到2025年，我國PA（部分自動(dòng)駕駛）、CA（有條件自動(dòng)駕駛）級智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)銷(xiāo)量占當年汽車(chē)總銷(xiāo)量比例超過(guò)50%，C-V2X（以蜂窩通信為基礎的移動(dòng)車(chē)聯(lián)網(wǎng)）終端新車(chē)裝配率達50%。

　　在今年C-V2X“新四跨”活動(dòng)中，可以看到我國C-V2X產(chǎn)業(yè)從車(chē)企到相關(guān)供應商均已逐步完備，產(chǎn)業(yè)鏈參與公司日益豐富。40余家國內外整車(chē)企業(yè)、40余家終端企業(yè)、10余家芯片模組企業(yè)、20余家信息安全企業(yè)、5家圖商及5家定位服務(wù)提供商等參與今年活動(dòng)，覆蓋汽車(chē)、通信、交通、地圖和定位、信息安全、密碼等各個(gè)領(lǐng)域。

　　從產(chǎn)業(yè)空間來(lái)看，V2X產(chǎn)業(yè)鏈中長(cháng)期具備百億美元規模，是當之無(wú)愧的物聯(lián)網(wǎng)明星下游應用場(chǎng)景之一。據GSMA數據，預計到2027年C-V2X連接數將達到8.31億，占所有物聯(lián)網(wǎng)連接的20%，同時(shí)市場(chǎng)空間達到90億美元。到2030年，預計整體車(chē)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場(chǎng)空間達到810億美元。對我國OBU（車(chē)載單元）、RSU（路測單元）產(chǎn)業(yè)空間進(jìn)行測算可知：如果將高速公路進(jìn)行車(chē)路協(xié)同改造，則RSU市場(chǎng)空間約為30億元，如將全國四級及以上公路都進(jìn)行車(chē)路協(xié)同改造，則RSU市場(chǎng)空間約為470億元;假設每年新出廠(chǎng)的乘用車(chē)都加裝OBU，則市場(chǎng)空間為253億元，保有量OBU市場(chǎng)空間為810億元。

　　投資建議>>>

　　建議持續關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的：包括戰略布局“做基礎設施的”物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司：移遠通信(行情603236,診股)、和而泰(行情002402,診股)、樂(lè )鑫科技(行情688018,診股)、廣和通(行情300638,診股)、移為通信(行情300590,診股)、拓邦股份(行情002139,診股);以及戰略布局“聚焦應用的”物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司：鴻泉物聯(lián)(行情688288,診股)、寧水集團(行情603700,診股)、威勝信息(行情688100,診股)。其中在車(chē)聯(lián)網(wǎng)應用布局的公司包括移遠通信、廣和通、鴻泉物聯(lián)。 申萬(wàn)宏源(行情000166,診股)證券