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項目財務(wù)分析概述如何分析股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內

發(fā)布時(shí)間：2020-01-13 17:03:00   瀏覽：341次   收藏：19次   評論：5條

為了規避風(fēng)險，安全邊際原則就成為非常重要的原則。
長(cháng)期投資獲得成功的要義是本金不能發(fā)生永久性損失，尋求安全邊際是為了即使出現一些未預料的情況，也能保證本金不會(huì )發(fā)生永久性損失。也就是說(shuō)，那些試圖避免損失的投資者必須讓自己在各種情況下存活下來(lái)，甚至實(shí)現繁榮。巴菲特提出“一不要虧損，二記住第一條”的投資信條，把安全邊際滲透到骨子里。

所謂安全邊際，就是在我們做出的股票估值基礎上打一個(gè)折扣后買(mǎi)入，為未考慮到的事件(因為市場(chǎng)太復雜，總有些因素是我們沒(méi)想到的)預留一些緩沖空間，起到類(lèi)似于汽車(chē)安全氣囊的作用。確定安全邊際的基礎是股票估值，合理甚至保守的股票估值是我們獲取安全邊際的前提條件。

安全邊際的概念只有建立在一個(gè)客觀(guān)的，而不是投資者心里的基礎之上時(shí)，才是有用的。安全邊際必須要有明確的、成熟的標準來(lái)定義或者最起碼是指明。安全邊際不是絕對的，而是在通常和可能的情況下可以免于遭受損失。

如何預判股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內接下來(lái)由項目財務(wù)分析來(lái)詳述如何分析股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內，不明白的就來(lái)看看。


如何分析股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內：

對于安全性的考察，需要考慮以下幾點(diǎn)：
1)股票的安全性不是以每股凈資產(chǎn)來(lái)衡量的，而是以公司的未來(lái)自由現金流來(lái)衡量的。

2)對于安全性的考察，應該更考慮到蕭條期的情況，而不是繁榮期，沒(méi)有一個(gè)行業(yè)能夠完全避免經(jīng)濟蕭條的打擊。優(yōu)質(zhì)公司不可得并不是購買(mǎi)劣質(zhì)公司的理由。

3)舍安全而取收益得不償失。
收益與風(fēng)險之間不存在數學(xué)關(guān)系。無(wú)論用理論還是實(shí)際操作，不同投資工具的預計風(fēng)險的精確計算都是辦不到的。有效的操作要求風(fēng)險盡可能均勻，以減少運氣的影響程度，并讓概率法則發(fā)揮最大作用。

投資者可以通過(guò)分散投資做到這一點(diǎn)，但在經(jīng)濟蕭條期間，許多風(fēng)險投資可能同時(shí)崩潰。于是，投資高收益工具的人

們會(huì )在一段高收入期間之后，經(jīng)歷一個(gè)突然的大幅蝕本。本金風(fēng)險與收項目財務(wù)分析概述如何分析股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內入回報是不可相互抵消的。更好的挑選程序是從能接受的最低安全等級開(kāi)始，備選的股票至少都應該在這個(gè)底線(xiàn)之上。

4)必須采用明確的安全標準。
挑選優(yōu)質(zhì)股票的過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)排除過(guò)程，所以應該引入非常明確的規則和標準，以剔除那些不夠資格的公司，包括性質(zhì)和區位、規模(“臨界點(diǎn)”都是憑經(jīng)驗大約估計的，如果投資者認為更有道理，完全可以采用自己的標準)。

適合投資的股票必須擁有一個(gè)能顯示公司成功的經(jīng)營(yíng)和穩定的財務(wù)狀況的記錄，因此現金流貼現模型不適用于新公司和發(fā)生財務(wù)危機的公司。股息記錄也許應該是考慮的因素之一，能夠支付股息的公司從總體而言?xún)?yōu)于不能支付股息的公司，但這一事實(shí)本身不能成為一概排斥那些不支付股息公司的股票的理由。

5)安全性的考核期限。
目前證監會(huì )新股發(fā)行要求提供三年又一期的財務(wù)報告。這對于考察安全性來(lái)說(shuō)顯得過(guò)短，我們認為五年以上，一般來(lái)說(shuō)七年可能更合適些。以下因素可以認為是有利的：一個(gè)上升的利潤趨勢、非常好的當期表現，以及考核期內任何一年都有令人滿(mǎn)意的高于預期的業(yè)績(jì)。

如果看完上文，想必大伙兒應該知曉如何分析股票估值是否在安全邊際線(xiàn)內了吧！項目財務(wù)分析早已在上述文章專(zhuān)門(mén)教了大伙兒，堅信諸位在看了以后應該可以學(xué)好提升股票交易的方式了吧，有不明白的請應該要討論一下。
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評論時(shí)間： 深山老牛

[微笑][微笑]

評論時(shí)間： 股億訊

股票大盤(pán)依然受到分時(shí)均線(xiàn)的壓制。沒(méi)有反轉站上

評論時(shí)間： 炒股蜀小寶

以后你給圈里的其他人說(shuō)下，你要割肉那支股票了

評論時(shí)間： 股友

我這沒(méi)有分成

評論時(shí)間： 大贏(yíng)家

看到這個(gè)了嗎，不夠沒(méi)關(guān)系，乾坤創(chuàng )富俱樂(lè )部，坤哥也會(huì )在這里分享和教學(xué)。你這樣每天來(lái)回跑，一只股票沒(méi)到賺錢(qián)就走了，肯定是不行的

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