什么是美股指期貨熔斷機制?

自1987年美國股指期貨經(jīng)歷了“黑色星期一”后，今日美國股指期貨上演絕地反擊，于北京時(shí)間3月17日周二早間，美股三大股指期貨持續上漲，道指率先大漲逾700點(diǎn)，觸發(fā)向上的熔斷機制;標普500指數期貨隨后也觸及向上熔斷機制，漲近4%。那到底什么是美國股指期貨熔斷機制，為什么會(huì )推出熔斷機制呢，熔斷機制分幾級呢?

美國股指期貨熔斷機制，就的是基于參考價(jià)格的一系列價(jià)格波動(dòng)限制。簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)，就是當股市跌到一定幅度之后，市場(chǎng)自動(dòng)停止交易一段時(shí)間，可能是幾分鐘，也可能是全天交易就此終止。這樣做的主要目的就是，防范恐慌情緒進(jìn)一步擴散，給市場(chǎng)帶來(lái)更大的沖擊。美國推出熔斷機制的原因是因為1987年的“黑色星期一”。1987年10月19日，道指暴跌508.32點(diǎn)，跌幅22.6%。

目前，在美國交易時(shí)段和非美國交易時(shí)段，甚至于部分個(gè)股，美國都有熔斷機制。除了非美國交易時(shí)段的股指期貨有針對上漲幅度的熔斷外，美國交易時(shí)段只對跌幅有熔斷機制。下面就是在美國交易時(shí)段，熔斷機制分哪幾級，非美國交易時(shí)段熔斷怎么規定的相關(guān)內容介紹，大家可以一起來(lái)看看。

一、在美國交易時(shí)段，熔斷機制可以分為三級：

(1) 一級市場(chǎng)熔斷，是指市場(chǎng)下跌達到7%

(2) 二級市場(chǎng)熔斷，是指市場(chǎng)下跌達到13%

(3) 三級市場(chǎng)熔斷，是指市場(chǎng)下跌達到20%

在這里，市場(chǎng)下跌，是指標普500指數在常規交易時(shí)段(美東時(shí)間9：30-16：00)，指數點(diǎn)位相對于前一日收盤(pán)點(diǎn)位的下跌。

(如果該交易日為半天交易，則收盤(pán)時(shí)間為13：00)

二、非美國交易時(shí)段熔斷怎么規定?

在非美國交易時(shí)段，如果股指期貨價(jià)格上漲或下跌達到5%就會(huì )觸發(fā)熔斷機制。觸發(fā)熔斷后，漲跌幅超過(guò)5%的期貨合約都無(wú)法成交。

另外，如果主要期貨合約是在上午9:23提供的漲跌幅超過(guò)5%的限價(jià)買(mǎi)入或限價(jià)賣(mài)出，而在上午9:25仍然是超5%的限價(jià)買(mǎi)入或限價(jià)賣(mài)出，那么交易將被暫停直到上午9:30。在暫停期間，交易所將提供指示性開(kāi)倉價(jià)格限制下調至7%。