一、光伏板塊股票目前可以買(mǎi)嗎?

　　現在光伏板塊的聲音很多，例如隆基統一產(chǎn)業(yè)鏈、例如光伏只有上游適合買(mǎi)、例如尺寸技術(shù)路線(xiàn)之爭等等。但我一直堅持一個(gè)觀(guān)點(diǎn)：平價(jià)上網(wǎng)后光伏市場(chǎng)是個(gè)很大的增量市場(chǎng)。

　　1、首先光伏是個(gè)增量市場(chǎng)。

　　平價(jià)上網(wǎng)后，無(wú)論國內裝機量還是國際裝機量，都是高速增長(cháng)的。最近看了很多券商的研報，很多券商在跟蹤計算光伏板塊整個(gè)板塊的利潤和增長(cháng)情況。從去年的情況看，光伏整個(gè)板塊都是高景氣度的。展望今年和明年，基本也是高增長(cháng)的。

　　2、龍頭聚攏效應。

　　這個(gè)時(shí)間段是個(gè)充滿(mǎn)危機與機遇的時(shí)間段。機遇是龍頭的，而危機可能更多屬于一些小廠(chǎng)。組件產(chǎn)業(yè)鏈，硅料已基本完成五寡頭;硅片雙寡頭;電池和組件在快速聚攏，組件可能形成一超五強或者三強三弱局面;電池還不明朗，是專(zhuān)業(yè)化的通威和愛(ài)旭勝出成為雙寡頭還是失敗回歸配套產(chǎn)業(yè)鏈尚未可知。

　　組件產(chǎn)業(yè)鏈的競爭格局已經(jīng)發(fā)展明朗了，且是不錯的局面。逆變器華為陽(yáng)光市場(chǎng)占有率大幅領(lǐng)先，但錦浪固德威古瑞瓦特等也快速增長(cháng)，設備股還未形成寡頭局面。

　　3、百花齊放局面。

　　這個(gè)很矛盾，我認為會(huì )出現龍頭聚攏，但卻也認為仍然會(huì )有百花齊放的局面。主要矛盾點(diǎn)在組件股和逆變器股上。在組件產(chǎn)業(yè)鏈中，個(gè)人認為，隆基會(huì )占據組件比較大的份額，但不會(huì )出現橫盤(pán)八荒統一六合的局面。

　　原因如下：海外渠道的建立需要過(guò)程;國內分布式需要下沉，戶(hù)用需要下沉到鄉鎮，工商業(yè)需要下沉到企業(yè)，分布式會(huì )成長(cháng)為一個(gè)獨立的大市場(chǎng);硅片優(yōu)勢在減弱;世界會(huì )有很多平價(jià)區域，出口局面趨于分散。

　　可能會(huì )出現的局面是各家有各家的特色，例如隆基硅片組件，阿特斯組件加下游電站，天合組件加智慧系統等等。在行業(yè)高景氣度情況下，百花齊放百花爭艷。

從這個(gè)角度來(lái)看，其實(shí)光伏板塊可選的標的會(huì )更多。從組件需求層面看，除了要考慮“多晶硅價(jià)格下跌→組件價(jià)格下跌→光伏系統成本下跌→光伏新增裝機量”上升這一重要的“平價(jià)邏輯”外，還需要考慮的因素包括：

　　全球電力約束問(wèn)題在未來(lái)5年內必然全面爆發(fā)，在未來(lái)2年內局部爆發(fā)的概率不容忽視、新冠疫情對全球經(jīng)濟的影響遠未結束、全球金融市場(chǎng)的流動(dòng)性放水效應(有利于光伏需求)與大宗原材料價(jià)格上漲效應(不利于光伏需求)存在對沖機制、新冠疫情對全球勞動(dòng)力約束的影響還需要觀(guān)察等等。

　　二、怎么選光伏股票?

　　光伏股票其實(shí)很多，選股持股方法也很多。上半年光伏上漲的邏輯可能更多是估值修復，而下半年可能會(huì )更加關(guān)注預期成長(cháng)。但無(wú)論怎么變化，業(yè)績(jì)才是王道，所以要對股票基本面做好了解。

　　可以選擇單吊龍頭，穩健高增長(cháng)，如：隆基股份等。也可以選擇優(yōu)而美的股票，例如逆變器設備股，如：陽(yáng)光電源、科華恒盛等。也可以選擇堅守低估值，如組件：天合光能、晶澳科技、東方日升、億晶光電等。

　　不管選哪個(gè)，最后都會(huì )有不錯的收益。但決定最終收益的可能不是選股能力，而是股票行情的變化。