到期收益率怎么算?

　　對于到期收益率，如果你也經(jīng)常關(guān)注本網(wǎng)站的話(huà)，相信已經(jīng)不太陌生了，其又稱(chēng)為最終收益率。一般其相當于投資者按照當前市場(chǎng)價(jià)格，然后進(jìn)行購買(mǎi)債券，到一定期限之后就可以獲得的年平均收益率。這個(gè)收益率中包含了每期的投資收入現金流，均可以按照到期收益率進(jìn)行再投資，也可以說(shuō)是投資者購買(mǎi)債券的內部收益率。而到期收益率計算公式為(收回金額-購買(mǎi)價(jià)格+總利息)/(購買(mǎi)價(jià)格×到期時(shí)間)×100%。

　　這里我們還要講到持有期收益率，和到期收益率一樣，在考慮了利息收入的同時(shí)，還考慮了資本損益情況，所以到期收益率也適用于那些持有到期的債券。一般到期收益率，對于那些最后復習周期的附息債券，貼現債券和流動(dòng)期限僅剩一年，包含一年之內的到期一次還本付息債券，其計算公式為(到期本息和-債券買(mǎi)入價(jià))/(債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限)*100%。 對于到期收益率，且在不同的債券類(lèi)型當中，其計算公式有所不同主要有以下幾種類(lèi)型：

　　一是，首先是息票債券的計算，所以到期收益率等于(債券面值*債券年利率*剩余到期年限+債券面值-債券買(mǎi)入價(jià))/(債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限)*100%。

　　二是，其次是一次還本付息債券到期收益率的計算，到期收益率等于[債券面值(1+票面利率*債券有效年限)-債券買(mǎi)入價(jià)]/(債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限)*100%。

　　三是，然后是貼現債券到期收益率的計算，到期收益率等于(債券面值-債券買(mǎi)入價(jià))/(債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限)*100%。

　　對于到期收益率，我們一般常常把它和票面利率和收益率進(jìn)行相比較，其三者的不同之處和相同之處，主要有以下幾點(diǎn)：第1點(diǎn)相同的地方，三者都是平價(jià)債券的指數。第2點(diǎn)，不同的地方，三座在定義，計算時(shí)間，計算方法等都有所不同。

而且對于債券價(jià)格、到期收益率與票面利率之間的關(guān)系，我們也可以做出如下的概括：

　　1、票面利率<到期收益率，則債券價(jià)格<票面價(jià)值;

　　2、票面利率=到期收益率，則債券價(jià)格=票面價(jià)值;

　　3、票面利率>到期收益率，則債券價(jià)格>票面價(jià)值。