股票風(fēng)險計算公式是什么？

　　股票出資危險具有明顯的兩重性，即它的存在是客觀(guān)的、肯定的，又是片面的、相對的;它既是不可完全避免的，又是能夠操控的。出資者對股票危險的操控就是針對危險的這兩重性，運用一系列出資策略和技術(shù)手段把承受危險的成本降到最低極限。

　　股票風(fēng)險計算公式：

　　短缺概率(1-C)=Prob(R

　　圖中基準收益左邊的暗影部分代表缺少概率(1-C)。界說(shuō)C為取得基準收益的可靠性水平，下文咱們將按C來(lái)作為危險測度，這樣更易于承受。顯然C越大，危險越小。這樣就可以說(shuō)，咱們能在可靠性水平為C的情況下取得不低于B的收益率。

　　傳統方法中概率預算選用的是收益率正態(tài)散布假設，這關(guān)于大型資產(chǎn)組合收益是適用的，但關(guān)于個(gè)股來(lái)說(shuō)還存在缺點(diǎn)。因為關(guān)于個(gè)股，盡管中心極限定理暗示許多隨機變量的總數呈正態(tài)散布，可是，復利計算的作用使得出資股票收益率呈不對稱(chēng)散布，而不是正態(tài)散布的對稱(chēng)形狀。而且假定股票價(jià)格不能是負的，正態(tài)散布就不能真實(shí)代表持有期收益率的情況。

　　因為它允許有任何結果包含全部股票的價(jià)格為負，特別要指出的是，低于一100%的收益率在理論上是不可能的，因為它意味著(zhù)存在負的證券價(jià)格的可能性，正態(tài)分布不能掃除這樣的結果。

　　而另一個(gè)假設是連續收益率是正態(tài)分布的，階段收益率呈對數正態(tài)分布。這種假設巧妙地掃除了上述缺陷的可能性，一起還保持了使用正態(tài)分布的好處，因此這兒我們采用這種假設，以提高風(fēng)險測度的有效性。