A股走勢分化延續，在市場(chǎng)持續低迷的過(guò)程中，漲價(jià)題材突然火爆。昨日有機硅、玻璃、化纖、有色金屬等多個(gè)周期性板塊再次大漲，尤其是有機硅、玻璃、化纖等漲價(jià)題材走勢更為強勁。

　　今日早盤(pán)，漲價(jià)題材延續強勢，有機硅等板塊繼續大漲，新安股份(行情600596,診股)觸及漲停。

　　分析認為，漲價(jià)題材是市場(chǎng)反復炒作的主題，這背后其實(shí)是基于漲價(jià)驅動(dòng)業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)的核心邏輯。主要就是對業(yè)績(jì)增長(cháng)的強烈預期，吸引資金參與漲價(jià)題材的炒作。

　　但需要注意的是，產(chǎn)品漲價(jià)一般都是階段性的或者周期性的，所以這類(lèi)個(gè)股都是波段行情為主。一旦漲價(jià)趨勢停滯甚至逆轉，那么周期板塊也就會(huì )出現明顯的調整。所以參與漲價(jià)題材炒作，必須密切跟蹤產(chǎn)品漲價(jià)趨勢。

　　有機硅DMC價(jià)格創(chuàng )年內新高

　　今年上半年，受疫情因素影響，終端采購謹慎，有機硅價(jià)格持續下跌，最低時(shí)接近歷史底部14000元/噸，行業(yè)里除合盛硅業(yè)(行情603260,診股)等一體化企業(yè)外，絕大多數有機硅廠(chǎng)商處于虧本經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)。

　　進(jìn)入三季度之后，由于需求快速修復，同時(shí)新增產(chǎn)能投放進(jìn)度低于預期，有機硅迅速進(jìn)入供需緊張狀態(tài)，有機硅價(jià)格快速拉升，最新報價(jià)已突破24000元/噸，創(chuàng )年內新高。

　　根據生意社監測數據顯示，目前數據監測主流地區有機硅DMC市場(chǎng)報價(jià)均價(jià)參考在23700元/噸，與11月1日相比，均價(jià)上調3300元/噸，漲幅16.18%；與10月1日相比，均價(jià)上調5900元/噸，漲幅33.15%。

　　上周，有機硅DMC市場(chǎng)整體走勢依舊高位堅挺，惜售、封盤(pán)現象沒(méi)有改善，周初9日，少部分有機硅DMC報盤(pán)工廠(chǎng)價(jià)格繼續上調，上調幅度300-500元/噸，工廠(chǎng)庫存持續低位，供貨緊張，限量接單。直至周中，大部分工廠(chǎng)依舊封盤(pán)不報，極少數幾家報價(jià)工廠(chǎng)有機硅DMC報價(jià)再次上調，上調幅度500-1300元/噸，山東一工廠(chǎng)有機硅DMC出廠(chǎng)報價(jià)漲至24000-24200元/噸價(jià)格，排單緊張，短暫限量接單。

　　目前，有機硅DMC市場(chǎng)庫存低位，供不應求，下游需求缺口較大，業(yè)者繼續拉漲情緒仍在，短期來(lái)看，有機硅DMC市場(chǎng)走勢將持續堅挺運行并仍存上行空間。

　　有機硅價(jià)格漲勢有望延續至2021年一季度

　　對于后期有機硅價(jià)格走勢，中金公司(行情601995,診股)分析認為，短期來(lái)看，有機硅需求仍在復蘇階段，尤其是外需。供應端新安、興發(fā)投產(chǎn)后產(chǎn)能仍處于爬坡階段，供應短期無(wú)法大幅增加。從行業(yè)開(kāi)工率來(lái)看，近三個(gè)月行業(yè)開(kāi)工率在95%以上，處于近五年來(lái)的高位。有機硅價(jià)格上漲趨勢在2020年四季度甚至2021年一季度不會(huì )變化，價(jià)格空間看至25000-30000元/噸。

　　不過(guò)，隨著(zhù)有機硅產(chǎn)能加速投放，中金公司同時(shí)也提示，2021年二季度有機硅可能面臨上再次過(guò)剩風(fēng)險。

　　根據氟硅協(xié)會(huì )統計數據，2020年有機硅行業(yè)新增產(chǎn)能達到單體77萬(wàn)噸，其中興發(fā)12萬(wàn)噸、東岳5萬(wàn)噸、新安20萬(wàn)噸，此外合盛計劃年底前投放40萬(wàn)噸。而目前已經(jīng)開(kāi)工計劃于2021-2022年的產(chǎn)能高達98萬(wàn)噸，包括合盛云南40萬(wàn)噸，以及大概率2022年投產(chǎn)的東岳30萬(wàn)噸、云南能投(行情002053,診股)20萬(wàn)噸、佳輝8萬(wàn)噸。

　　中金公司表示，目前中國有機硅行業(yè)進(jìn)入供給側優(yōu)化階段，特別是在2015年后，環(huán)保、安全標準提高，實(shí)力較弱的部分企業(yè)自發(fā)退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度穩步提高。未來(lái)投放的新增產(chǎn)能主要來(lái)自行業(yè)規?？壳捌髽I(yè)，預計2020-2024年，中國聚硅氧烷產(chǎn)能、產(chǎn)量年均增速在8.7%和8.9%。

　　需求端來(lái)看，隨著(zhù)終端應用的不斷開(kāi)拓、國內有機硅人均用量持續提升，同時(shí)一帶一路等欠發(fā)達地區的市場(chǎng)滲透，未來(lái)有機硅需求有望保持在5-10%左右增長(cháng)。

　　有機硅概念股名單

　　近期國內有機硅漲價(jià)主要由于市場(chǎng)需求大幅提升，一方面是海外高溫膠因疫情影響減產(chǎn)較多，國內硅膠制品企業(yè)訂單增加；另一方面是印度紡服訂單向國內轉移，疊加四季度紡服需求旺季，帶動(dòng)了紡織助劑需求增加；此外醫療衛生等需求也有所增加。當前國內有機硅行業(yè)總體開(kāi)工率達87%左右，新產(chǎn)能釋放后開(kāi)工逐步正常，但仍難以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，行業(yè)整體庫存低位，供需關(guān)系緊張。

　　招商證券(行情600999,診股)建議關(guān)注：

　　作為產(chǎn)業(yè)鏈一體化的有機硅龍頭企業(yè)，公司現有工業(yè)硅產(chǎn)能73萬(wàn)噸/年，有機硅單體產(chǎn)能56萬(wàn)噸/年，在建有機硅單體產(chǎn)能20萬(wàn)噸/年，此外公司下游配套了硅橡膠、氣相法白炭黑等。未來(lái)公司計劃在云南昭通建設“水電硅”循環(huán)經(jīng)濟項目，具體內容包括年產(chǎn)80萬(wàn)噸有機硅單體及硅氧烷下游深加工項目，其中一期建設40萬(wàn)噸/年。

　　公司現有工業(yè)硅產(chǎn)能6萬(wàn)噸/年，有機硅單體產(chǎn)能49萬(wàn)噸/年（權益約39萬(wàn)噸/年），其中15萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能11月初達產(chǎn)，充分受益于本輪有機硅價(jià)格上漲。未來(lái)公司將新建10萬(wàn)噸/年工業(yè)硅產(chǎn)能，加強原材料配套，同時(shí)向下游有機硅高端制品領(lǐng)域持續拓展，發(fā)展空間廣闊。

　　公司現有有機硅單體產(chǎn)能30萬(wàn)噸/年，在建產(chǎn)能30萬(wàn)噸/年，各類(lèi)硅膠產(chǎn)能配套完善，新產(chǎn)能投產(chǎn)后，公司行業(yè)競爭力將大幅增強。

　　公司現有有機硅單體產(chǎn)能34萬(wàn)噸/年，下游配套各類(lèi)硅膠產(chǎn)能，綜合實(shí)力位居國內領(lǐng)先水平。

　　目前公司有機硅單體產(chǎn)能20萬(wàn)噸/年，同時(shí)不斷向產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展延伸，位居行業(yè)第一梯隊。