剛開(kāi)始進(jìn)入期貨市場(chǎng)的時(shí)候，大多數人都會(huì )發(fā)現期貨價(jià)格要高于現貨，這不免讓很多投資者好奇，那么期貨比現貨價(jià)格高意味什么呢?

　　期貨比現貨價(jià)格高意味什么?

　　在大多數期貨中，現貨價(jià)格高于期貨價(jià)格這一現象是正常的，期貨可以理解為未來(lái)交割的“貨”，現貨價(jià)格只包含貨物本身的價(jià)格，而期貨的價(jià)格包含了貨物本身的價(jià)格和貨物的倉儲費、運輸費、資金成本等，所以期貨價(jià)格就會(huì )高于現貨價(jià)格。期貨與現貨之差也被稱(chēng)為基差，基差=現貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

　　并不是所有的期貨價(jià)格都包含倉儲費、運輸費等，股指期貨中就不包含這一部分費用，因為股指本身就是一種數字化化的資產(chǎn)，對于倉庫、運輸等沒(méi)有依賴(lài)。

　　實(shí)際上，投資者可以利用期貨與現貨價(jià)格之間的價(jià)差變動(dòng)進(jìn)行套利，一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會(huì )，具體來(lái)看：

　　某個(gè)交割月份的期貨合約被高估時(shí)，投資者可以賣(mài)出該期貨合約，同時(shí)根據指數權重買(mǎi)進(jìn)成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價(jià)格差距趨于正常時(shí)，將期貨合約平倉，同時(shí)賣(mài)出全部成份股，可以獲得套利利潤。