散戶(hù)在股市中投資，經(jīng)常是輸多贏(yíng)少?？偨Y原因，自然是因為散戶(hù)通常都是只買(mǎi)一只股票，不會(huì )進(jìn)行組合。自然當股票出現下跌的時(shí)候，散戶(hù)就虧損了。如果散戶(hù)學(xué)會(huì )組合的話(huà)，肯定就不會(huì )出現這種情況了。

　　散戶(hù)炒股怎么組合?

　　任何股票的漲跌都是一種概率事件，沒(méi)有人能預測未來(lái)，只能根據掌握的情況對發(fā)生的概率進(jìn)行判斷。那么理性的投資者，只能估測未來(lái)股票的走勢變化，從而做出投資決策。

　　有人會(huì )問(wèn)，既然一只股票未來(lái)不能預測，那怎么投資?自然是用組合分散投資方法。這個(gè)是散戶(hù)和機構投資的分水嶺。

　　就筆者所知，絕大部分散戶(hù)投資股票的只數不超過(guò)5只，往往就是一兩只，喜歡那些漲跌波動(dòng)大的股票。而機構投資者的思路不是這樣，更多是構建一個(gè)較為完整的組合。那么散戶(hù)是繼續堅持自己的“搏擊”之道，還是應該在自己股票組合里面加入少許組合投資思想。

　　筆者覺(jué)得，散戶(hù)的搏擊之道，如同在賭場(chǎng)中試圖通過(guò)僥幸機遇戰勝莊家根據概率設定的賠賺比例，而最終變成輸多贏(yíng)少的局面，長(cháng)期獲勝幾乎是不可能的。所以大浪淘沙，1990年代以來(lái)，每次牛市涌現出的散戶(hù)英雄，如今都不知所蹤。

　　其實(shí)，散戶(hù)想構建自己穩定的組合并非難事，主要是要靠紀律堅持。在設定100%滿(mǎn)倉的情況下，大致有這么幾個(gè)簡(jiǎn)單步驟：

　　1、股票的數量不能少于6個(gè)(盡管6個(gè)實(shí)際還無(wú)法完全起到分散作用)，按照買(mǎi)入時(shí)候的成本計算，每只股票持有不能超過(guò)自己資金的20%，無(wú)論任何原因去購買(mǎi)。

2、檢查股票的行業(yè)特性，是強周期行業(yè)(大宗商品)還是抗周期行業(yè)(醫藥)甚至逆周期行業(yè)(低消產(chǎn)業(yè)以及部分成長(cháng)型企業(yè))，要做到行業(yè)分散進(jìn)行對沖，不要特征過(guò)于集中，很容易出現暴漲暴跌(例如強周期行業(yè))或者趴著(zhù)持續不動(dòng)(例如醫藥等行業(yè))。

　　3、檢查股票購買(mǎi)的動(dòng)因，是因為聽(tīng)到一些不確實(shí)的重組消息，還是自己真正認為這個(gè)企業(yè)將會(huì )有更好的成長(cháng)前景，或者只是想短線(xiàn)博一把。之后的措施是，越是聽(tīng)起來(lái)誘人的短線(xiàn)因素，越應該審慎。

　　控制住購買(mǎi)欲望和倉位，比如只買(mǎi)個(gè)5%;而真正有發(fā)展前景的股票，盡管短線(xiàn)表現一般，但長(cháng)期增長(cháng)趨勢明顯，這種股票不妨多配一些，比如配到20%，成為你組合中的核心。

　　4、當某只股票的漲幅造成該股票倉位明顯超過(guò)持有的界限，就可以逐步減倉。比如組合不變的情況下，某只股票買(mǎi)入的時(shí)候占比10%，結果一路上漲，占比上升到15%，那么“不忘初心”，就把漲上來(lái)的5%減持掉，尋找新的合適標的。

　　形象地比喻，沒(méi)有分散風(fēng)險的散戶(hù)進(jìn)行股票投資，好比沙中之塔，再漂亮也會(huì )因為太高而坍塌;如果能夠堅持紀律做到組合投資，好比建造了一座很好的城池，看起來(lái)不高大上，但卻持久耐用。