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價(jià)值型投資侃侃傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷

發(fā)布時(shí)間：2020-01-14 12:35:00   瀏覽：519次   收藏：21次   評論：7條

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷如下所述。
在財務(wù)分析中，通常用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)分析一家公司的流動(dòng)性，但是這兩個(gè)指標卻存在很大的缺陷。
流動(dòng)比率(currentratio)等于標準資產(chǎn)負債表中流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債之比，其計算公式如下：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
把流動(dòng)比率加以修正，從流動(dòng)資產(chǎn)中減去流動(dòng)性不太強的存貨和預付款項，剩下現金和應收賬款叫速

接下來(lái)由價(jià)值型投資來(lái)表述傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷，趕快來(lái)一探究竟。


傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷：

動(dòng)資產(chǎn)，修正后的比率叫速動(dòng)比率(quick ratio)。

速動(dòng)比率=(現金+應收賬款)/流動(dòng)負債
按照傳統財務(wù)分析的解釋，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，流動(dòng)性越強。流動(dòng)比率至少應大于1，理想值為2；速動(dòng)比率的理想值為1。其背后的含義是，必要時(shí)公司可以賣(mài)掉流動(dòng)資產(chǎn)抵補流動(dòng)負債。出于這種考慮，流動(dòng)資產(chǎn)必須大于流動(dòng)負債。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷在于：對流動(dòng)性的分析停留在短期經(jīng)營(yíng)決策的觀(guān)點(diǎn)上，而不是從戰略決策角度來(lái)考慮，因此其并不是流動(dòng)性分析的可靠指標。

傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷

試想：如果流動(dòng)比率和速動(dòng)比率提高，流動(dòng)性就提高，那么我們?yōu)槭裁床还膭铑櫩捅M可能晚地付款，以增加應收賬款？為什么不盡可能多地持有存貨？為什么不盡可能早地付款給供應商？前兩種經(jīng)濟活動(dòng)會(huì )增加公司的流動(dòng)資產(chǎn)，后一種經(jīng)濟活動(dòng)會(huì )減少流動(dòng)負債。這樣，公司的流動(dòng)比率就會(huì )得到提高。但是，上述做法真的提高流動(dòng)性了嗎？

當然沒(méi)有，上述做法不僅沒(méi)有提高流動(dòng)性，而且違背了公司管理的常識和創(chuàng )造價(jià)值的目標。公司管理層和非財務(wù)部門(mén)也無(wú)法理解這么做的理由。如果財務(wù)人員要求公司這么做，實(shí)為大謬，將成為公司管理的笑話(huà)。脫離了公司的實(shí)際運作過(guò)程，是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率最大的缺陷。

可能有人認為，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率對于公司債權人非常重要。銀行在其公司信用等級評價(jià)體系里面，把流動(dòng)比率和速動(dòng)比率列為重要的財務(wù)指標。其實(shí)，“流動(dòng)”二字的含義，不在于存量的多少，而在于是否能夠流轉運動(dòng)起來(lái)。

如果不能流轉運動(dòng)起來(lái)，則再多的存量也無(wú)濟于事。堆在倉庫里無(wú)法出售的存貨、掛在賬上無(wú)法回收的應收賬款，有何用處？

我想，沒(méi)有一家銀行希望貸款給公司以后，在公司無(wú)法償還貸款的時(shí)候把倉庫里的存貨收過(guò)來(lái)作為抵債資產(chǎn)進(jìn)行拍賣(mài)，而只想順利地收回貸款本金和利息。因此，應當著(zhù)重考察公司的資產(chǎn)流動(dòng)能力，而非機械地計算流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

我覺(jué)得讀完上文，您一定會(huì )清價(jià)值型投資侃侃傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷楚傳統財務(wù)指標的缺陷-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺陷了吧！價(jià)值型投資已經(jīng)在上文為大家做出了介紹，希望能對大家起到幫助的作用哦。
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7人參與評論
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評論時(shí)間： 騎牛勇士

總有人要當放牛娃呀....不然誰(shuí)接盤(pán)...

評論時(shí)間： 快訊助手

這表格里值得中長(cháng)線(xiàn)投資的有方大特鋼、中國神華、大秦鐵路、首開(kāi)股份、雙匯發(fā)展、交行、中行、浙能電力、農行、工行、光大，安全系數都還可以，拿來(lái)做門(mén)票都很合

評論時(shí)間： 股道酬勤V5

市場(chǎng)回踩買(mǎi)股票機會(huì )才大。 稍微的拉升一下。就輕松賺錢(qián)。 恭喜回踩早盤(pán)買(mǎi)入的股友

評論時(shí)間： 騎牛勇士

現在看看，券商又要二次金叉了。我年前以金融為主，年后再考慮科

評論時(shí)間： 進(jìn)股之階

加關(guān)注，好股免費送！高頻小利，偶爾暴利，穩健獲利！我這里沒(méi)有馬后炮?模棱兩可?漲跌含糊的判斷！只有順勢而為！在A(yíng)股預測對十次，不如少...

評論時(shí)間： 亂世浮生

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評論時(shí)間： 纏迷股社

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