低值股是什么意思?

　　低值股指市價(jià)偏低的股票，一般屬于冷門(mén)股。由于股票投資特別是短線(xiàn)投資有著(zhù)“低價(jià)進(jìn)、高價(jià)出” 的原則，而高價(jià)股往往風(fēng)險較大且賺頭不大，因此，投資于低值股往往是理想的投資。但這必須進(jìn)行價(jià)位分析，結合公司的業(yè)績(jì)及發(fā)展前景綜合考慮。絕不能只挑便宜的低值股。

　　選擇低值股的一個(gè)簡(jiǎn)單方法是購買(mǎi)那些市價(jià)

　　盈利率低于平均水平80%的股票。

　　市價(jià)盈利率低，意味著(zhù)投資者對發(fā)行公司預期盈利水平的評價(jià)低。如果發(fā)現發(fā)行公司的盈利將比預期的要好，則可考慮選擇此種股票。除了較低的市價(jià)盈利率外，還可分析低值股的其他特征如市價(jià)與帳面價(jià)格的差距等。此外，也可分析一些有價(jià)值的信息，如公司即將與什么公司合并;公司是否擴大投資等。例如，如果公司宣布買(mǎi)回自己的股票，這意味著(zhù)公司認為自己發(fā)行的股票價(jià)格偏低。

　　低值股的選擇涉及到對冷門(mén)股的選擇。理想的選擇是那種外冷內熱的低值股

　　因為市場(chǎng)就是充滿(mǎn)了測不準的因素，所以只有遵循永不滿(mǎn)倉的投資鐵律，才能順利通過(guò)心態(tài)考驗。

　　價(jià)值投資對估值的判斷非常重要，要如何判斷股票的估值是高了還是低了?首先從業(yè)績(jì)進(jìn)行推算。

　　低估值股票的第一個(gè)表現就是市凈率較低

　　比如在其它條件相同的情況下，假設A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股的凈資產(chǎn)有10元，市凈率是2倍;B股票每股的凈資產(chǎn)有20元，市凈率是1.0倍，那么A股票和B股票相比較的話(huà)，B股票就是低估值股票。

　　低估值股票的另一個(gè)主要表現就是市盈率很低

　　還是在其它條件相同的情況下，如果A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股收益2元，市盈率是10倍;B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍，那么A股票和B股票相比較的話(huà)，A股票就是低估值股票。

　　上面只是簡(jiǎn)單例子，在估值過(guò)程中很少出現其它條件相同的情況，那么估值就不能以市盈率或者是市凈率作為簡(jiǎn)單評判標準。

　　比如在第二個(gè)例子中，如果A股票今年每股2元的利潤大部分來(lái)自于非經(jīng)常性收益，每年的扣非凈利潤都在逐漸減少，那么并不能因為A股票市盈率低就判斷它是低估值股票。

　　股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估

　　國際上公認2倍凈資產(chǎn)以?xún)鹊膬r(jià)格具有投資價(jià)值，賬面價(jià)值就是凈資產(chǎn)。價(jià)值投資者認為，價(jià)格如果沒(méi)有低于價(jià)值一半以上是不會(huì )對他們產(chǎn)生吸引力的，因此股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估了，低估值就是投資的理由。當股價(jià)2倍凈資產(chǎn)以上基本上可以以高估值看待，千萬(wàn)不能買(mǎi)進(jìn)。

　　一味追求明星股易陷入高估值陷阱

　　如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特說(shuō)過(guò)，如果一只股票從嚴重高估的價(jià)格崩盤(pán)下來(lái)，那么幾乎無(wú)法重返之前的高位了。面對很多上漲了10倍的股票，散戶(hù)還在追，殊不知他們已經(jīng)站在危險的懸崖邊了。上漲了10倍的股票幾乎已經(jīng)跑完了上漲的全程，這表明股價(jià)已經(jīng)嚴重高估了。

在判斷股票是否屬于低估值股票時(shí)，市凈率和市盈率是兩個(gè)比較直觀(guān)的數據標準。但還要考慮公司的現金收入和資產(chǎn)負債率等等真實(shí)價(jià)值，而且公司的成長(cháng)前景更是估值標準中的重要條件。

　　判斷估值高低是價(jià)值投資者能否最終取勝的評判標準。當一只股票擺在你面前，在一分鐘內你就必須明確該股股票是高估了還是低估了。投資的目的，就是要尋找低估值，低估值的股票才能帶給你投資成功的希望。對于大多數的公司，盈利并沒(méi)有達到凈資產(chǎn)收益率的15%以上，所以最好低于凈資產(chǎn)購買(mǎi)。

　　當你判斷了股價(jià)已經(jīng)低估，買(mǎi)進(jìn)后不能指望它立馬上漲。低估值并不代表短期賺大錢(qián)，它只能作為你投資的保護傘，當股市大跌的時(shí)候大大緩沖殺傷力。投資需要耐心，持有正確的股票，你還必須有足夠的耐心等待，主力坐莊還要經(jīng)過(guò)吸籌階段――震蕩階段――啟動(dòng)階段――打壓洗盤(pán)階段――拉高出貨階段。

　　在股票投資中低估值選股的方法，就是尋找價(jià)值低估的公司。所以，首先你要先對選中的股票進(jìn)行估值。根據未來(lái)的業(yè)績(jì)進(jìn)行估值，盡可能把風(fēng)險降低。最好盡量選擇自己熟悉或者有能力了解的行業(yè)。否則的話(huà)對于自己根本不了解的公司后期還要花費時(shí)間精力去了解而且還可能出錯，這樣付出的代價(jià)太大了。同時(shí)，不要輕易相信一些研究報告中關(guān)于未來(lái)定價(jià)的預測。這種預測一般都是簡(jiǎn)單推算出來(lái)的，波動(dòng)性比較大，這樣一來(lái)根本沒(méi)有什么作用。不過(guò)在基本認可業(yè)績(jì)預測結果以后，可以反過(guò)來(lái)自己研究一下該公司所處的行業(yè)，用來(lái)驗證。

　　在面對業(yè)績(jì)增長(cháng)時(shí)要做到客觀(guān)，研究員畢竟也是人，不排除可能存在著(zhù)主觀(guān)因素，所以要懂得自己去核實(shí)條件，直到有把握為止。同時(shí)要學(xué)會(huì )觀(guān)察盤(pán)面，要對盤(pán)中的交易情況進(jìn)行了解，對盤(pán)中是否有主力或者主力目前的情況做出大致的判斷，然后找到合理的買(mǎi)入點(diǎn)，避免買(mǎi)在一個(gè)相對的高位。

　　最后一點(diǎn)，一般人都認為交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量?jì)r(jià)配合的觀(guān)點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實(shí)上成交量也會(huì )騙人，往往是主力設置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量?jì)r(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。